Raport trim 3 2025

Text extras

c a s a d e Aleea Campul Mosilor, nr. 5
Bucovina Birou Pa 6SC, etaj 1
Sector 2, Bucuresti
Tel.: 0736.302.030
E-mail: office@casadebucovina.ro
www.casadebucovina.ro
c l u b d e m u n t e
RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE
AL SOCIETATII
CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A.
AFERENT PRIMELOR 9 LUNI ALE ANULUI 2025
(PERIOADA 01.01.2025 – 30.09.2025)
Capital social: 16.231.941,2 lei, Cod unic de inregistrare: RO 10376500, Numar de ordine in Registrul Comertului: J1998000718333
Cont bancar : RO79 RZBR 0000 0600 0243 2216 Raiffeisen Bank
Raport trimestrial in conformitate cu: Legea 24/2017 si Regulamentul ASF nr. 5/2018
Data raportului: 14.11.2025
Denumirea societatii emitente: CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A.
Sediul social: Aleea Campul Mosilor nr. 5, birou Pa 6SC, etaj 1, sector 2, Bucuresti
Nr. tel: 0736.302.030
Cod Unic de Inregistrare: 10376500
Numar de ordine in Registrul Comertului: J1998000718333
Capital social subscris si varsat: 16,231,941.2 lei
Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare: 162,319,412 actiuni, cu o valoare nominala de 0.1 lei/actiune
Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile Bursa de Valori Bucuresti
mobiliare emise:
Cod LEI 2549003JCE4UBBB88S53
1. Principalii indicatori financiari
Rezultate financiare
01.01.2025 - 30.09.2025 01.01.2024 - 30.09.2024
Venituri din servicii turistice, din care: 41.216 6.837.508
Venituri din servicii hoteliere - 2.687.978
Venituri de alimentatie publica - 3.715.489
Venituri SPA, spatii de joaca, diverse - 197.136
Venituri inchirieri 41.216 236.905
Alte venituri 8.796.864 6.369.456
Cheltuieli operationale (9.245.009) (7.328.508)
Profit/(Pierdere) operational/(a) (406.929) 5.878.456
Venituri financiare 1.388.226 350.293
Castig net/ (Pierdere neta) din reevaluarea activelor
122.467 1.434.883
financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere
Profit / (Pierdere) inainte de impozitare 1.103.764 7.663.632
Profit net / (Pierdere neta) a perioadei 480.632 7.212.509
Pozitia financiara
30.09.2025 31.12.2024
Numerar si conturi la banci 26.089.248 22.365.097
Depozite plasate la banci 13.292.805 1.338.582
Active financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere - 6.745.939
Active financiare evaluate la cost amortizat - -
Stocuri 88 88
Active imobilizate detinute in vederea vanzarii 871.102 3.655.933
Alte active 212.219 281.623
Imobilizari corporale si necorporale - 6.143.403
Total active 40.465.462 40.530.665
Datorii privind impozitul amanat - 870.320
Datorii comerciale 27.503 166.752
Alte datorii 336.649 773.631
Total datorii 364.152 1.810.703
Capitaluri proprii 40.101.310 38.719.962
Total capitaluri proprii si datorii 40.465.462 40.530.665
2. Informatii despre companie
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A. a fost infiintata in martie 1998 ca o societate pe actiuni cu capital integral
privat, avand 6 actionari fondatori, persoane juridice romane. In urma initierii si derularii unei oferte publice de
actiuni, societatea a fost listata pe piata reglementata a Bursei de Valori Bucuresti, incepand cu data de 12.05.2008,
cu simbol BCM.
2
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A. are ca obiect de activitate prestarea de servicii hoteliere, servicii de
alimentatie publica si agrement.
3. Analiza activitatii societatii
In a doua parte a anului 2024, in conformitate cu Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor Casa
de Bucovina - Club de Munte S.A. din data de 08.04.2024, societatea a finalizat procesul de vanzare a activelor
aferente activitatii hoteliere, consolidand astfel rezultatele financiare si optimizand structura de capital.
Consiliul de Administratie analizeaza diverse optiuni strategice pentru maximizarea valorii pentru actionari.
Structura financiara a societatii ramane solida, orice decizie fiind luata cu prudenta si in conformitate cu principiile
de guvernanta corporativa, societatea asigurandu-se de informarea in mod corespunzator a actionarilor cu privire
la acestea.
La data de 31.01.2025, Consiliului de Administratie a aprobat vanzarea imobilului situat in localitatea Gura
Humorului, zona Arinis, judetul Suceava, compus din 9 (noua) loturi de teren in suprafata totala de 94.877 mp,
prin licitatie competitiva cu strigare, cu pret in urcare, vanzarea urmand a avea loc sub conditia obtinerii aprobarii
de catre Adunarea Generala a Actionarilor societatii.
Conform Hotararilor Consiliului de Administratie, s-a aprobat ca licitatia sa aiba loc in data de 17.02.2025, la
pretul de pornire in licitatie pentru imobil in valoare de minim 1.200.000 EUR, la care se adauga TVA conform
dispozitiilor legale.
In data de 17.02.2025, in baza raportului curent al Societatii, au fost informati actionarii despre faptul ca urmare a
desfasurarii licitatiei, imobilul a fost adjudecat la pretul de 1.200.000 EUR, la care se adauga TVA conform
dispozitiilor legale, urmand ca, potrivit conditiilor din caietul de sarcini al licitatiei, contractul de vanzare sa fie
incheiat ulterior obtinerii aprobarii adunarii generale a actionarilor Societatii.
In data de 10.03.2025, Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor Casa de Bucovina - Club de Munte S.A. a
aprobat vanzarea prin licitatie a imobilelor detinute de societate in patrimoniul sau, dupa cum urmeaza:
(a) Imobilul situat in localitatea Gura Humorului, zona Arinis, jud. Suceava, compus din 9 (noua) loturi de teren
in suprafata totala de 94.877 mp, la un pret total de minimum 1.170.000 euro, la care se adauga TVA in functie de
dispozitiile legale;
(b) Imobilul situat in localitatea Gura Humorului, zona Arinis, jud. Suceava, compus din teren neimprejmuit in
suprafata de 10.000 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 44767 Gura Humorului, avand numarul cadastral 44767, la
un pret de minimum 361.300 euro, la care se adauga TVA in functie de dispozitiile legale;
(c) Imobilul situat in localitatea Gura Humorului, zona Arinis, jud. Suceava, compus din teren neimprejmuit in
suprafata de 5.000 mp inscris in Cartea Funciara nr. 45059 Gura Humorului, avand numarul cadastral 45059, la
un pret de minimum 197.600 euro, la care se adauga TVA in functie de dispozitiile legale;
(d) Imobilul situat in localitatea Voronet, la S.J.177D, jud. Suceava, compus din teren neimprejmuit in suprafata
de 4.600 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 45045 Gura Humorului, avand numarul cadastral 45045, la un pret de
minimum 176.000 euro, la care se va adauga TVA in functie de dispozitiile legale.
Tot in cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor Casa de Bucovina - Club de Munte S.A. a fost aprobata
imputernicirea consiliului de administratie al societatii pentru realizarea actelor si operatiunilor necesare realizarii
vanzarii imobilelor aprobate spre vanzare incluzand, dar fara a se limita la: (a) dezmembrarea oricarui imobil inainte
sau dupa licitatia organizata pentru vanzarea acestora; (b) stabilirea procedurii si a clauzelor contractuale privind
transferul dreptului de proprietate asupra imobilelor; (c) stabilirea pretului final de vanzare a imobilelor cu
respectarea valorii minime hotarate de adunarea generala a actionarilor societatii; (d) stabilirea contractelor aferente
vanzarii imobilelor; (e) aprobarea formei finale a contractului de vanzare-cumparare al imobilelor; (f) executarea si
finalizarea contractelor de vanzare-cumparare a imobilelor aprobate spre vanzare in cazul in care acestea au fost
incheiate anterior cu tertii sub conditia aprobarii vanzarii de catre adunare in situatia indeplinirii conditiilor de pret
aprobate; si (g) indeplinirea tuturor actelor si formalitatilor necesare pentru executarea conforma de catre societate
a contractelor de vanzare-cumparare a imobilelor si a contractelor sau documentelor conexe acestora, si
imputernicirea directorului general al societatii: (a) sa semneze in numele societatii forma finala a contractului de
vanzare-cumparare a imobilelor, precum si toate documentele autentice sau necesare implementarii vanzarii
imobilelor, inclusiv in fata notarului public si a oricaror altor persoane sau autoritati; (b) sa indeplineasca toate
3
actele si formalitatile necesare pentru executarea conforma de catre societate a acordului sau contractului de
vanzare-cumparare a imobilelor.
Astfel, in data de 11.03.2025, in conformitate cu Hotararile AGEA, Consiliul de Administratie a aprobat Caietele
de sarcini pentru inca doua imobile din cele aprobate spre vanzare, si anume:
- Imobilul situat in localitatea Gura Humorului, zona Arinis, jud. Suceava, compus din teren neimprejmuit in
suprafata de 10.000 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 44767 Gura Humorului, avand numarul cadastral 44767, la
pretul de pornire in licitatie in valoare de minim 365.000 EUR, la care se adauga TVA in functie de dispozitiile
legale;
- Imobilul situat in localitatea Gura Humorului, zona Arinis, jud. Suceava, compus din teren neimprejmuit in
suprafata de 5.000 mp inscris in Cartea Funciara nr. 45059 Gura Humorului, avand numarul cadastral 45059, la
pretul de pornire in licitatie in valoare de minim 200.000 EUR, la care se adauga TVA in functie de dispozitiile
legale.
Consiliul de Administratie a aprobat ca licitatiile pentru cele doua imobile sa aiba loc in data de 24.03.2025,
detaliile privind modalitatea de organizare si desfasurare a licitatiilor fiind disponibile pe website-ul Societatii,
www.casadebucovina.ro.
In data de 24.03.2025, in baza raportului curent al Societatii, au fost informati actionarii despre faptul ca urmare a
desfasurarii celor doua licitatii, imobilele mai sus mentionate au fost adjudecate astfel:
- Imobilul situat in localitatea Gura Humorului, zona Arinis, jud. Suceava, compus din teren in suprafata de 10.000
mp, inscris in Cartea Funciara nr. 44767 Gura Humorului, avand numarul cadastral 44767, a fost adjudecat la pretul
de 365.000 EUR la care se adauga TVA in functie de dispozitiile legale;
- Imobilul situat in localitatea Gura Humorului, zona Arinis, jud. Suceava, compus din teren in suprafata de 5.000
mp, inscris in Cartea Funciara nr. 45059 Gura Humorului, avand numarul cadastral 45059, a fost adjudecat la pretul
de 200.000 EUR la care se adauga TVA in functie de dispozitiile legale.
Potrivit conditiilor din caietele de sarcini ale licitatiilor, in data de 04.04.2025, in baza raportului curent al Societatii,
au fost informati actionarii despre faptul ca in conformitate cu Rezultatele licitatiilor desfasurate in 17.02.2025 si
24.03.2025, coroborat cu Hotararile Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din 10.03.2025, au fost
semnate contractele de vanzare – cumparare aferente celor trei imobile adjudecate si au fost incasate si valorile
integrale ale preturilor acestora.
Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor Casa de Bucovina - Club de Munte S.A., intrunita in prima convocare
in data de 29.04.2025, a hotarat in principal, urmatoarele:
- Aprobarea situatiilor financiare ale anului 2024;
- Aprobarea repartizarii profitului net obtinut in exercitiul financiar 2024, in valoare de 6.693.329 lei, dupa cum
urmeaza: 394.354 lei la rezerva legala obligatorie de repartizat aferenta exercitiului financiar 2024 si 6.298.975
lei la rezultat reportat nerepartizat;
- Alegerea unui nou membru in Consiliul de Administratie al Casa de Bucovina - Club de Munte S.A., in
persoana dl Laviniu Dumitru Beze, ca urmare a demisiei dnei Corina Ramona Alan.
In data de 15.05.2025, in baza raportului curent al Societatii, au fost informati actionarii despre faptul ca membrii
Consiliului de Administratie au ales pe domnului Laviniu Dumitru Beze in functia de membru al Comitetului de
Audit al societatii. Comitetul de Audit al societatii este astfel format din domnul Dumitru Florin Chiribuca
(presedinte) si domnul Laviniu Dumitru Beze (membru).
In data de 09.07.2025, in baza raportului curent al Societatii, au fost informati actionarii despre faptul ca, in
conformitate cu Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din data de 10.03.2025, la data de
09.07.2025 societatea a receptionat confirmarea de rascumparare a celor 4.691 unitati de fond detinute de Casa de
Bucovina - Club de Munte S.A. in cadrul FIA STAR VALUE.
In sedinta din data de 08.09.2025 Consiliul de Administratie al societatii:
- a luat act de renuntarea la mandatul de administrator al societatii al dnei Cristina-Gabriela Gagea, incepand cu
data de 08.09.2025;
4
- a hotarat numirea in functia de administrator provizoriu al Casa de Bucovina - Club de Munte S.A. a dnei
Andreea-Ioana Galani, pentru un mandat cu incepere la data de 09.09.2025 si care se incheie la data intrunirii
urmatoarei Adunari Generale Ordinare a Actionarilor societatii;
- a hotarat numirea dnei Andreea-Ioana Galani, incepand din data de 09.09.2025, in functia de membru al
Comitetului de Audit al societatii. Comitetul de Audit al societatii este astfel format la data prezentului raport din
dl Dumitru-Florin Chiribuca (presedinte), dl Laviniu-Dumitru Beze (membru) si dna Andreea-Ioana Galani
(membru).
Tot la data de 08.09.2025, in conformitate cu Hotararile AGEA din 10.03.2025, Consiliului de Administratie a
aprobat vanzarea prin licitatie competitiva cu strigare a ultimului imobil detinut de societate, si anume:
- imobilul situat in localitatea Voronet, la D.J.177D, jud. Suceava, compus din teren neimprejmuit in suprafata de
4.600 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 45045 Gura Humorului, avand numarul cadastral 45045.
Consiliul de Administratie a aprobat ca licitatia sa aiba loc in data de 06.10.2025, detaliile privind modalitatea de
organizare si desfasurare a licitatiei fiind disponibile pe website-ul Societatii, www.casadebucovina.ro.
In data de 06.10.2025, in baza raportului curent al societatii, au fost informati actionarii si investitorii ca pentru
runda de licitatie competitiva cu strigare din data de 06.10.2025, cu termen limita de depunere documente stabilit
pentru data de 03.10.2025, nu au fost depuse oferte. Reluarea licitatiei imobilului se va face la o data ulterioara,
urmand ca societatea sa aprobe si sa publice intocmai un nou anunt de vanzare privind conditiile de organizare si
participare.
Cu exceptia celor mentionate anterior, in cursul primelor noua luni ale anului 2025, societatea nu a efectuat achizitii
sau instrainari semnificative de active. De asemenea, in primele noua luni ale anului 2025 nu au fost evenimente
de natura fuziunii sau reorganizarii societatii.
4. Situatia economico-financiara
4.1. Situatiile financiare
Raportarea contabila pentru data de 30 septembrie 2025 a fost intocmita in conformitate OMF nr. 2844/12.12.2016
pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara.
Raportarea contabila este exprimata in lei si nu este revizuita de catre auditorii societatii.
In tabelele urmatoare sunt prezentate situatia pozitiei financiare si situatia profitului sau a pierderii si a altor
elemente ale rezultatului global aferente primelor noua luni ale anului 2025.
LEI 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Active
Numerar si conturi la banci 26.089.248 22.365.097
Depozite plasate la banci 13.292.805 1.338.582
Active financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere - 6.745.939
Active financiare evaluate la cost amortizat - -
Stocuri 88 88
Active imobilizate detinute in vederea vanzarii 871.102 3.655.933
Alte active 212.219 281.623
Imobilizari corporale si necorporale - 6.143.403
Total Active 40.465.462 40.530.665
Datorii
Datorii privind impozitul amanat - 870.320
Datorii comerciale 27.503 166.752
Alte datorii 336.649 773.631
Total Datorii 364.152 1.810.703
Capitaluri proprii
Capital social 31.078.307 31.078.307
Rezerve din reevaluarea imobilizarilor corporale - 4.728.757
Rezultatul reportat 9.023.003 2.912.898
Total Capitaluri proprii 40.101.310 38.719.962
Total Datorii si Capitaluri proprii 40.465.462 40.530.665
5
La data de 30.09.2025 societatea detinea un singur teren in suprafata de 4.600 mp, localizat in Voronet, si acesta
este incadrat ca activ imobilizat in vederea vanzarii.
Mai multe informatii cu privire la elementele care constituie situatia pozitiei financiare sunt prezentate in Notele
la situatiile financiare pentru perioada financiara incheiata la 30 septembrie 2025.
lei 30 septembrie 2025 30 septembrie 2024
Venituri din servicii turistice 41.216 6.837.508
Alte venituri 8.796.864 6.369.456
Cheltuieli cu materiile prime si materialele consumabile - (892.434)
Cheltuieli privind marfurile - (1.214.814)
Cheltuieli cu serviciile prestate de terti (92.005) (1.283.302)
Cheltuieli cu personalul (141.615) (2.906.026)
Cheltuieli cu amortizarea si deprecierea imobilizarilor (13.472) (410.390)
Alte cheltuieli (8.997.917) (621.542)
Profit/(Pierdere) operational/(a) (406.929) 5.878.456
Venituri financiare 1.388.226 350.293
Castig net/ (Pierdere neta) din reevaluarea activelor financiare la
122.467 1.434.883
valoarea justa prin profit sau pierdere
Profit / (Pierdere) inainte de impozitare 1.103.764 7.663.632
Cheltuiala cu impozitul (623.132) (451.123)
Profit net / (Pierdere neta) a perioadei 480.632 7.212.509
Avand in vedere ca in luna august a anului 2024 societatea a transferat activitatea de baza, si anume activitatea de
cazare, activitatea de alimentatie, serviciile de Spa si relaxare, in primele noua luni ale anului 2025 s-a inregistrat
o scadere semnificativa a veniturilor din activitatea de baza, de la 6.837.508 lei in perioada similara a anului 2024,
la 41.216 lei, dar a inregistrat si o creste la alte venituri de la 6.369.456 lei la 30.09.2024 la 8.796.864 lei la
30.09.2025, ca urmare a veniturilor generate din vanzarea activelor, in suma de 8.784.405 lei.
In aceasta perioada cheltuielile operationale au inregistrat o crestere de la 7.328.508 lei in perioada similara a
anului 2024, la 9.245.009 lei inregistrati la 30 septembrie 2025, in special bazata pe cheltuiala generata de activele
imobilizate vandute.
Astfel, societatea a inregistrat o pierdere operationala de 406.929 lei in primele noua luni ale anului 2025,
comparativ cu profitul inregistrat in perioada similara a anului trecut, de 5.878.456 lei.
Rezultatul financiar inregistrat a fost un profit de 1.510.693 lei, fata de castigul de 1.785.176 lei in primele noua
luni ale anului 2024.
Rezultatul financiar pozitiv, cumulat cu pierderea operationala inregistrata, au dus la un profit inainte de impozitare
de 1.103.764 lei, fata de profitul inainte de impozitare de 7.663.632 lei inregistrata in perioada similara a anului
trecut.
Mai multe informatii cu privire la elementele care constituie situatia profitului sau a pierderii si a altor elemente
ale rezultatului global sunt prezentate in Notele la situatiile financiare pentru perioada financiara incheiata la 30
septembrie 2025.
4.2. Indicatori de lichiditate, de risc si de gestiune
Indicatori de lichiditate 30.09.2025 30.09.2024
Lichiditate curenta Active curente / Datorii curente 108,14 26,72
Lichiditatea imediata – testul acid (Active curente-Stocuri) / Datorii curente 108,14 26,72
6
Indicatori de risc 30.09.2025 30.09.2024
Gradul de indatorare Capital imprumutat / Capital propriu*100 n/a n/a
Profit inaintea platii dobanzii si impozitului
Rata de acoperire a dobanzilor n/a n/a
pe profit / Ch cu dobanda
Indicatori privind activitatea
30.09.2025 30.09.2024
(indicatori de gestiune)
Viteza de rotatie a debitelor-clienti
Sold mediu clienti / Cifra de afaceri *270 1.016 24,7
(zile)
Viteza de rotatie a activelor
Cifra de afaceri / Active imobilizate 0,06 1,11
imobilizate
5. Schimbari care afecteaza capitalul si administrarea societatii
5.1. Descrierea cazurilor in care societatea a fost in imposibilitatea de a-si respecta obligatiile financiare in timpul
perioadei respective.
In primele noua luni ale anului 2025 CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A. nu s-a aflat in
imposibilitatea de a-si respecta obligatiile financiare in timpul perioadei analizate.
5.2. Descrierea oricarei modificari privind drepturile detinatorilor de valori mobiliare emise de societate.
In primele noua luni ale anului 2025 nu a existat nici o modificare a drepturilor detinatorilor de actiuni emise de
CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A.
6. Conducerea societatii
6.1. Administratorii societatii
Conform actului constitutiv si hotararilor Adunarii Generale a Actionarilor, societatea a adoptat sistemul unitar de
administrare, ceea ce presupune numirea unui Consiliu de Administrare format dintr-un numar impar de
administratori si cu delegarea conducerii societatii catre un director general.
Consiliul de Administratie este format din 5 membri. Mandatele membrilor Consiliului de Administratie sunt de
4 ani, cu respectarea normelor legale in vigoare.
In cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor din data de 26.04.2024, actionarii au ales urmatoarele
persoane ca membri ai Consiliului de Administratie al societatii, cu un mandat de 4 ani, incepand din data de
28.04.2024:
- Dumitru-Florin Chiribuca;
- Corina-Ramona Alan;
- Petre-Florian Dinu;
- Cristina-Gabriela Gagea;
- Ion-Romica Tamas.
In sedinta Consiliului de Administratie din data de 08.05.2024 Petre-Florian Dinu a fost ales Presedinte al
Consiliului de Administratie si Ion-Romica Tamas a fost ales Vicepresedinte al Consiliului de Administratie.
In data de 05.07.2024 societatea a fost notificata ca incepand cu data de 11.07.2024, dna Corina-Ramona Alan
demisioneaza din calitatea de membru al Consiliului de Administratie al societatii, astfel ca in data de 16.07.2024
Consiliului de Administratie al societatii a numit in functia de administrator provizoriu al Casa de Bucovina - Club
de Munte S.A. pe dna Aurelia Capatina, un mandat care incepe la data de 16.07.2024 si se incheie la data intrunirii
adunarii generale ordinare a actionarilor societatii.
Avand in vedere cele de mai sus, in cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor din data de 29.04.2025,
actionarii au aprobat numirea domnului Laviniu-Dumitru Beze cu un mandat egal cu perioada ramasa pana la
expirarea mandatului predecesorului sau, respectiv de la data de 30.04.2025 si pana la data de 28.04.2028.
In data de 05.09.2025 societatea a fost notificata ca incepand cu data de 08.09.2025, dna Cristina-Gabriela Gagea
demisioneaza din calitatea de membru al Consiliului de Administratie al societatii, astfel ca in data de 08.09.2025
Consiliului de Administratie al societatii a numit in functia de administrator provizoriu al Casa de Bucovina - Club
7
de Munte S.A. pe dna Andreea-Ioana Galani, pentru un mandat cu incepere la data de 09.09.2025 si care se incheie
la data intrunirii urmatoarei Adunari Generale Ordinare a Actionarilor societatii.
La data prezentului raport, membrii Consiliului de Administratie al societatii sunt urmatorii:
- Petre-Florian Dinu;
- Ion-Romica Tamas;
- Dumitru-Florin Chiribuca;
- Laviniu-Dumitru Beze;
- Andreea-Ioana Galani.
CV-urile administratorilor sunt prezentate pe pagina de internet a societaii, www.casadebucovina.ro, sectiunea
Informatii pentru actionari, subsectiunea Guvernanta corporativa.
6.2. Conducerea executiva
La data de 30.09.2025, conducerea executiva a societatii era asigurata de catre Petre-Florian Dinu, in calitate de
Director General, si Rodica Constantin, in calitate de Economist.
6.3. Guvernanta corporativa
Societatea disemineaza pe website-ul sau, www.casadebucovina.ro, informatii cu privire la structurile sale de
guvernanta corporative precum si lista membrilor CA, cu mentionarea membrilor care sunt independenti si/sau
neexecutivi, actul constitutiv actualizat si declaratia de conformitate.
La nivelul societatii a fost constituit Comitetul de audit. Societatea va analiza oportunitatea crearii altor
comitete/comisii consultative pentru examinarea tematicilor importante propuse de guvernanta corporative si
sprijinirea activitatii Consiliului de Administratie.
Comunicatele si raportarile financiare sunt oferite in mod curent si sistematic actionarilor societatii. Intr-o sectiune
special dedicata a website-ului propriu sunt postate detalii privind desfasurarea Adunarii Generale a Actionarilor,
convocatorul, materialele aferente ordinii de zi, formularele de procura speciala, formularul pentru votul prin
corespondenta, proiectele de hotarari. Societatea asigura informarea tuturor actionarilor imediat dupa desfasurarea
AGA, asupra deciziilor luate in cadrul sedintei si rezultatul votului. Participarea actionarilor la lucrarile AGA este
pe deplin incurajata, actionarii care nu pot participa avand la dispozitie posibilitatea exercitarii votului prin
corespondenta sau prin reprezentare.
Relatia cu investitorii este realizata prin intermediul unei structuri interne care informeaza actionarii in functie de
intrebarile adresate in scris sau telefonic.
7. Evenimente ulterioare
In data de 06.10.2025, in baza raportului curent al societatii, au fost informati actionarii si investitorii ca, pentru
runda de licitatie din data de 06.10.2025 de vanzare a imobilului situat in localitatea Voronet, la D.J.177D, jud.
Suceava, compus din teren neimprejmuit in suprafata de 4.600 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 45045 Gura
Humorului, avand numarul cadastral 45045, cu termen limita de depunere documente stabilit pentru data de
03.10.2025, nu au fost depuse oferte. Reluarea licitatiei imobilului se va face la o data ulterioara, urmand ca
societatea sa aprobe si sa publice intocmai un nou anunt de vanzare privind conditiile de organizare si participare.
Astfel, in sedinta din data de 08.10.2025 Consiliul de Administratie al societatii:
- a luat act de rezultatul obtinut in urma desfasurarii in data de 06.10.2025, a licitatiei de vanzare a imobilului situat
in localitatea Voronet, la D.J.177D, jud. Suceava, compus din teren neimprejmuit in suprafata de 4.600 mp, inscris
in Cartea Funciara nr. 45045 Gura Humorului, avand numarul cadastral 45045;
- a hotarat reluarea licitatiei pentru imobilului situat in localitatea Voronet, la D.J.177D, jud. Suceava, compus din
teren neimprejmuit in suprafata de 4.600 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 45045 Gura Humorului, avand numarul
cadastral 45045;
In data de 28.10.2025, in baza raportului curent al societatii, au fost informati actionarii si investitorii ca, pentru
runda de licitatie din data de 27.10.2025 de vanzare a imobilului situat in localitatea Voronet, la D.J.177D, jud.
Suceava, compus din teren neimprejmuit in suprafata de 4.600 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 45045 Gura
Humorului, avand numarul cadastral 45045, cu termen limita de depunere documente stabilit pentru data de
24.10.2025, nu au fost depuse oferte.
Astfel, in sedinta din data de 28.10.2025 Consiliul de Administratie al societatii:
8
- a luat act de rezultatul obtinut in urma desfasurarii in data de 27.10.2025, a licitatiei de vanzare a imobilului situat
in localitatea Voronet, la D.J.177D, jud. Suceava, compus din teren neimprejmuit in suprafata de 4.600 mp, inscris
in Cartea Funciara nr. 45045 Gura Humorului, avand numarul cadastral 45045;
- a hotarat reluarea licitatiei pentru imobilului situat in localitatea Voronet, la D.J.177D, jud. Suceava, compus din
teren neimprejmuit in suprafata de 4.600 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 45045 Gura Humorului, avand numarul
cadastral 45045;
In data de 10.11.2025, in baza raportului curent al societatii, au fost informati actionarii despre faptul ca urmare a
desfasurarii licitatiei din data de 10.11.2025 de vanzare a imobilului situat in localitatea Voronet, la D.J.177D, jud.
Suceava, compus din teren neimprejmuit in suprafata de 4.600 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 45045 Gura
Humorului, avand numarul cadastral 45045, cu termen limita de depunere documente stabilit pentru data de
07.11.2025, imobilul a fost adjudecat la pretul de 150.00 EUR, la care se va adauga TVA conform dispozitiilor
legale, urmand ca, potrivit conditiilor din caietul de sarcini al licitatiei, contractul de vanzare-cumparare sa fie
incheiat in termen de cel mult 10 de zile lucratoare de la data obtinerii aprobarii adunarii generale a actionarilor
Societatii, adunare convocata pentru data 15/16.12.2025.
In data de 12.11.2025, Consiliul de Administratie a convocat Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor
pentru data de 15/16.12.2025 cu urmatoarea ordine de zi:
1. Aprobarea revocarii Hotararii nr. 1 pct. (d) a Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor Casa de Bucovina
- Club de Munte S.A. din data de 10.03.2025, referitoare la aprobarea vanzarii imobilului situat in localitatea
Voronet, la D.J.177D, jud. Suceava, compus din teren neimprejmuit in suprafata de 4.600 mp, inscris in Cartea
Funciara nr. 45045 Gura Humorului, avand numarul cadastral 45045, si a conditiilor de vanzare a imobilului, astfel
cum a fost publicata in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a, nr. 2898 din data de 24.06.2025.
2. a) Aprobarea vanzarii imobilului situat in localitatea Voronet, la D.J.177D, jud. Suceava, compus din teren
neimprejmuit in suprafata de 4.600 mp, inscris in Cartea Funciara nr. 45045 Gura Humorului, avand numarul
cadastral 45045, la pretul de 150.000 EURO la care se aplica TVA in functie de dispozitiile legale, conform
rezultatului obtinut in urma desfasurarii Licitatiei competitive cu strigare din data de 10.11.2025.
b) Aprobarea imputernicirii Directorului General al societatii (i) sa semneze in numele societatii, pe baza deciziei
scrise a Consiliului de administratie al societatii, forma finala a contractului de vanzare-cumparare a imobilului
mentionat la lit. a), precum si toate documentele autentice sau necesare implementarii vanzarii imobilului
mentionat la lit. a), inclusiv in fata notarului public si a oricaror altor persoane sau autoritati; (ii) sa indeplineasca,
pe baza deciziei scrise a Consiliului de administratie al societatii, toate actele si formalitatile necesare pentru
executarea conforma de catre societate a acordului sau contractului de vanzare-cumparare a imobilului mentionat
la lit. a).
3. Aprobarea datei de 13.01.2026 ca data de inregistrare in conformitate cu prevederile art. 87 alin. (1) din Legea
24/2017, respectiv a datei de 12.01.2026 ca ex-date, asa cum este aceasta definita in Regulamentul ASF nr. 5/2018.
8. Anexe
Situatiile financiare la 30.09.2025
Declaratia de conformitate
9. Semnaturi
Petre-Florian Dinu Rodica Constantin
Presedinte al Consiliului de Administratie Economist
9
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Situaţii financiare Interimare
la 30 septembrie 2025
Întocmite în conformitate cu
OMFP nr. 2.844/2016,
pentru aprobarea
Reglementărilor contabile conforme cu
Standardele Internaționale
de Raportare Financiară
Neauditate
Cuprins
Situaţii financiare interimare
Situaţia profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global 1
Situaţia poziției financiare 2
Situaţia modificărilor capitalurilor proprii 3 - 4
Situaţia fluxurilor de trezorerie 5
Note la situaţiile financiare interimare 6 – 31
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Situaţia profitului sau a pierderii și a altor elemente ale rezultatului global
Pentru perioada financiara incheiata la 30 Septembrie 2025
lei Notă 30 septembrie 2025 30 septembrie 2024
Venituri din servicii turistice 5 41.216 6.837.508
Alte venituri 6 8.796.864 6.369.456
- -
Cheltuieli cu materiile prime și materialele
- (892.434)
consumabile
Cheltuieli privind mărfurile - (1.214.814)
Cheltuieli cu serviciile prestate de terți 7 (92.005) (1.283.302)
Cheltuieli cu personalul 8 (141.615) (2.906.026)
Cheltuieli cu amortizarea și deprecierea
9 (13.472) (410.390)
imobilizărilor
Alte cheltuieli 10 (8.997.917) (621.542)
Pierdere operațională (406.929) 5.878.456
Venituri financiare 11 1.388.226 350.293
Castig net/ (Pierdere neta) din reevaluarea activelor
12 122.467 1.434.883
financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere
Profit / (Pierdere) înainte de impozitare 1.103.764 7.663.632
Cheltuiala cu impozitul 13 (623.132) (451.123)
Profit net / (Pierdere netă) a perioadei 480.632 7.212.509
Alte elemente ale rezultatului global
Elemente care nu pot fi reclasificate în profit
sau pierdere
Impozit amanat reluat 900.716 827.823
Total rezultat global aferent perioadei 1.381.348 8.040.332
Rezultatul pe acţiune
De bază 14 0,0030 0,0444
Diluat 0,0030 0,0444
Situațiile financiare au fost aprobate de Consiliul de Administratie în data de 14.11.2025.
Petre-Florian Dinu Rodica Constantin
Presedinte al Consiliului de Administratie Economist
Notele de la pagina 6 la pagina 31 fac parte integrantă din situaţiile financiare interimare.
1
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Situaţia poziţiei financiare
la 30 Septembrie 2025
lei Notă 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Active
Numerar și conturi la bănci 15 26.089.248 22.365.097
Depozite plasate la bănci 16 13.292.805 1.338.582
Active financiare la valoarea justă prin profit
17 a) - 6.745.939
sau pierdere
Active financiare evaluate la cost amortizat - -
Stocuri 88 88
Active imobilizate deținute în vederea vânzarii 871.102 3.655.933
Alte active 18 b) 212.219 281.623
Imobilizări corporale și necorporale 19 - 6.143.403
Total Active 40.465.462 40.530.665
Datorii
Datorii privind impozitul amanat - 870.320
Datorii comerciale 20 27.503 166.752
Alte datorii 21 a) 336.649 773.631
Total Datorii 364.152 1.810.703
Capitaluri proprii
Capital social 22 a) 31.078.307 31.078.307
Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale 22 b) - 4.728.757
Rezultatul reportat 22 c) 9.023.003 2.912.898
Total Capitaluri proprii 40.101.310 38.719.962
Total Datorii și Capitaluri proprii 40.465.462 40.530.665
Petre-Florian Dinu Rodica Constantin
Presedinte al Consiliului de Administratie Economist
Notele de la pagina 6 la pagina 31 fac parte integrantă din situaţiile financiare interimare.
2
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Situaţia modificarilor capitalurilor proprii
la 30 Septembrie 2025 exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2017
Rezerve din
Capital reevaluarea Rezultatul Total capitaluri
lei
social imobilizărilor reportat proprii
corporale
Soldul la 1 ianuarie 2025 31.078.307 4.728.757 2.912.898 38.719.962
Total rezultat global aferent perioadei
Rezultatul net al perioadei - - 480.632 480.632
Alte elemente ale rezultatului global
Cresteri ale rezervei din reevaluarea
- - - -
imobilizarilor corporale
Rezult.report.provenit din adopt.IAS 29-
- - - -
chelt.in avans
Transferul rezervei din reevaluare la rezultat
- (4.728.757) 5.629.473 900.716
reportat pe măsura amortizării
Suma neta contract transfer activitate - - - -
Total rezultat global aferent perioadei (4.728.757) 6.110.105 1.381.348
Tranzacţii cu acţionarii înregistrate direct
în capitalurile proprii
Dividende prescrise - - - -
Tranzacţii cu acţionarii înregistrate direct
- - - -
în capitalurile proprii
Soldul la 30 septembrie 2025 31.078.307 - 9.023.003 40.101.310
Petre-Florian Dinu Rodica Constantin
Presedinte al Consiliului de Administratie Economist
Notele de la pagina 6 la pagina 31 fac parte integrantă din situaţiile financiare interimare.
3
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Situaţia modificarilor capitalurilor proprii
la 30 Septembrie 2025 exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2017
Rezerve din
Total
Capital reevaluarea Rezultatul
lei capitaluri
social imobilizărilor reportat
proprii
corporale
Soldul la 1 ianuarie 2024 31.078.307 9.092.142 (3.810.102) 36.360.347
Total rezultat global aferent perioadei
Rezultatul net al perioadei - - 7.212.509 7.212.509
Alte elemente ale rezultatului global
Repartizare la rezerva legală - - - -
Recunoastere impozit amanat - - (167.704) (167.704)
Cresteri ale rezervei din reevaluarea imobilizarilor
- (94.093) 112.015 17.923
corporale
Rezultat reportat provenit din corectii erori contabile - - - -
Transferul rezervei din reevaluare la rezultat reportat
- (4.251.978) - (4.251.978)
pe măsura amortizării
Total rezultat global aferent perioadei - (4.346.071) 7.156.820 2.810.750
Tranzacţii cu acţionarii înregistrate direct în
capitalurile proprii
Dividende repartizate - - - -
Dividende prescrise - - 64.747 64.747
Tranzacţii cu acţionarii înregistrate direct în
- - 64.747 64.747
capitalurile proprii
Soldul la 30 septembrie 2024 31.078.307 4.746.071 3.411.465 39.235.844
Petre-Florian Dinu Rodica Constantin
Presedinte al Consiliului de Administratie Economist
Notele de la pagina 6 la pagina 31 fac parte integrantă din situaţiile financiare interimare.
4
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Situaţia fluxurilor de trezorerie
la 30 Septembrie 2025
pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2018
30 septembrie 30 septembrie
lei Notă
2025 2024
I. Fluxuri de numerar din activități de exploatare
1 - Rezultat brut 1.103.764 7.663.632
2 - Ajustări pentru elementele nemonetare și alte elemente incluse la activitățile
(1.116.095) (7.960.073)
de investiții sau de finanțare, din care:
2.1. Amortizarea imobilizărilor 9 13.472 410.390
2.2. Provizioane pentru riscuri și cheltuieli - (214.345)
2.3. (Castig) / pierdere neta din vanzare active 130.357 -
2.4. (Câștig net) / Pierdere netă din reevaluarea activelor financiare la valoare
12 (122.466) (1.434.883)
justă prin profit sau pierdere
2.5. Venituri din dobânzi 11 (1.386.435) (352.485)
2.6. Alte venituri - (6.366.558)
2.7. Ajustări pentru alte elemente nemonetare 248.977 (2.192)
3 - Modificările pe parcursul perioadei ale capitalului circulant, din care: (39.321) (910.951)
3.1. (Creştere)/Descreştere în soldurile de creanţe comerciale şi alte creanţe 106.278 (125.287)
3.2. (Creştere)/Descreştere în soldurile de stocuri - 195.802
3.3. Creştere/(Descreştere) în soldurile de datorii comerciale şi alte datorii (145.599) (981.466)
4. Impozit pe profit / venit plătit (1.054.102) (1.034.974)
Numerar net utilizat în activitatea de exploatare (A) (1.105.754) (2.242.366)
II. Fluxuri de numerar din activități de investiții
5 - Plățile în numerar aferente activelor corporale și necorporale, inclusiv
- (50.857)
amenajări recunoscute în profit sau pierdere
6 - Incasari in numerar din vanzarea activelor 15.653.061 14.926.785
7 - Încasările în numerar din dobânzi și asimilate 1.006.904 2.643.568
8 - Plasamente nete (în) / din depozite cu scadenţa mai mare de 3 luni şi mai mică
(11.830.060) (14.746.820)
de un an
Numerar net rezultat din activități de investiții (B) 4.829.905 2.772.676
III. Fluxuri de numerar din activitati de finantare
9 - Plățile dividendelor acționarilor - -
Numerar net utilizat în activități de finanțare (C) - -
Fluxuri de numerar – Total (A+B+C) 3.724.151 530.310
Numerar la începutul perioadei 22.365.097 5.930.614
Numerar la sfârșitul perioadei 26.089.248 6.460.924
Numerarul şi echivalentele de numerar la 30 septembrie cuprind:
30 septembrie 30 septembrie
lei
2025 2024
Numerar în casierie 975 975
Conturi curente la bănci 952.564 835.874
Depozite bancare cu scadenta mai mica de 3 luni 25.135.709 5.624.152
Alte valori (77)
Total numerar şi echivalente de numerar 26.089.248 6.460.924
Petre-Florian Dinu Rodica Constantin
Presedinte al Consiliului de Administratie Economist
Notele de la pagina 6 la pagina 31 fac parte integrantă din situaţiile financiare interimare.
5
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Note la situatiile financiare
Pentru exercitiul financiar incheiat la 30 septembrie 2025
1. Entitatea care raporteaza
Casa de Bucovina – Club de Munte SA („Societatea”) este o societate pe actiuni care functioneaza in Romania in
conformitate cu prevederile Legii 31/1990 privind societatile, republicata cu modificarile si completarile ulterioare.
Societatea are sediul social in Bucuresti, Strada Campul Mosilor nr 5, birou Pa, 6SC etaj 1, sector 2.
Societatea are ca obiect de activitate prestarea de servicii hoteliere, servicii de alimentatie publica si agrement.
Actiunile Societatii sunt inscrise la Cota Bursei de Valori Bucuresti, categoria-Standard, cu indicativul BCM, incepand
cu data de 12 mai 2008.
La 30 septembrie 2025 Societatea este detinuta in proportie de 73,98% de Longshield Investment Group (fosta denumire
SIF Muntenia) si in proportie de 26,02% de alti actionari. Evidenta actiunilor si actionarilor este tinuta in conditiile legii
de catre S.C. Depozitarul Central S.A. Bucuresti.
2. Bazele intocmirii
(a) Declaratia de conformitate
Situatiile financiare interimare au fost intocmite in conformitate cu Ordinului Ministerului de Finante 2.844/2016,
pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile
societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata, cu modificarile
si completarile ulterioare. Standardele Internationale de Raportare Financiara reprezinta standardele adoptate potrivit
procedurii prevazute de Regulamentul (CE) nr. 1.606/2002 al Parlamentului European si al Consiliului din 19 iulie 2002
privind aplicarea Standardelor Internationale de Contabilitate.
(b) Prezentarea situatiilor financiare
Situatiile financiare interimare sunt prezentate in conformitate cu cerintele IAS 1 „Prezentarea situatiilor financiare” si
IAS 34 “Raportarea financiara interimara”. Societatea a adoptat o prezentare bazata pe lichiditate in cadrul situatiei
pozitiei financiare si o prezentare a veniturilor si cheltuielilor in functie de natura lor in cadrul situatiei profitului sau
pierderii si a altor elemente ale rezultatului global, considerand ca aceste metode de prezentare ofera informatii care
sunt credibile si mai relevante decat cele care ar fi fost prezentate in baza altor metode permise de IAS 1.
(c) Moneda functionala si de prezentare
Conducerea Societatii considera ca moneda functionala, asa cum este aceasta definita de IAS 21 „Efectele variatiei
cursului de schimb valutar”, este leul romanesc (lei). Situatiile financiare interimare sunt prezentate in lei, rotunjite la
cel mai apropiat leu, moneda pe care conducerea Societatii a ales-o ca moneda de prezentare.
(d) Bazele evaluarii
Situatiile financiare interimare au fost intocmite pe baza conventiei valorii juste pentru activele financiare la valoarea
justa prin profit sau pierdere. Alte active si datorii financiare, precum si activele si datoriile nefinanciare sunt prezentate
la cost amortizat, valoare reevaluata sau cost istoric.
(e) Utilizarea estimarilor si judecatilor
Pregatirea situatiilor financiare interimare in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara
presupune utilizarea din partea conducerii a unor estimari, judecati si ipoteze ce afecteaza aplicarea politicilor contabile
precum si valoarea raportata a activelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor. Judecatile si ipotezele asociate acestor
estimari sunt bazate pe experienta istorica precum si pe alti factori considerati rezonabili in contextul acestor estimari.
Rezultatele acestor estimari formeaza baza judecatilor referitoare la valorile contabile ale activelor si datoriilor care nu
pot fi obtinute din alte surse de informatii. Rezultatele obtinute pot fi diferite de valorile estimarilor.
Judecatile si ipotezele ce stau la baza lor sunt revizuite periodic de catre Societate. Revizuirile estimarilor contabile sunt
recunoscute in perioada in care estimarile sunt revizuite, daca revizuirile afecteaza doar acea perioada, sau in perioada
in care estimarile sunt revizuite si perioadele viitoare daca revizuirile afecteaza atat perioada curenta cat si perioadele
viitoare.
6
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Note la situatiile financiare
Pentru exercitiul financiar incheiat la 30 septembrie 2025
2. Bazele intocmirii (continuare)
(f) Continuitatea activitatii
Prezentele situatii financiare interimare au fost intocmite in baza principiului continuitatii activitatii care presupune
faptul ca Societatea isi va continua activitatea in viitorul previzibil.
3. Politici contabile semnificative
Politicile contabile au fost aplicate in mod consecvent asupra tuturor perioadelor prezentate in situatiile financiare
interimare intocmite de Societate.
(a) Tranzactii in moneda straina
Operatiunile exprimate in moneda straina sunt inregistrate in lei la cursul oficial de schimb de la data decontarii
tranzactiilor. Activele si datoriile monetare inregistrate in devize la data intocmirii situatiei pozitiei financiare sunt
transformate in moneda functionala la cursul din ziua respectiva.
Castigurile sau pierderile din decontarea acestora si din conversia folosind cursul de schimb de la sfarsitul exercitiului
financiar a activelor si datoriilor monetare denominate in moneda straina sunt recunoscute in profit sau pierdere.
Cursurile de schimb ale principalelor monede straine au fost:
Valuta 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024 Variatie
Euro (EUR) 1: LEU 5,0811 1: LEU 4,9741 +2,15%
Dolar american (USD) 1: LEU 4,3247 1: LEU 4,7768 -9,46%
(b) Contabilizarea efectului hiperinflatiei
In conformitate cu IAS 29 „Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste”, situatiile financiare ale unei entitati
a carei moneda functionala este moneda unei economii hiperinflationiste trebuie prezentate in unitatea de masura curenta
la data incheierii perioadei de raportare (elementele nemonetare sunt retratate folosind un indice general al preturilor de
la data achizitiei sau a contributiei).
Conform IAS 29, o economie este considerata ca fiind hiperinflationista daca, pe langa alti factori, rata cumulata a
inflatiei pe o perioada de trei ani depaseste 100%.
Scaderea continua a ratei inflatiei si alti factori legati de caracteristicile mediului economic din Romania indica faptul
ca economia a carei moneda functionala a fost adoptata de catre Societate a incetat sa mai fie hiperinflationista, cu efect
asupra perioadelor financiare incepand cu 1 ianuarie 2004. Asadar, prevederile IAS 29 au fost adoptate in intocmirea
situatiilor financiare pana la 31 decembrie 2003.
(c) Numerar si echivalente de numerar
Numerarul si echivalentele de numerar includ: numerarul efectiv, conturi curente si depozite constituite la banci (inclusiv
depozitele blocate si dobanzile aferente depozitelor bancare).
La intocmirea situatiei fluxurilor de trezorerie, s-au considerat ca numerar si echivalente de numerar: numerarul efectiv,
conturile curente la banci si depozitele cu o scadenta mai mica de 90 de zile (exclusiv depozitele blocate).
(d) Active si datorii financiare
(i) Clasificare
Societatea clasifica instrumentele financiare detinute in urmatoarele categorii:
Active financiare evaluate la cost amortizat
Un activ financiar este evaluat la costul amortizat daca indeplineste ambele conditii prezentate mai jos si nu este
desemnat ca fiind evaluat la valoarea justa prin profit sau pierdere:
- este detinut in cadrul unui model de afaceri al carui obiectiv este pastrarea activelor pentru colectarea fluxurilor de
numerar contractuale; si
- conditiile sale contractuale genereaza, la anumite date, fluxuri de trezorerie care sunt numai plati ale principalului si
dobanzii aferente sumei principale scadente.
7
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Note la situatiile financiare
Pentru exercitiul financiar incheiat la 30 septembrie 2025
3. Politici contabile semnificative (continuare)
(d) Active si datorii financiare (continuare)
(i) Clasificare (continuare)
Active financiare evaluate la cost amortizat (continuare)
La data tranzitiei la 01.01.2018 la IFRS 9, activele financiare detinute de Societate cu exceptia activelor financiare
detinute la valoarea justa prin profit sau pierdere au fost clasificate in aceasta categorie.
Active financiare la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global
Un activ financiar se evalueaza la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global numai daca indeplineste
ambele conditii prezentate mai jos si nu este desemnat la valoare justa prin profit sau pierdere:
- este detinut in cadrul unui model de afaceri al carui obiectiv este atins atat prin colectarea fluxurilor de trezorerie
contractuale, cat si prin vanzare; si
- conditiile sale contractuale genereaza, la anumite date, fluxuri de trezorerie care reprezinta numai plati ale principalului
si dobanzii aferente sumei principale scadente.
La recunoasterea initiala a unei investitii in instrumente de capitaluri proprii care nu este detinuta pentru tranzactionare,
Societatea poate alege in mod irevocabil sa prezinte modificari ulterioare ale valorii juste in alte elemente ale rezultatului
global. Aceste optiuni se aplica pentru fiecare instrument, dupa caz.
La 30 septembrie 2025 si respectiv 31 decembrie 2024, Societatea nu detine active financiare clasificate in acesta
categorie.
Active financiare la valoare justa prin profit sau pierdere
Toate activele financiare care nu sunt clasificate ca fiind evaluate la costul amortizat sau la valoare justa prin alte
elemente ale rezultatului global, asa cum este descris mai sus, vor fi evaluate la valoare justa prin profit sau pierdere. In
plus, la recunoasterea initiala, Societatea poate desemna in mod irevocabil ca un activ financiar, care altfel intruneste
cerintele pentru a fi evaluat la cost amortizat sau la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global, sa fie evaluat
la valoare justa prin profit sau pierdere, daca acest lucru elimina sau reduce in mod semnificativ o neconcordanta
contabila care ar aparea daca s-ar proceda in alt mod.
La 30 septembrie 2025, societatea nu detinea active financiare clasificate in aceasta categorie. La 31.12.2024, societatea
detinea active financiare clasificate in aceasta categorie descrise in Nota 17 a).
(ii) Recunoastere
Activele si datoriile sunt recunoscute la data la care Societatea devine parte contractuala la conditiile respectivului
instrument. Activele si datoriile financiare sunt masurate la momentul recunoasterii initiale la valoare justa.
(iii) Compensari
Activele si datoriile financiare sunt compensate, iar rezultatul net este prezentat in situatia pozitiei
financiare doar atunci cand exista un drept legal de compensare si daca exista intentia decontarii lor
pe o baza neta sau daca se intentioneaza realizarea activului si stingerea datoriei in mod simultan.
Veniturile si cheltuielile sunt prezentate net numai atunci cand este permis de standardele contabile,
sau pentru profitul si pierderea rezultate dintr-un grup de tranzactii similare cum ar fi cele din
activitatea de tranzactionare a Societatii.
(iv) Evaluare
Evaluarea la cost amortizat
Costul amortizat al unui activ sau datorii financiare reprezinta valoarea la care activul sau datoria financiara este
masurata dupa recunoasterea initiala, mai putin platile de principal, la care se adauga sau din care se scade amortizarea
cumulata pana la momentul respectiv folosind metoda dobanzii efective, mai putin reducerile aferente pierderilor din
depreciere.
Evaluarea la valoarea justa
Valoarea justa este pretul care ar fi primit ca urmare a vanzarii unui activ sau pretul care ar fi platit pentru a transfera o
datorie printr-o tranzactie normala intre participantii la piata la data evaluarii, care are loc pe o piata principala (piata
cu cel mai mare volum si nivel de activitate) sau, in absenta unei piete principale, pe cea mai avantajoasa piata la care
Societatea are acces la acea data. Valoarea justa a unei datorii reflecta efectul riscului nerespectarii obligatiilor (riscul
de non-performanta).
8
Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.
Note la situatiile financiare
Pentru exercitiul financiar incheiat la 30 septembrie 2025
3. Politici contabile semnificative (continuare)
(d) Active si datorii financiare (continuare)
(iv) Evaluare (continuare)
Evaluarea la valoarea justa (continuare)
Atunci cand sunt disponibile, Societatea masoara valoarea justa a unui instrument utilizand pretul cotat pe o piata activa
pentru acest instrument. O piata este considerata activa in cazul in care tranzactiile cu activul sau datoria au loc cu o
frecventa si un volum suficiente pentru a furniza constant informatii pentru stabilirea pretului.
In cazul in care nu exista un pret cotat pe o piata activa, Societatea utilizeaza tehnici de evaluare care maximizeaza
utilizarea de date de intrare observabile relevante si minimizeaza utilizarea datelor de intrare neobservabile. Tehnica de
evaluare aleasa incorporeaza toti factorii pe care participantii de pe piata i-ar lua in considerare in stabilirea pretului
unei tranzactii.
Cea mai buna dovada a valorii juste a unui instrument financiar la recunoasterea initiala este pretul tranzactiei - adica
valoarea justa a contraprestatiei primita sau data. Daca Societatea determina ca valoarea justa la recunoasterea initiala
difera de pretul tranzactiei iar valoarea justa este evidenta fie prin existenta unei cotatii pe o piata activa pentru un activ
sau o datorie similare, fie printr-o tehnica de evaluare bazata pe intrari observabile in piata, atunci instrumentul respectiv
este initial masurat la valoare justa. Ulterior, diferenta dintre valoarea justa si pretul de tranzactionare este amortizata in
profit sau pierdere pe durata de viata a instrumentului financiar.
Activele financiare si pozitiile lungi sunt masurate la pretul de cumparare (bid). Datoriile si pozitiile scurte sunt masurate
la pretul de vanzare (ask). Cand Societatea are pozitii de risc care pot fi acoperite, preturile medii din piata pot fi folosite
sa masoare pozitia de risc, iar ajustarile preturilor de vanzare sau cumparare sunt aplicate doar in cazul pozitiilor nete
deschise.
Societatea recunoaste transferurile intre nivelurile de ierarhie a valorii juste la sfarsitul perioadei de raportare in care a
avut loc transferul.
(v) Identificarea deprecierii si evaluarea pierderilor de credit asteptate
Pierderea de credit asteptata reprezinta diferenta dintre toate fluxurile de trezorerie contractuale care sunt datorate
Societatii si toate fluxurile de trezorerie pe care Societatea preconizeaza sa le primeasca, actualizate la rata dobanzii
efective initiale.
Un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat ca urmare a riscului de credit in cazul in care s-au
produs unul sau mai multe evenimente ce au un impact negativ asupra fluxurilor de numerar viitoare estimate ale
activelor.
Societatea evalueaza daca riscul de credit pentru un activ financiar a crescut semnificativ de la recunoasterea initiala pe
baza informatiilor, disponibile fara cost sau efort nejustificat, ce sunt un indicator al cresterilor semnificative in riscul
de credit de la recunoasterea initiala.
Societatea recunoaste in profit sau pierdere valoarea modificarilor pierderilor din creditare preconizate pe toata durata
de viata a activelor financiare drept castig sau pierdere din depreciere.
Castigul sau pierderea din depreciere se determina ca diferenta intre valoarea contabila a activului financiar si valoarea
actualizata a fluxurilor viitoare de numerar utilizand rata dobanzii efective a activului financiar la momentul initial.
Societatea recunoaste modificarile favorabile in pierderile din credite asteptate pe toata durata de viata drept castig din
depreciere, chiar daca pierderile din credite asteptate pe toata durata de viata sunt mai mici decat valoarea pierderilor
preconizate de credit asteptate care au fost incluse in fluxurile de trezorerie estimate la recunoasterea initiala.
(vi) Derecunoastere
Societatea derecunoaste un activ financiar atunci cand drepturile de a primi fluxuri de numerar din acel activ financiar
expira, sau atunci cand Societatea a transferat drepturile de a primi fluxurile de numerar contractuale aferente acelui
activ financiar intr-o tranzactie in care a transferat in mod semnificativ toate riscurile si beneficiile dreptului de
proprietate. De asemenea, Societatea derecunoaste integral active financiare atunci cand nu are estimari rezonabile de
recuperare a fluxurilor de trezorerie contractuale.
Orice interes in activele financiare transferate retinut de Societate sau creat pentru Societate este recunoscut separat ca
un activ sau datorie.
9