Raport financiar Ropharma S.A. - T3 2025

Rezumat AI pe subiecte

Text extras

ROPHARMA S.A.
SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE
LA 30 SEPTEMBRIE 2025
Întocmite in conformitate cu Ordinul Ministrului de Finanțe Publice nr.
2844 / 2016 pentru aprobarea reglementărilor contabile conforme cu
Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de
Uniunea Europeana
CUPRINS PAGINA
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE 1
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A VENITURILOR ȘI CHELTUIELILOR ȘI A ALTOR
2
ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII 3 - 4
SITUAŢIA CONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE 5
NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE CONSOLIDATE 6 - 54
ROPHARMA SA
SITUATIA CONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIARE LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Sold la Sold la
Nota
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
ACTIVE
Active imobilizate
Fond comercial 6 23,858,959 23,858,959
Imobilizări necorporale 6 44,900,861 36,201,454
Imobilizări corporale 5 177,589,167 181,847,005
Active aferente dreptului de utilizare 7 97,671,093 90,007,744
Investitii imobiliare 9 13,778,030 14,248,368
Investitii financiare 8 500 500
Total active imobilizate 357,798,611 346,164,030
Active circulante
Stocuri 10 224,548,011 227,409,182
Creanţe comerciale şi alte creanţe 11 334,122,093 333,179,525
Cheltuieli inregistrate in avans 2,573,330 1,474,753
Numerar si echivalente de numerar 12 48,629,915 19,902,405
Active imobilizate detinute in vederea vanzarii 5 23,448,819 19,630,783
Total active circulante 633,322,168 601,596,648
TOTAL ACTIVE 991,120,779 947,760,678
CAPITALURI PROPRII ŞI DATORII
Capitaluri proprii
Capital social 13 68,698,618 68,698,618
Prime de capital 2,021,064 2,021,064
Rezerve 127,425,795 105,387,055
Rezerve din reevaluare 37,237,564 39,066,987
Interese care nu controleaza 14,720,272 14,116,170
Rezultat reportat sold creditor / (sold debitor) 12,321,749 30,054,222
TOTAL CAPITALURI PROPRII 262,425,060 259,344,116
Datorii pe termen lung
Imprumuturi pe termen lung 15 30,647,800 22,496,152
Datorii privind impozitul amânat 11,961,457 11,593,488
Datorii din contractele de leasing 14 90,712,955 83,401,778
Total datorii pe termen lung 133,322,212 117,491,418
Datorii curente
Datorii comerciale si alte datorii 16 521,023,477 497,191,155
Datorii privind impozitul pe cifra de afaceri / profit 4,482,331 4,129,070
Alte impozite si obligatii privind asigurarile sociale 6,703,341 7,988,145
Partea curenta a datoriilor din contractele de leasing 14 12,259,078 11,247,066
Partea curenta din imprumuturile pe termen lung 15 10,987,970 8,928,358
Imprumuturi pe termen scurt de la banci 15 39,515,438 36,346,220
Venituri inregistrate in avans 211,977 4,758,261
Subventii pentru investitii 37,794 73,317
Provizioane 152,098 263,553
Total datorii curente 595,373,506 570,925,145
TOTAL DATORII 728,695,718 688,416,563
TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII 991,120,779 947,760,679
Situaţiile financiare consolidate au fost autorizate spre a fi emise de către Consiliul de Administraţie la 23
Decembrie 2025 şi semnate în numele acestuia.
Mihai Miron Florentina Dobre
Preşedintele Consiliului de Administraţie Director Financiar
1
ROPHARMA SA
SITUATIA CONSOLIDATA A VENITURILOR ȘI CHELTUIELILOR ȘI A ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL
LA 30 SEPTEMBRIE 2025 (în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 30 septembrie 2025
Venituri din exploatare
Venituri nete din vânzări 17 1,007,867,032
Alte venituri 19 115,899,113
Total venituri din exploatare 1,123,766,146
Cheltuieli din exploatare
Costul bunurilor vandute (874,038,519)
Cheltuieli cu beneficiile angajatilor 20 (128,861,737)
Profit / (pierdere) din vanzarea mijloacelor fixe 253,719
Servicii prestate de terti (38,365,764)
Ajustari de valoare pentru activele circulante: (182,833)
(cheltuieli) / venituri
Ajustări privind provizioanele pentru riscuri si cheltuieli: (cheltuieli) / venituri 115,852
Cheltuieli cu amortizarea privind activele imobilizate 5,6 (23,338,380)
Alte cheltuieli operationale 21 (34,057,507)
Total cheltuieli din exploatare (1,098,475,169)
Rezultat din exploatare 25,290,977
Venituri financiare 22 1,153,926
Cheltuieli financiare 22 (8,076,447)
Rezultat financiar (6,922,521)
Profit înainte de impozitare 18,368,456
Impozit minim pe cifra de afaceri (10,119,847)
Impozit pe profitul curent (1,290,169)
Impozit pe profit amanat: (cheltuială) / venit (1,335)
Profit din activitati continue 6,957,105
Rezultat net atribuibil intereselor care nu controleaza 4,240,072
Rezultat net atribuibil proprietarilor societatii mama 2,717,033
Alte elemente ale rezultatului global
Castiguri/ (pierderi) din reevaluarea imobilizari corporale -
Impozit pe profit aferent altor elemente ale rezultatului global -
Alte elemente ale rezultatului global, net -
Total rezultat global 6,957,105
Rezultat global atribuibil intereselor care nu controleaza 4,240,072
Rezultat global atribuibil proprietarilor societaţii mama 2,717,033
Situaţiile financiare consolidate au fost autorizate spre a fi emise de către Consiliul de Administraţie la 23
Decembrie 2025 şi semnate în numele acestuia.
Mihai Miron Florentina Dobre
Preşedintele Consiliului de Administraţie Director Financiar
2
ROPHARMA SA
SITUATIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU
LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Total capital propriu atribuibil:
Capital Prime de Rezerve din Rezultat
Subscris capital Rezerve reevaluare Reportat Proprietarilor Intereselor Total
societatii mama Minoritare
1 Ianuarie 2025 68,698,617 2,021,064 105,387,055 39,066,986 30,054,222 245,227,944 14,116,171 259,344,114
Profit aferent anului 2,717,033 2,717,033 4,240,072 6,957,105
Impozit amanat
Rezerva din Reevaluare
Rezultat global - - - - 2,717,033 2,717,033 4,240,072 6,957,105
Alocari la rezerva legala
689,460 (689,460) -
Transfer la rezultat reportat din rezerve din
reevaluare (1,829,423) 1,829,423 -
Alocari la alte reserve
21,333,155 (21,333,155) -
Diferente de translatare
16,125 236,771 252,896 (109,733) 143,163
Schema de participare a conducerii cu privire
la profitul societatii (493,086) (493,086) (493,086) (986,171)
Dividende acordate (3,033,152) (3,033,152)
30 septembrie 2025 68,698,617 2,021,064 127,425,795 37,237,563 12,321,749 247,704,787 14,720,272 262,425,059
3
ROPHARMA SA
SITUATIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU
LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Total capital propriu
Rezerve atribuibil:
Capital Prime de Rezultat
Rezerve din Proprietarilor Total
Subscris capital Reportat Intereselor
reevaluare societatii
Minoritare
mama
1 Ianuarie 2024 68.698.617 2.021.064 91.068.164 32.902.806 45.392.161 240.082.813 11.769.347 251.852.160
Profitul aferent anului (1.725.895) (1.725.895) 7.104.476 5.378.581
Impozit amanat (1.447.892) (1.447.892) (1.447.892)
Rezerva din Reevaluare 9.049.328 9.049.328 9.049.328
Rezultat global 7.601.435 (1.725.895) 5.875.540 7.104.476 12.980.016
Alocari la rezerva legala 442.210 (442.210) -
Transfer la rezultat reportat din rezerve din
(1.437.255) 1.437.255 -
reevaluare
Alocari la alte rezerve 13.923.867 (13.923.867) -
Diferente de translatare (47.187) (427.345) (474.531) (271.303) (745.834)
Schema de participare a conducerii cu privire
(255.878) (255.878) (255.878) (511.755)
la profitul societatii
Dividende acordate (4.230.472) (4.230.472)
31 decembrie 2024 68.698.617 2.021.064 105.387.055 39.066.986 30.054.222 245.227.944 14.116.171 259.344.114
4
ROPHARMA SA
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIEPENTRU LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
30 septembrie 2025
Profit net 6,957,105
Ajustari pentru:
Cheltuieli cu amortizarea si deprecierea 23,338,380
Cheltuieli cu dobanzile si costuri aferente finantarilor 8,076,447
Venituri din dobanzi, dividende si diferente de curs valutar (1,153,928)
Diferente de curs nerealizate 143,163
Ajustari de depreciere pentru stocuri: cheltuieli / (venituri) (28,113)
Ajustari de depreciere pentru creante: cheltuieli / (venituri) 210,946
Ajustari de depreciere pentru imobilizari: cheltuieli / (venituri) -
(Câștig) / Pierdere din vânzarea / cedarea activelor fixe (253,719)
Cheltuieli / (Venituri) cu impozitul amanat 1,335
Cheltuiala cu impozitul minim pe cifra de afaceri / pe profit 11,410,016
Pierdere/(Profit) din reevaluarea investitiilor imobiliare -
(Cȃștig)/Pierdere din reevaluarea activelor destinate vanzarii (3,818,036)
Numerar net din (utilizat in) activitatile de exploatare inainte de
44,883,595
modificari ale capitalului circulant
Modificari ale capitalului circulant:
(Crestere) / scadere a stocului 2,889,284
(Crestere) / scadere a creantelor comerciale si alte creante (6,104,974)
Crestere / (scadere) a datoriilor comerciale si alte datorii 17,214,993
Numerar din / (utilizat in) activitatile de exploatare 58,882,899
Impozit pe profit / venit (IMCA) platit (11,056,755)
Numerar net din / (utilizat in) activitatile de exploatare 47,826,144
Fluxuri de trezorerie din activitati de investitii:
Achizitii din imobilizari corporale (11,136,236)
Achizitii din imobilizari necorporale (8,667,490)
Achizitii de investitii imobiliare (51,943)
Incasari din vanzari de imobilizari 6,068,303
Dobanzi incasate 63,395
Numerar net din / (utilizat in) activitatile de investitii (13,723,971)
Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare:
Trageri / (Rambursari) împrumuturi in timpul anului 9,631,665
Utilizare netă overdraft in timpul anului: Trageri / (Rambursari) 2,287,800
Dividende platite (3,033,152)
Dobanzi platite (4,030,973)
Plati aferente contractelor de leasing (10,230,005)
Numerar net din / (utilizat in) activitatile de finantare (5,374,664)
Crestere / (descrestere) neta a numerarului si echivalentelor de numerar 28,727,510
Numerar si echivalente de numerar la inceputul perioadei 19,902,405
Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul perioadei 48,629,915
5
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 1. INFORMAŢII GENERALE
Ropharma SA („Societatea”) desfăşoară activităţi de vânzări de medicamente, suplimente alimentare și produse
parafarmaceutice. Activitatea de bază a Grupului constă în vanzarea de medicamente prin magazine specializate.
Societatea a fost înființată în anul 1991, iar începând din 1999, a devenit societate cu capital privat, derulând
activităţi de vânzări medicamente si produse parafarmaceutice. In anul 2007 a avut loc schimbarea numelui
societatii, iar în anul 2009 s-a realizat fuziunea prin absorbtie cu 3 societati farmaceutice cu acelasi profil de
activitate.
Societatea este o societate pe acţiuni, cotată la Bursa de Valori Bucureşti, sub simbolul RPH, şi are sediul în
România. Adresa sediului social este Iuliu Maniu nr. 55, Brasov.
Principala piață de desfacere este Romania.
In anul 2024, Societatea a achizitionat activitatea de distributie desfasurata pana la data de 1 Mai 2024 in cadrul
societatii Ropharma Logistic SA.
Societatea a efectuat o evaluare independenta a valorii juste a liniei de activitate distributie (“Activitatea”).
S-a utilizat abordarea prin venit, iar in cadrul abordarii a fost aplicata metoda fluxurilor de numerar nete actualizate
(metoda DCF – Discounted Cash Flows).
Transferul liniei de activitate distributie pe Societatea Ropharma SA s-a realizat prin continuitatea operatiunilor
fara intreruperi in onorarea comenzilor clientilor.
Achizitia de stocuri si a flotei de distributie s-a realizat premergator derularii procesului de evaluare a Activitatii.
Actionarii societatii Ropharma SA la 30 Septembrie 2025 sunt: Progresso Investments Limited (31,22%), ADD
Pharmaceuticals Ltd (17,81%), Rimia Investments Ltd (14,07%), Fondul de pensii privat Allianz-Tiriac (8,60%),
FIA DCP Investitii (2.18%), Alte persoane juridice (4,83%) si Persoane Fizice (21,28%).
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE
Principalele politici contabile aplicate la întocmirea acestor situaţii financiare sunt prezentate mai jos. Aceste politici
au fost aplicate consecvent în toţi anii prezentaţi, dacă nu se specifică altfel.
2.1. Declaratia de conformitate
Situațiile financiare consolidate au fost întocmite în conformitate cu Standardele Internationale de Raportare
Financiara adoptate de Uniunea Europeana (“UE”), conform Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr.2844/2016.
2.2. Bazele întocmirii
Situaţiile financiare consolidate ale Ropharma au fost întocmite in conformitate cu Standardele Internaţionale de
Raportare Financiară („IFRS”) şi cu Interpretările IFRIC, aşa cum au fost adoptate de Uniunea Europeană.
Situaţiile financiare consolidate au fost întocmite în baza convenţiei costului istoric, cu excepția investițiilor
imobiliare și a terenurilor și clădirilor, care au fost evaluate la valoarea justă.
Întocmirea situaţiilor financiare consolidate în conformitate cu IFRS necesită utilizarea unor estimări contabile
critice. De asemenea, solicită conducerii să folosească raţionamentul în procesul de aplicare a politicilor contabile
ale Societatii. Domeniile care implică un grad mai ridicat de complexitate şi de aplicare a acestor raţionamente
sau cele în care ipotezele şi estimările au un impact semnificativ asupra situaţiilor financiare sunt prezentate în
Nota 4.
6
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
2.3. Continuitatea activităţii
Ca urmare a activităţilor de finanţare derulate şi a atenţiei sporite acordate capitalului circulant, Societatea şi-a
îmbunătăţit poziţia lichidităţii pe termen scurt şi mediu. Previziunile şi proiecţiilepregatite de conducerea Societatii,
ţinând cont de posibilele modificări rezonabile în performanţa comercială, demonstrează că atat Societatea, cat si
Grupul, ar trebui să poată funcţiona la nivelul finanţării actuale.
În urma analizelor efectuate, membrii conducerii au aşteptări rezonabile conform cărora Grupul are resurse
adecvate pentru a continua să funcţioneze în viitorul previzibil.
Prin urmare, Societatea adoptă în continuare principiul continuităţii activităţii la întocmirea situaţiilor sale financiare
consolidate.
2.4. Bazele consolidării
Situatiile financiare consolidate cuprind situatiile financiare ale Societatii si ale filialelor sale la 31 decembrie
2024: Ropharma Logistic S.A., Teo Health S.A., Aesculap Prod S.R.L. și ICS Eurofarmaco S.A. Chișinău.
Controlul este obtinut in situatia in care Grupul este expus la sau are drepturi asupra rentabilitatii variabile pe
baza participarii sale in entitatea in care s-a investit si are capacitatea de a influenta acele venituri prin
autoritatea sa asupra entitatii in care s-a investit. In mod specific, Grupul controleaza o entitate in care a investit
daca si numai daca Grupul detine urmatoarele:
▪ Autoritate asupra entitatii in care s-a investit(respectiv, are drepturi existente care ii confera capacitatea
curenta de a coordona activitatile relevante)
▪ Expunere sau drepturi asupra rentabilitatii variabile pe baza participarii sale in entitatea in care s-a
investit
▪ Capacitatea de a-si utiliza autoritatea asupra entitatii in care s-a investit pentru a influenta valoarea
rentabilitatii acesteia.
Consolidarea unei filiale începe atunci când Societatea obține controlul asupra filialei și încetează când
Societatea pierde controlul asupra filialei. Mai exact, rezultatele filialelor achiziționate sau cedate în cursul anului
sunt incluse în profit sau pierdere de la data la care Societatea obține controlul până la data la care Societatea
încetează să controleze filiala.
Acolo unde este necesar, se fac ajustări la situațiile financiare ale filialelor pentru a alinia politicile contabile
utilizate cu politicile contabile ale Grupului.
Toate activele, datoriile, capitalurile proprii, veniturile, cheltuielile și fluxurile de numerar aferente tranzacțiilor
dintre membrii Grupului sunt eliminate la consolidare.
Interesele care nu controlează în filiale sunt identificate separat de capitalurile proprii ale Grupului. Grupul
evalueaza orice interese care nu controleaza detinute intr-o entitate la cota proportionala din activele nete
identificabile ale entitatii dobandite la data achizitiei. Ulterior achiziției, valoarea contabilă a intereselor care nu
controlează este valoarea respectivelor interese la recunoașterea inițială plus cota de interese a intereselor care
nu controlează din modificările ulterioare ale capitalurilor proprii.
Profitul sau pierderea și fiecare componentă a altor elemente ale rezultatului global sunt atribuite proprietarilor
Grupului și intereselor care nu controlează. Rezultatul global total al filialelor este atribuit proprietarilor Grupului
și intereselor care nu controlează, chiar dacă acest lucru are ca rezultat un sold deficitar al intereselor care nu
controlează.
Modificările în interesele Grupului în filiale care nu rezultă în pierderea a controlului sunt contabilizate drept
tranzacții cu acționarii. Valoarea contabilă a intereselor Grupului și a intereselor care nu controlează sunt
7
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
ajustate pentru a reflecta modificările intereselor lor relative în filiale. Ajustarile aduse intereselor care nu
controleaza sunt bazate pe cota-parte din activul net al filialei. Orice diferență între valoarea cu care sunt
ajustate interesele care nu controlează și valoarea justă a contraprestației plătite sau primite este recunoscută
direct în capitalurile proprii și atribuită proprietarilor Grupului.
In momentul in care grupul pierde controlul asupra unei filiale incluse in consolidare, Grupul derecunoaste
activele si datoriile societatii, precum si orice interese care nu controleaza aferente si alte componente ale
capitalurilor proprii aferente societatii. Orice surplus sau deficit rezultat in urma pierderii controlului este
recunoscut in profit sau pierdere, cu exceptia valorilor aferente societatii respective recunoscute anterior in alte
elemente ale rezultatului global, care sunt recunoscute pe aceeasi baza ca si cea aplicata daca Societatea-
mama ar fi cedat direct activele sau datoriile aferente. Orice interes pastrat in societate este evaluat la valoarea
justa atunci cand controlul este pierdut.
2.5. Tranzactii in valuta
Aceste situatii financiare consolidate sunt prezentate in lei (RON), care este moneda functionala si a societatii-
mama.
Moneda functionala a filialelor Ropharma Logistic S.A., Aesculap Prod S.R.L., Teo Health S.A. este, de asemenea,
leul romanesc (RON), iar moneda functionala a filialei ICS Eurofarmaco S.A. Chișinău este leul moldovenesc
(MDL).
Toate informatiile financiare sunt prezentate in RON, cu exceptia cazului in care se indica altfel.
(i) Tranzactii valutare
Tranzactiile valutare se convertesc in moneda functionala la cursul de schimb aferent datei fiecarei tranzactii.
Activele si datoriile monetare exprimate in valuta se convertesc in moneda functionala la cursul de schimb la data
raportarii comunicat de Banca Nationala a Romaniei si de Banca Nationala a Moldovei. Activele si datoriile
nemonetare evaluate la valoarea justa intr-o valuta sunt convertite in moneda functionala la cursul de schimb de
la data la care a fost determinata valoarea justa.
Diferentele de curs valutar sunt recunoscute in situatia profitului sau pierderii. Elementele nemonetare denominate
intr-o valuta si care sunt evaluate pe baza costului istoric nu sunt convertite.
(ii) Operatiuni din strainatate
Activele si datoriile operatiunilor din strainatate sunt convertite in RON la cursul de schimb de la data raportarii.
Capitalurile proprii sunt convertite în RON la cursul de schimb de la data tranzacțiilor.
Veniturile si cheltuielile operatiunilor din strainatate sunt convertite in RON la cursul mediu la data tranzactiilor.
Diferentele valutare sunt recunoscute ca „Alte elemente ale rezultatului global” (OCI) si acumulate in rezerva
pentru conversii valutare. In cazul in care o societate din strainatate este cedata in intregime sau partial, astfel
incat controlul, influenta semnificativa sau controlul in comun este pierdut, valoarea cumulata din rezerva pentru
conversii valutare este reclasificata in situatia profitului sau pierderii ca parte a castigului sau pierderii din
cedare.
2.6. Imobilizări corporale
Terenurile şi clădirile (excluzand investitiile imobiliare) sunt prezentate la valoarea justă, pe baza evaluărilor
periodice, cel puţin o dată la trei ani, efectuate de către evaluatori externi independenţi, minus amortizarea şi
deprecierea ulterioare pentru clădiri. Orice amortizare cumulată la data reevaluării este eliminată din valoarea
contabilă brută a activului, iar valoarea reevaluată este înregistrată ca valoare netă a activului.
Toate celelalte imobilizări corporale sunt înregistrate la cost istoric minus amortizarea. Costul istoric include
cheltuielile care pot fi atribuite în mod direct achiziţiei si punerii in functiune a imobilizarilor respective.
8
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
Cheltuielile ulterioare sunt incluse în valoarea contabilă a activului sau recunoscute ca activ separat, după caz,
doar când o intrare de beneficii economice viitoare suplimentare pentru societate asociate activului este probabilă,
iar costul elementului respectiv poate fi evaluat în mod credibil.
Majorările valorii contabile rezultate din reevaluarea terenurilor şi clădirilor sunt creditate la „rezerve din reevaluare”
din capitalurile proprii. Diminuările care compensează majorările aferente aceluiaşi activ sunt înregistrate alături
de alte rezerve direct în capitalurile proprii; toate celelalte diminuări sunt înregistrate în contul de profit şi pierdere.
Sumele înregistrate în rezervele din reevaluare sunt transferate în rezultatul reportat la sfârşitul duratei de viaţă
utilă a activului sau când activul este scos din gestiune.
Cheltuielile cu reparaţii şi întreţinere sunt înregistrate în situaţia veniturilor şi cheltuielilor în perioada financiară în
care sunt efectuate. Costurile înlocuirii componentelor majore ale elementelor de imobilizări corporale şi
echipamentelor sunt capitalizate când componentele înlocuite sunt scoase din uz.
Terenurile nu se amortizează.
Amortizarea altor elemente de imobilizări corporale este calculată pe baza metodei liniare în vederea diminuării
valorii fiecărui activ până la valoarea sa reziduală pe parcursul duratei sale de viaţă utilă, după cum urmează:
Clădiri 32 – 48 ani
Instalaţii tehnice şi maşini 5 – 18 ani
Mijloace de transport 4 – 6 ani
Echipamente de birou 2 – 10 ani
Valoarea reziduală a unui activ este valoarea estimată a fi obţinută de societate din eliminarea activului respectiv
minus costurile estimate ale eliminării, în cazul în care activul are deja vechimea şi corespunde condiţiilor aferente
sfârşitului vieţii utile a acestuia. Valoarea reziduală a unui activ este zero în cazul în care societatea estimează
utilizarea activului până la sfârşitul vieţii fizice a acestuia.
2.7. Investitii imobiliare
Investițiile imobiliare cuprind terenuri și clădiri care sunt deținute pentru a obține venituri din chirie sau pentru
aprecierea capitalului, sau ambele.
Investițiile imobiliare sunt evaluate inițial la cost, inclusiv costurile de tranzacționare. Ulterior recunoașterii inițiale,
investițiile imobiliare sunt evaluate la valoarea justă, care reflectă condițiile pieței la data raportării. Câștigurile sau
pierderile rezultate din modificările valorilor juste ale investițiilor imobiliare sunt incluse în contul de profit și pierdere
în perioada în care apar, inclusiv efectul fiscal corespunzător. Valorile juste sunt determinate pe baza unei evaluări
anuale efectuate de evaluatori independenti externi acreditati, care aplică modelele de evaluare recomandate de
Comitetul pentru Standarde Internaționale de Evaluare.
Investițiile imobiliare sunt scoase din evidență fie la cedare, fie când sunt scoase definitiv din uz și nu se așteaptă
beneficii economice viitoare din cedarea lor.
Transferurile în sau din investiții imobiliare sunt efectuate numai atunci când există o modificare a utilizării. In cazul
in care o proprietate imobiliară este transferată de la categoria de investiție imobiliară la categoria proprietate
imobiliară utilizată de posesor, costul considerat pentru contabilitatea ulterioară este valoarea justă la
data schimbării utilizării. Dacă proprietatea imobiliară utilizată de posesor devine investiție imobiliară, Societatea
contabilizează acea proprietate în conformitate cu politica enunțată pentru imobilizări corporale până la data
schimbării utilizării.
9
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU SEMESTRUL I INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
2.8. Active detinute in vederea vanzarii
Un activ este considerat detinut in vederea vanzarii daca valoarea sa contabila va fi recuperata in principal printr-
o vanzare si nu prin utilizare continua. Activul trebuie sa fie disponibil pentru vanzare si sa existe un plan pentru
vanzarea acestuia.
Activele clasificate ca fiind detinute in vederea vanzarii sunt evaluate la cea mai mica valoare dintre valoarea
contabila si valoarea justa.
Amortizarea acestor active inceteaza odata ce sunt reclasificate.
Reevaluarile efectuate anterior activului reclasificat sunt contabilizate in continuare in Rezerve din Reevaluare,
rezervele fiind considerate realizate la momentul vanzarii efective a activului.
Ele sunt prezentate separat in situatia pozitiei financiare iar rezultatele activitatilor intrerupte se rapoarteaza in
contul de profit si pierdere.
2.9. Imobilizări necorporale
Licențe achiziționate pentru farmacii
Licențele achiziționate pentru farmacii includ achiziția autorizațiilor de funcționare a farmaciilor prin transferul
fondului de comerț. Autorizația / licența de functionare este transferata noului proprietar printr-un contract de
vânzare-cumparare fond comert, contract care cuprinde elementele fondului de comert: autorizatia de functionare
emisa de Ministerul Sanatatii, clientela, vadul, stocul de marfa (daca este cazul).
Acestea sunt evaluate initial la costul istoric (prețul de achiziție). După recunoașterea inițială, licențele sunt
contabilizate la cost minus pierderi cumulate din depreciere, dacă există. Au o durata de viață nedeterminată și
nu sunt amortizate.
Alte imobilizări necorporale
Alte imobilizări necorporale includ programe informatice (Charisma) și licențe pentru programe informatice
(BizPharma, Office, Windows etc)
Acestea sunt evaluate initial la costul istoric. După recunoaștere inițială, licențele sunt contabilizate la cost minus
orice amortizare cumulata și orice pierderi cumulate din depreciere, dacă există.
Licențele și programele informatice sunt amortizate pe durata de viaţă utilă estimată a acestora (un an până la trei
ani).
Costurile aferente întreţinerii programelor informatice sunt recunoscute drept cheltuieli în perioada în care sunt
efectuate.
Marci
Marcile sunt recunoscute ca active necorporale si genereaza beneficii economice viitoare.
Pentru recunoasterea initiala marcile sunt evaluate la costul de achizitie.
Societatea nu amortizeaza costul de achizitie pe o durata de viata utila deoarece durata de viata este considerata
nedeterminata.
Marcile se testeaza anual pentru depreciere.
2.10. Deprecierea activelor nefinanciare
Activele care au o durată de viaţă utilă nedeterminată nu sunt amortizate şi sunt revizuite anual pentru identificarea
pierderilor din depreciere. Activele ce sunt supuse amortizării sunt revizuite pentru identificarea pierderilor din
depreciere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstanţe indică faptul că valoarea contabilă nu mai
10
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferenţa dintre valoarea contabilă şi valoarea
recuperabilă a activului respectiv. Valoarea recuperabilă este maximul dintre valoarea justă a activului minus
costurile de vânzare şi valoarea de utilizare. În scopul evaluării deprecierii, activele sunt grupate până la cel mai
mic nivel de detaliu pentru care pot fi identificate fluxuri independente de numerar (unităţi generatoare de numerar).
Activele nefinanciare, altele decât fondul comercial, care au suferit deprecieri sunt revizuite în vederea unei
posibile stornări a deprecierii la fiecare dată de raportare.
2.11. Fondul comercial
Fondul comercial a fost generat de achiziția părților sociale ale unor societăți, în scopul obținerii autorizației de
funcționare a farmaciilor deținute de aceste societăți, și ulterior efectuarea fuziunii dintre Ropharma și aceste
societăți (transferul fondului de comerț de la societatea achiziționată la Ropharma), dar și de achiziția societății
Teo Health SA.
Fondul comercial nu se amortizează , dar este testat pentru depreciere anual sau mai frecvent, dacă evenimentele
sau modificările circumstanțelor indică faptul că s-ar putea deprecia, și este contabilizat la cost minus pierderile
cumulate din depreciere. Odată ce se depreciază, valoarea fondului comercial nu mai poate crește.
2.12. Active financiare
2.11.1 Clasificare
Activele financiare includ, in principal, numerarul şi echivalentele de numerar, clientii şi alte conturi asimilate și
investițiile financiare pe termen lung. Recunoaşterea şi masurarea acestor elemente este prezentata in politicile
contabile respective.
Instrumentele financiare sunt clasificate drept creante din imprumuturi acordate, datorii sau capitaluri proprii in
concordanta cu continutul aranjamentului contractual. Dobanda, castigurile sau pierderile asociate cu un
instrument financiar clasificat drept datorie sunt raportate ca şi cheltuiala sau venit in momentul aparitiei lor.
Activele financiare sunt incluse în activele circulante, cu excepţia celor care au o perioadă de maturitate mai mare
de 12 luni de la finalul perioadei de raportare. Acestea sunt clasificate ca active pe termen lung. Creanţele sunt
clasificate ca şi „clienţi şi alte creanţe” în bilanţul contabil.
2.11.2 Recunoaştere şi evaluare
Activele financiare sunt clasificate, la recunoașterea inițială, conform criteriilor detaliate mai jos, și ulterior evaluate
la cost amortizat sau la valoarea justă, iar orice mișcare a valorii juste este reflectată în alte elemente ale
rezultatului global.
Clasificarea activelor financiare la recunoașterea inițială depinde de caracteristicile contractuale ale fluxului de
numerar ale activului financiar și de modelul de activitate al Grupului pentru gestionarea acestora.
Cu excepția creanțelor comerciale, care nu conțin o componentă de finanțare semnificativă sau pentru care
Societatea a aplicat avantajul practic, Societatea evaluează inițial un activ financiar la valoarea justă plus, în cazul
unui activ financiar care nu este evaluat la valoarea justă prin situația individuală a rezultatului global, costurile de
tranzacționare. Creanțele comerciale care nu conțin o componentă de finanțare semnificativă sau pentru care
11
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
Societatea a aplicat avantajul practic sunt evaluate la prețul de tranzacționare stabilit în conformitate cu IFRS 15.
Facem referire la politicile contabile din secțiunea 2.
Pentru ca un activ financiar să fie clasificat și evaluat la cost amortizat sau la valoarea justă prin alte elemente ale
rezultatului global, trebuie să genereze fluxuri de numerar care sunt “exclusive plăți de principal și dobânzi (SPPI)”
din suma principală rămasă. Această evaluare este denumită testul SPPI și se efectuează la nivel de instrument.
Modelul de afaceri al Grupului pentru gestionarea activelor financiare se referă la modul în care își gestionează
activele financiare pentru a genera fluxuri de numerar. Modelul de afaceri stabilește dacă fluxurile de numerar vor
rezulta din colectarea fluxurilor de numerar contractuale, vânzarea activelor financiare sau ambele.
Achizițiile sau vânzările de active financiare care necesită livrarea de active într-un interval de timp stabilit prin
reglementare sau convenție pe piața (tranzacții obișnuite) sunt recunoscute la data tranzacției, adică la data pe
care Societatea se angajează să cumpere sau să vândă activul.
Societatea recunoaşte iniţial creanţele şi depozitele la data la care au fost iniţiate. Toate celelalte active financiare
sunt recunoscute iniţial la data tranzacţionarii cand Societatea devine parte a condiţiilor contractuale ale
instrumentului.
2.11.3. Evaluarea ulterioară
Pentru evaluarea ulterioară, Societatea evaluează activele financiare la cost amortizat dacă ambele condiții de
mai jos sunt îndeplinite:
▪ Activul financiar este deținut în cadrul unui model de afaceri al cărui obiectiv este deținerea activelor
financiare pentru colectarea fluxurilor de numerar contractuale
și
▪ Termenii contractuali ai activului financiar generează la datele specificate fluxurile de numerar care
reprezintă exclusiv plăți de principal și dobânzi din principalul rămas.
Activele financiare la cost amortizat sunt evaluate prin metoda dobânzii efective și sunt supuse deprecierii.
Câștigurile și pierderile sunt recunoscute în contul de profit și pierdere atunci când activul este scos din evidență,
modificat sau depreciat. Deoarece activele financiare ale Grupului, cu excepția investițiilor în filiale și entități
asociate, îndeplinesc aceste condiții, ele sunt evaluate ulterior la costul amortizat. Interesele deținute în filiale,
entități associate și asocieri în participație care sunt contabilizate în conformitate cu IFRS 10 Situații financiare
consolidate, IAS 27 Situații financiare individuale sau IAS 28 Investiții în entitățile asociate și asocierile în
participație sunt măsurate la cost minus orice pierderi din depreciere conform exceptării menționată la secțiunea
2.12.
Societatea scoate din evidență un activ financiar atunci cand expira drepturile contractuale asupra fluxurilor
generate de activ sau cand sunt transferate drepturile de a incasa fluxurile de numerar contractuale ale activului
financiar printr-o tranzacţie prin care riscurile şi beneficiile dreptului de proprietate asupra activului financiar sunt
transferate in mod semnificativ. Orice interes in activul financiar transferat care este creat sau pastrat de catre
Societate este recunoscut separat ca un activ sau datorie.
2.11.4 Deprecierea activelor financiare
Valoarea contabila a activelor financiare este analizata la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar pentru a determina
daca exista scaderi de valoare. Daca o asemenea scadere este probabila, este estimata valoarea recuperabila a
activului in cauza. Daca este cazul, o ajustare pentru depreciere este recunoscută în contul de profit și pierdere
cand valoarea contabila a activului este superioara valorii sale recuperabile.
Societatea estimează mai întâi dacă există dovezi obiective ale deprecierii.
12
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
Valoarea pierderii este măsurată ca diferenţa dintre valoarea contabilă a activului şi valoarea actualizată a fluxurilor
de trezorerie viitoare estimate, actualizate la rata dobânzii efective iniţiale a activului financiar. Valoarea contabilă
a activului este redusă şi valoarea pierderii este recunoscută în situaţia consolidată a veniturilor şi cheltuielilor.
Dacă un împrumut sau o investiţie păstrată până la scadenţă
are o rată variabilă a dobânzii, rata de actualizare pentru măsurarea oricărei pierderi din depreciere este rata
actuală a dobânzii efective determinate în baza contractului. Ca soluţie practică, societatea poate măsura
deprecierea pe baza valorii juste a instrumentului, folosind un preţ de piaţă observabil.
Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea pierderii din depreciere se diminuează şi diminuarea poate fi conectată
în mod obiectiv cu un eveniment care a avut loc după recunoaşterea deprecierii (cum ar fi o îmbunătăţire a
ratingului de credit al debitorului), reluarea pierderii din depreciere recunoscute anterior este recunoscută în contul
de profit și pierdere.
2.13. Datorii financiare
Recunoaștere și evaluarea inițială
Datoriile financiare ale Grupului cuprind credite și împrumuturi purtătoare de dobândă, datorii de leasing, și datorii
comerciale de altă natură.
Datoriile financiare sunt clasificate, la recunoașterea inițială, ca datorii financiare la valoarea justă prin contul de
profit și pierdere, drept credite și împrumuturi, sau ca instrumente derivate desemnate ca instrumente de acoperire
într-o acoperire efectivă, după caz. A se vedea politica contabilă privind contractele de leasing, pentru detalii
privind recunoașterea și evaluarea inițială a datoriilor de leasing financiar, deoarece acestea nu intră în sfera de
aplicare a IFRS 9.
Evaluarea ulterioară
În scopul evaluării ulterioare, toate datoriile financiare, cu excepția instrumentelor financiare derivate, sunt
evaluate la cost amortizat folosind metoda ratei dobânzii efective (“EIR”). Câștigurile și pierderile sunt recunoscute
în contul de profit și pierdere atunci când datoriile sunt lichidate / scoase din evidență, precum și prin procesul de
amortizare EIR.
Costul amortizat se calculează luând în considerare orice reducere sau primă la achiziție și comisioane sau costuri
care fac parte integrantă din EIR. Amortizarea EIR este inclusă drept cost de finanțare în situația rezultatului global.
A se vedea politica contabilă privind contractele de leasing pentru evaluarea ulterioară a datoriilor din contractele
de leasing financiar.
Derecunoaștere
O datorie financiară este anulată / scoasă din evidență când obligația aferentă datoriei este achitată, anulată sau
expiră. Atunci când o datorie financiară existentă este înlocuită cu o alta de la același creditor în termeni
substanțiali diferiți, sau condițiile unei datorii existente sunt modificate în mod substanțial, un astfel de schimb sau
modificare este tratat(ă) ca anularea obligației inițiale și recunoașterea unei noi datorii. Diferența dintre valorile
contabile respective este recunoscută în contul de profit și pierdere
Plăți în avans de la clienți
Plățile în avans de la clienți, evaluate la cost amortizat, sunt înregistrate ca datorii la încasare și recunoscute în
contul de profit și pierdere ca venituri la finalizarea tranzacției, dacă Societatea are dreptul la plăți pentru serviciile
prestate sau produsele livrate.
13
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
Compensarea instrumentelor financiare
Activele și datoriile financiare sunt compensate, iar valoarea netă este raportată în situația consolidată a poziției
financiare dacă există un drept legal executoriu pentru a compensa sumele recunoscute și există intenția de a
deconta pe o bază netă, pentru a realiza activele și a achita datoriile simultan.
2.14. Evaluarea la valoarea justă
Entitatea evaluează instrumentele financiare și activele nefinanciare, cum ar fi investițiile imobiliare, la valoarea
justă la fiecare dată a bilanțului. De asemenea, valorile juste ale instrumentelor financiare evaluate la cost
amortizat sunt prezentate în Nota 3.
Valoarea justă a terenurilor și a clădirilor deținute a fost determinată pe baza abordării prin venit.
Valoarea justă a investițiilor imobiliare a fost determinată pe baza baza abordării prin venit.
Nu a fost modificată tehnica de evaluare pentru niciuna dintre clasele de active menționate mai sus. Nu au fost
înregistrate transferuri între nivelul 1, nivelul 2 sau nivelul 3 pe parcursul anului.
Pentru toate cele de mai sus, nivelul în care este încadrată evaluarea la valoarea justă este nivelul 2.
Valoarea justă este prețul care ar fi primit pentru a vinde un activ sau plătit pentru a transfera o datorie într-o
tranzacție în care prețul este stabilit în mod obiectiv între participanții de pe piață la data evaluării. Evaluarea la
valoarea justă se bazează pe ipoteza că tranzacția de a vinde activul sau de a transfera datoria are loc fie:
▪ pe piața principală a activului sau a datoriei; sau
▪ în absența unei piețe principale, pe piața cea mai avantajoasă pentru activ sau datorie.
Valoarea justă a unui activ sau a unei datorii este evaluată pe baza ipotezelor pe care participanții de pe piață le-
ar folosi la stabilirea prețurilor activului sau a datoriei, presupunând că participanții de pe piață acționează în
interesul lor economic.
O evaluare a valorii juste a unui activ nefinanciar are în vedere capacitatea unui participant de pe piață de a genera
beneficii economice prin utilizarea activului în cea mai bună utilizare sau prin vânzarea acestuia către un alt
participant de pe piață, care ar utiliza activul în cea mai bună utilizare.
O entitate folosește tehnici de evaluare adecvate în circumstanțele date și pentru care sunt disponibile suficiente
date pentru a evalua valoarea justă, maximizând utilizarea de date de intrare relevante observabile și minimizând
utilizarea de date de intrare neobservabile.
Toate activele și datoriile pentru care valoarea justă este evaluată sau prezentată în situațiile financiare sunt
clasificate în ierarhia valorii juste, descrisă mai jos, pe baza celui mai scăzut nivel de date de intrare care este
semnificativ pentru evaluarea valorii juste în ansamblul său:
▪ Nivelul 1 - Prețuri de piață cotate (neajustate) pe piețele active pentru active sau datorii identice;
▪ Nivelul 2 - Tehnici de evaluare pentru care cel mai mic nivel de date de intrare care este semnificativ
pentru măsurarea valorii juste este direct sau indirect observabil;
▪ Nivelul 3 - Tehnici de evaluare pentru care cel mai mic nivel de date de intrare care este semnificativ
pentru măsurarea valorii juste este neobservabil.
Pentru activele și datoriile care sunt recunoscute în situațiile financiare în mod recurent, Societatea stabilește dacă
s-au produs transferuri între nivelurile din ierarhie prin reevaluarea încadrării (bazată pe cel mai scăzut nivel de
date de intrare care este semnificativ pentru evaluarea valorii juste în ansamblu) la sfârșitul fiecărei perioade de
raportare.
Sunt implicați evaluatori externi pentru evaluarea activelor semnificative, cum ar fi investițiile imobiliare sau
terenurile și clădirile. Implicarea evaluatorilor externi este decisă anual de către conducere. Criteriile de selecție
includ cunoștințe de piață, reputație, independență și standarde profesionale, dacă sunt specificate.
14
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
La fiecare dată de raportare, conducerea Grupului analizează evoluția valorilor activelor și datoriilor care trebuie
reevaluate conform politicilor contabile ale Grupului.
Conducerea Grupului, împreună cu evaluatorii externi ai entității, compară de asemenea modificarea valorii juste
a fiecărui activ și fiecărei datorii cu surse externe relevante pentru a determina dacă modificarea este rezonabilă.
În scopul notificării și dezvăluirii valorilor juste, Societatea a determinat clase de active și datorii pe baza naturii,
caracteristicilor și riscurilor activului sau datoriei și a nivelului ierarhiei valorilor juste, așa cum este explicat mai
sus.
2.15. Investiții in filiale și în entitățile asociate
Investițiile in filiale reprezintă acțiunile deținute in entitățile controlate de către Societate, iar investițiile în entitățile
asociate includ interesele de participare deținute de către Societate în alte entități (În cadrul acestor entități
Societatea exercită o influență semnificativă asupra politicilor de exploatare și financiare și deține cel puțin 20%
din drepturile de vot ale acționarilor sau asociaților respectivelor entități).
Aceste investiții se înregistrează inițial la costul de achiziție si ulterior la valoarea de intrare mai puțin ajustările
cumulate pentru pierdere de valoare. IFRS 9 Instrumente Financiare permite o exceptare în cazul acelor interese
deținute în filiale, care sunt contabilizate în conformitate cu IFRS 10 Situații financiare consolidate, IAS 27 Situații
financiare individuale sau IAS 28 Investiții în entitățile asociate și asocierile în participație. Societatea nu aplică
această exceptare și continuă să evalueze interesele deținute în filiale și entitățile asociate la cost minus orice
pierderi din depreciere.
La fiecare dată a situațiilor financiare, Societatea evaluează dacă există indicii de pierdere de valoare a investițiilor
în filiale, în conformitate cu IFRS 36 Deprecierea Activelor.
Aceste indicii se referă la schimbări importante care au survenit în mediul economic în care entitățile respective
operează, sau schimbări importante în evoluția poziției financiare, respectiv a performanței financiare a entităților
în care Societatea deține interese.
În situația în care există indicii de depreciere, Societatea efectuează un test de depreciere și calculează valoarea
pierderilor de valoare ca diferență între valoarea recuperabilă și valoarea contabilă netă.
Cu excepția activelor a căror valoare va fi recuperată printr-o tranzacție de vânzare mai degrabă decât prin
utilizare, pentru toate testele de depreciere efectuate, valoarea recuperabilă s-a bazat pe valoarea de utilizare.
Evaluarea acesteia necesită diverse estimări și ipoteze, în funcție de natura activității, cum ar fi ratele de
actualizare, ratele de creștere, marjele brute. Pierderea de valoare rezultata in testele de depreciere reprezintă o
cheltuiala a exercițiului curent si se recunoaște in contul de profit și pierdere.
2.16. Stocuri
Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă. Costul este determinat
pe baza metodei identificarii specifice. Atunci cand identificarea specifica nu poate fi efectuata, societatea
determina costul pe baza metodei primul intrat - primul ieşit (FIFO). Costul marfurilor include cheltuielile de
transport-aprovizionare aferente si nu include costurile legate de împrumuturi.
În cursul normal al activităţii, valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preţului de vânzare diminuat cu
cheltuielile de vânzare variabile aferente.
Acolo unde este necesar, sunt constituite ajustari pentru depreciere pentru stocuri cu mişcare lentă (stocuri
achizitionate in exercitiul financiar precedent pentru care nu a existat rulaj in ultimele 6 luni din exercitiul financiar
curent) sau care sunt uzate fizic sau moral.
15
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
2.17. Creanţe comerciale
Creanţele comerciale sunt recunoscute la valoarea justă mai puţin ajustarea pentru depreciere.
Creanţele comerciale sunt sumele datorate de clienţi pentru mărfurile vândute sau serviciile prestate în cursul
normal al activităţii. Dacă se estimează că acestea vor fi colectate în termen de un an sau mai puţin de un an, vor
fi clasificate ca active circulante. În caz contrar, vor fi prezentate ca active pe termen lung.
Ajustarea pentru deprecierea creanţelor comerciale se constituie în momentul în care există dovezi obiective că
societatea nu va putea colecta toate sumele care îi sunt datorate conform condiţiilor iniţiale ale creanţelor.
Politica Grupului este sa constituie ajustari de depreciere pentru urmatoarele situatii:
- debitorul intra în procedură de insolventa, ajustarea inregistrata fiind la nivelul debitului scadent si
nescadent inregistrat;
- debitorul intra in procedura de deschidere a falimentului sau reorganizare financiară, ajustarea inregistrata
fiind la nivelul debitului scadent si nescadent inregistrat;
- neplata sau nerespectarea condiţiilor de plată, ajustarea fiind la nivelul debitului scadent izvorat din
livrarea de bunuri efectuata in cursul anului și al anilor precedenți. Societatea nu constituie ajustari pentru
nerespectarea conditiilor de plata daca pentru debitele respective exista constituite garantii sub forma
contractelor de garantii reale mobiliare.
Ajustarea este calculata ca diferenţa dintre valoarea înregistrată în contabilitate şi valoarea prezentă a fluxurilor
viitoare de numerar estimate. Valoarea contabilă a activului se reduce prin utilizarea unui cont de ajustare, iar
valoarea pierderii este recunoscută în contul de profit și pierdere la pozitia „ajustari de valoare pentru activele
circulante”. Atunci când o creanţă comercială nu poate fi recuperată, aceasta este trecută pe cheltuială, cu
stornarea corespunzătoare a ajustarii de depreciere pentru creanţe comerciale. Recuperările ulterioare ale
sumelor ajustate anterior sunt creditate în contul de profit și pierdere.
2.18. Numerar şi echivalente de numerar
Pentru situaţia fluxului de numerar, numerarul şi echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, disponibilitati in
conturi bancare, depozite bancare de tip „over-night” si tichete de masa achizitione si nedistribuite. Soldul final al
numerarului și echivalentelor de numerar din situația fluxurilor de numerar include și liniile de credit / facilitatile
overdraft utilizate de Societate.
2.19. Capital social
Actiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii
actiunilor ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea neta de efectele fiscale.
Atunci cand capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este rascumparat, valoarea platita, care
include costurile direct atribuibile, neta de efecte fiscale, este recunoscuta ca o reducere a capitalurilor proprii.
Actiunile rascumparate sunt clasificate ca actiuni proprii si sunt prezentate ca o reducere a capitalurilor proprii.
Atunci cand actiunile proprii sunt cedate cu titlu gratuit catre salariati, sunt prezentate ca o reducere a capitalurilor
proprii.
2.20. Datorii comerciale
Datoriile comerciale sunt obligaţiile de a plăti pentru bunurile sau serviciile care au fost achiziţionate în cursul
normal al activităţii de la furnizori. Conturile de furnizori sunt clasificate ca datorii curente dacă plata trebuie să se
facă în termen de un an sau mai puţin de un an. În caz contrar, vor fi prezentate ca datorii pe termen lung.
16
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
2.21. Imprumuturi
Împrumuturile sunt recunoscute iniţial la valoarea justă a sumei încasate, net de costurile de tranzacţionare.
Împrumuturile sunt clasificate ca datorii pe termen scurt, cu excepţia situaţiei în care tranșele de rambursat sunt
scadente după mai mult de 12 luni de la data bilanțului, sau dacă societatea are un drept necondiţionat de a amâna
achitarea datoriei pentru minimum 12 luni de la data bilanţului. Partea curentă a împrumuturilor pe termen lung
este inclusă în datoriile curente. Dobânda cumulată la data bilanţului contabil este inclusă în „Împrumuturi”, în
cadrul datoriilor curente, dacă nu este rambursabilă în termen mai mare de 12 luni.
Comisioanele plătite la stabilirea facilităţilor de împrumut sunt recunoscute drept costuri aferente împrumuturilor.
Onorariile şi comisioanele bancare achitate în vederea obţinerii de împrumuturi pe termen lung se recunosc pe
seama cheltuielilor înregistrate în avans. Cheltuielile în avans urmează să se recunoască la cheltuieli curente
eşalonat, pe perioada de rambursare a împrumuturilor respective.
2.22. Impozit minim pe cifra de afaceri (IMCA), impozit pe profit curent si amanat
Societatile din cadrul Grupului înregistrează impozit pe profit curent la o rată de 16% din rezultatul fiscal determinat
în conformitate cu Codul Fiscal din România şi cu reglementările conexe.
Incepand cu anul 2024, in urma schimbarilor legislative din Romania, societatile din cadrul Grupului care au
raportat in anul anterior (2023) o cifra de afaceri de peste 50 milioane EUR sunt obligate sa calculeze si sa
plateasca impozit minim pe cifra de afaceri (IMCA) de 1% daca determina un impozit pe profit curent mai mic
decat impozitul minim pe cifra de afaceri. Societatile din cadrul Grupului care au fost subiectul IMCA incepand cu
2024 sunt Ropharma SA si Ropharma Logistic SA.
Impozitul este recunoscut în contul de profit și pierdere, cu excepţia cazului în care se referă la elementele
recunoscute în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii. În acest caz, şi impozitul
aferent este recunoscut în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii.
Cheltuiala cu impozitul minim pe cifra de afaceri si impozitul pe profit curent se calculează pe baza reglementărilor
fiscale în vigoare la data bilanţului. Conducerea evaluează periodic poziţiile din declaraţiile fiscale în ceea ce
priveşte situaţiile în care reglementările fiscale aplicabile sunt interpretabile. Aceasta constituie provizioane, acolo
unde este cazul, pe baza sumelor estimate ca datorate autorităţilor fiscale.
Impozitul pe profit amânat este recunoscut, pe baza metodei obligaţiei bilanţiere, pentru diferenţele temporare
intervenite între bazele fiscale ale activelor şi datoriilor şi valorile contabile ale acestora din situaţiile financiare
consolidate. Totuşi, impozitul pe profit amânat care rezultă în urma recunoaşterii iniţiale a unui activ sau pasiv
dintr-o tranzacţie alta decât o combinare de întreprinderi, şi care la momentul tranzacţiei nu afectează profitul
contabil şi nici cel impozabil nu este recunoscut. Impozitul pe profit amânat este determinat pe baza ratelor de
impozitare (şi legilor) intrate în vigoare până la data bilanţului contabil şi care urmează să fie aplicate în perioada
în care impozitul amânat de recuperat va fi valorificat sau impozitul amânat de plată va fi achitat.
Impozitul amânat de recuperat este recunoscut numai în măsura în care este probabil să se obţină în viitor un
profit impozabil din care să fie deduse diferenţele temporare.
Creanţele şi datoriile privind impozitul amânat sunt compensate atunci când există dreptul legal aplicabil de a
compensa creanţele fiscale curente cu datoriile fiscale curente, dacă există intenţia de a compensa soldurile pe o
bază netă.
17
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
2.23. Beneficiile angajatilor
În cursul normal al activităţii, societatile din cadrul Grupului fac plăţi către Statul român în numele angajaţilor lor,
pentru fondurile de pensii, sănătate şi şomaj. Toţi angajaţii societatilor sunt membri ai planului de pensii al statului
român. Indemnizaţiile, salariile, contribuţiile către fondurile de pensii şi de asigurări sociale ale Statului român,
concediile de odihnă anuale şi concediile medicale plătite, primele şi beneficiile nemonetare sunt cumulate pe
parcursul anului în care sunt prestate serviciile aferente de către angajaţii societatilor.
In cazul Ropharma SA, conform contractului colectiv de muncă, Societatea are obligaţia de a plăti un beneficiu la
pensionare în valoare de 1 salariu brut fiecărui angajat la momentul pensionării. Societatea nu are nicio altă
obligaţie faţă de angajaţii săi, în baza legii româneşti, cu privire la pensii şi nu participă la nici un alt plan de pensii.
Indemnizaţia pentru pensie pe caz de boală este acordată numai în cazul în care decizia de pensionare este
definitivă. Pe baza analizei și a calcului conducerii, Societatea a determinat că valoarea actualizată a obligației
de plată a beneficiilor la pensionare nu este semnificativă în raport cu pragul de semnificație al Grupului, și prin
urmare nu a înregistrat un provizion în situațiile financiare.
Angajaţii care sunt disponibilizaţi din motive care nu depind de ei vor beneficia de măsurile active de combatere a
şomajului şi de compensaţiile stabilite prin prevederile legale şi aplicabile prin contractul colectiv de muncă. Acest
beneficiu este in valoare de 1 salariu brut.
2.24. Provizioane
Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care societatea are o obligaţie legală sau implicită rezultată din
evenimente trecute, când pentru decontarea obligaţiei este necesară o ieşire de resurse care încorporează
beneficii economice şi când poate fi făcută o estimare rezonabilă în ceea ce priveşte valoarea obligaţiei.
2.25. Recunoasterea veniturilor
Veniturile includ valoarea justă a sumei primite sau care urmează să fie primită în urma vânzării de bunuri şi servicii
în cursul normal al activităţii societatii. Veniturile sunt prezentate net de taxa pe valoare adăugată, rabaturi şi
reduceri.
Grupul recunoaşte veniturile atunci când valoarea acestora poate fi evaluată în mod rezonabil, când este probabil
să producă beneficii economice viitoare pentru entitate, şi când au fost îndeplinite criterii specifice pentru fiecare
dintre activităţile societatilor consolidate, aşa cum au fost descrise mai jos.
Grupul îşi bazează estimările pe rezultatele istorice, având în vedere tipul de client, tipul de tranzacţie şi elementele
specifice fiecărui contract.
(a) Venituri din vanzari de bunuri
În conformitate cu IFRS 15, veniturile sunt recunoscute atunci când un client obține controlul asupra bunurilor. Ca
activitate principala, Societatea vinde medicamente prin rețea proprie de farmacii către clienți. Societatea
recunoaște venitul la un moment în timp, moment în care controlul activului este transferat clientului, anume
general la vânzarea / livrarea bunului.
Se consideră că livrarea are loc când produsele au fost transferate clientului in farmaciile operate de Societate (in
cazul activitatilor de vanzare retail).
O parte din produsele comercializate sunt incluse in CANAMED (Catalogul public national al preturilor maximale
ale medicamentelor de uz uman) si decontate de catre Casele de Sanatate Judetene.In baza retelor compensate
18
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
si gratuite onorate de catre farmacii catre pacienti. Societatea intocmeste lunar facturi catre Casele de Sanatate
ce urmeaza a fi platite potrivit termenelor stipulate in contracte. Pot aparea situatii cand Casele de Sanatate
intarzie efectuarea platilor.
Veniturile din contractele cost-volum-rezultat (CVR) se recunosc pe măsura procedurilor efectuate pentru pacient,
concomitent cu consumul de medicamente. Încasarea creantelor si plata datoriilor aferente contractelor CVR se
fac in momentul în care pacientul se vindecă. Aceste medicamente, sunt decontate de către stat și, in cazul in
care un pacient nu se face bine, riscul de neîncasare a creanțelor și neplata datoriei îi revine producatorului de
medicamente, astfel Societatea își recuperează creantele neincasate de la producator.
Sunt considerate contracte cost-volum-rezultat următoarele:
▪ contracte în care deţinătorul autorizaţiei de punere pe piaţă se angajează să furnizeze gratuit un număr
determinat de unităţi, pentru un număr determinat de pacienţi, pe o anumită perioadă de timp, în condiţia
atingerii unei ţinte terapeutice stabilite.
▪ contracte în care deţinătorul autorizaţiei de punere pe piaţă se angajează să furnizeze medicamentul
inclus în Listă cu un anumit preţ negociat, pentru o anumită categorie de pacienţi, pe o anumită perioadă
de timp, în condiţia atingerii unei ţinte terapeutice stabilite.
In cazul activitatii de distributie (preluata in 2024 de la Ropharma Logistic SA), veniturile se recunosc la livrarea
produselor catre client.
(b) Venituri din prestari de servicii
Veniturile din prestari de servicii (de ex. prestarea de servicii medicale in cadrul Teo Health) sunt recunoscute pe
masura prestarii serviciilor relevante.
(c) Venituri din chirii
Veniturile din chirii sunt recunoscute pe baza contabilităţii de angajamente, in perioada pentru care este perceputa
chiria, în conformitate cu substanţa economică a contractelor aferente.
(d) Venituri din dividende
Veniturile din dividende sunt recunoscute în momentul stabilirii dreptului de a încasa sumele respective.
2.26. Reduceri comerciale primite
Reducerile comerciale acordate de furnizor şi înscrise pe factura de achiziție ajustează în sensul reducerii costul
de achiziție al bunurilor. Reducerile comerciale (de volum) primite ulterior facturării, se evidențiază distinct în
contabilitate (contul 609 "Reduceri comerciale primite"), pe seama conturilor de terți. Acestea sunt recunoscute
conform ofertelor comerciale cu targete lunare, trimestriale si anuale de valoare bruta si, care se estimeaza la
nivel de produs, portofoliu, distribuitor și tip canal vanzare. Reducerile comerciale estimate a fi de primit și
nefacturate sunt subiect al revizuirii continue si ajustarii corespunzatoare, bazate pe cele mai recente informatii
disponibile.
2.27. Raportarea pe segmente
Un segment este o componenta a Societatii care se implica in segmente de activitate din care pot obtine venituri
sau se pot inregistra cheltuieli (inclusiv venituri si cheltuieli corespunzatoare tranzactiilor cu alte componente ale
aceleiasi entitati), ale carei rezultate operationale sunt trecute in revista in mod regulat de catre principalul factor
19
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
decizional al Societatii pentru a lua decizii referitoare la resursele ce urmeaza sa fie alocate segmentului si a
evalua performantele acestuia si pentru care sunt disponibile informatii financiare distincte.
Societatea a analizat principalele componente ale Grupului care furnizează anumite produse sau servicii (segment
de activitate) sau furnizează produse și servicii într-un anumit mediu geografic (segment geografic) și care sunt
supuse la riscuri și beneficii diferite de cele ale celorlalte componente, și a determinat segmentele de activitate in
baza metodei de analiza a veniturilor de catre conducere.
Societatea a determinat drept segmente de activitate reportabile: veniturile realizate din vanzarea in retail, venituri
din activitatea de distributie si veniturile din prestarea de servicii medicale.
2.28. Contracte de leasing
Contractele de leasing pentru imobilizări corporale în care societatea îşi asumă toate riscurile şi beneficiile aferente
proprietăţii activului sunt clasificate ca şi contracte de leasing financiar. Leasing-urile financiare sunt capitalizate
la începutul leasingului la valoarea cea mai mică dintre valoarea justă a activului închiriat şi valoarea actualizată
a plăţilor minime de leasing.
Incepand cu exercitiul financiar 2019, IFRS 16 stabilește cerințe noi pentru contabilizarea contractelor de leasing,
astfel ca sunt eliminate clasificările in leasing operațional sau financiar din IAS 17, existând un singur model pentru
înregistrarea contractelor de leasing. Prin aplicarea acestui model, societatile din cadrul Grupului, in calitate de
locatari, înregistrează dreptul de utilizare a activelor inchiriate si datoriile aferente contractelor de leasing in situația
poziției financiare (in conformitate cu cerintele IFRS 16). Dreptul de utilizare a activelor este amortizat utilizând
metoda liniara pe perioada cea mai scurta dintre durata de viată utila a activului si durata contractului de leasing.
Datoriile din leasing sunt actualizate folosind rata dobânzii implicită în contractul de închiriere. Daca aceasta rata
nu poate fi ușor determinata, se utilizează rata de împrumut incrementala a locatarului, aceasta fiind rata pe care
ar trebui sa o plătească locatarul individual pentru a împrumuta fondurile necesare pentru a obține un activ de
valoare si natură similară dreptului de utilizare a activului închiriat, într-un mediu economic similar, în termeni si
condiții similare. A se vedea Nota 4 – Estimări, ipoteze și raționamente contabile semnificative pentru detalii.
Fiecare plată este împărţită între elementul de capital şi dobândă pentru a se obţine o rată constantă a dobânzii
pe durata rambursării. Obligaţiile legate de chirie, nete de costurile de finanţare, sunt incluse la datorii din leasing.
Elementul de dobândă aferent costurilor de finanţare este trecut în contul de profit și pierdere pe durata
contractului, astfel încât să se obţină o rată periodică constantă a dobânzii la soldul rămas al obligaţiei pentru
fiecare perioadă. Imobilizările corporale achiziţionate prin leasing financiar sunt amortizate pe perioada mai scurtă
dintre durata de viaţă utilă a activului sau termenul contractului de leasing.
2.29. Distribuirea dividendelor
Distribuirea dividendelor este recunoscută ca datorie în situaţiile financiare ale societatilor în perioada în care
dividendele sunt aprobate de către acţionarii societatii respective.
2.30. Noi standarde și interpretări, valabile la 31 decembrie 2024
a) Aplicarea inițială a noilor amendamente la standardele existente în vigoare pentru perioada de
raportare curentă
Următoarele amendamente la standardele existente emise de Consiliul pentru Standarde Internaționale de
Contabilitate (IASB) și adoptate de UE sunt în vigoare pentru perioada de raportare curentă:
▪ Amendamente la IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare - Clasificarea datoriilor în datorii pe
termen scurt și datorii pe termen lung, emise de IASB în 23 ianuarie 2020, și Amendamente la IAS
20
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
1 „Prezentarea situațiilor financiare” - Datorii pe termen lung cu indicatori financiari emise de
IASB în 31 octombrie 2022. Amendamentele emise în ianuarie 2020 oferă o abordare mai generală la
clasificarea datoriilor prevăzută de IAS 1 plecând de la acordurile contractuale existente la data
raportării. Amendamentele emise în octombrie 2022 clarifică modul în care condițiile pe care o entitate
trebuie să le respecte în termen de douăsprezece luni de la perioada de raportare afectează clasificarea
unei datorii și stabilesc data intrării în vigoare pentru ambele amendamente la perioadele anuale
începând cu sau după 1 ianuarie 2024.
Nota 2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare)
▪ Amendamente la IAS 7 Situațiile fluxurilor de trezorerie și IFRS 7 Instrumente financiare:
Informații de furnizat – Acorduri de finanțare în relația cu furnizorii emise de IASB în 25 mai 2023.
Amendamentele adaugă cerințe privind informațiile care trebuie furnizate, precum și „indicatoare” în
cadrul cerințelor existente privind informațiile de furnizat pentru oferirea de informații calitative și
cantitative referitoare la acordurile de finanțare în relația cu furnizorii.
▪ Amendamente la IFRS 16 Contracte de leasing - Datorii de leasing într-o tranzacție de vânzare și
leaseback, emise de IASB în 22 septembrie 2022. Amendamentele la IFRS 16 prevăd ca vânzătorul-
locatar să evalueze ulterior datoriile de leasing care decurg dintr-o tranzacție de leaseback astfel încât
să nu recunoască niciun fel de câștiguri sau pierderi aferente dreptului de utilizare reținut. Noile cerințe
nu împiedică vânzătorul-locatar să recunoască în contul de profit și pierdere câștiguri sau pierderi din
încetarea parțială sau totală a unui contract de leasing.
Adoptarea acestor amendamente la standardele existente nu a dus la modificări semnificative în situațiile
financiare ale Grupului Ropharma.
b) Standarde și amendamente la standardele existente emise de IASB și adoptate de UE, dar care nu
au intrat încă în vigoare
La data aprobării acestor situații financiare, următoarele amendamente la standardele existente au fost
emise de IASB și adoptate de UE, dar nu sunt încă în vigoare:
• Amendamente la IAS 21 Efectele variației cursului de schimb valutar – Lipsa convertibilității emise
de IASB în 15 august 2023. Amendamentele conțin îndrumări ca entitățile să menționeze atunci când o
monedă este convertibilă și cum sădetermine cursul de schimb atunci când aceasta nu este convertibilă.
Aceste amendamente nu afectează situațiile financiare consolidate, și nici nu se așteaptă că vor avea un
impact viitor asupra Grupului.
c) Standarde noi și amendamente la standardele existente emise de IASB, dar care nu au fost încă
adoptate de UE
• Amendamente la IFRS 9 și IFRS 7 - Amendamente la clasificarea și evaluarea instrumentelor
financiare emise de IASB în 30 mai 2024. Amendamentele clarifică clasificarea activelor financiare care
au caracteristici de mediu, sociale, de guvernanță corporativă (ESG) și similare. Amendamentele clarifică
și data la care un activ sau o datorie financiară este derecunoscut(ă) și introduce cerințe suplimentare de
prezentare cu privire la investițiile în instrumentele de capitaluri proprii desemnate la valoarea justă prin
alte elemente ale rezultatului global și instrumentele financiare care au caracteristici contingente.
• Amendamente la IFRS 9 și IFRS 7 – Contracte care fac referire la energia electrică dependentă de
condițiile naturale emise de IASB în 18 decembrie 2024. Cerințele de uz propriu din IFRS 9 sunt
modificate astfel încât să includă factorii pe care o entitate trebuie să-i ia în calcul atunci când aplică IFRS
9:2.4 în contractele de achiziție și livrare de energie electrică din surse regenerabile pentru care sursa de
producere a energiei electrice depinde de condițiile naturale. Dispozițiile privind contabilitatea de acoperire
împotriva riscurilor din IFRS 9 sunt modificate astfel încât să permită unei entități care aplică un contract
21
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
de energie electrică din surse regenerabile care depind de condițiile naturale, specificat drept element de
acoperire împotriva riscurilor să desemneze un volum variabil de tranzacții de energie electrică
previzionate ca fiind instrumentul acoperit împotriva riscurilor dacă sunt îndeplinite anumite criterii și să
evalueze elementul acoperit împotriva riscurilor folosind același ipoteze legate de volum ca cele folosite
pentru elementul de acoperire împotriva riscurilor. Amendamentele la IFRS 7 și IFRS 19 vor introduce
cerințe de prezentare de informații cu privire la contractele de energie electrică dependente de condițiile
naturale cu anumite caracteristici specificate.
• Amendamente IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 10 și IAS 7 - Îmbunătățiri anuale ale Standardelor de
Contabilitate IFRS – Volumul 11 emise de IASB în 18 iulie 2024. Aceste amendamente includ clarificări,
simplificări, corecții și modificări în următoarele domenii: (a) contabilitatea de acoperire a riscurilor
adoptată de o entitate care adoptă standardele pentru prima dată (IFRS 1); (b) câștigul sau pierderea la
scoaterea din gestiune (IFRS 7); (c) prezentarea diferenței amânate între valoarea justă și prețul de
tranzacționare (IFRS 7); (d) introducerea și prezentările de informații privind riscul de credit (IFRS 7); (e)
scoaterea din evidență a datoriilor de leasing de către locatar (IFRS 9); (f) prețul de tranzacționare (IFRS
9); (g) stabilirea unui „reprezentant de facto” (IFRS 10); (h) metoda bazată pe cost (IAS 7).
• IFRS 18 Prezentare și informații de furnizat în situațiile financiare emis de IASB în 9 aprilie 2024 va
înlocui IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare. Standardul introduce trei seturi de cerințe noi pentru ca
societățile să-și îmbunătățească raportarea performanței financiare și pentru a da investitorilor o bază mai
bună de analizare și comparare a companiilor. Principalele modificări în noul standard față de IAS 1 se
referă la: (a) introducerea de categorii (operațiuni de exploatare, de investiții, de finanțare, referitoare la
impozitul pe profit și întrerupte) și de sub-totaluri definite în situația profitului sau a pierderii; (b)
introducerea de cerințe pentru îmbunătățirea agregărilor și a dezagregărilor; (c) introducerea de informații
privind Măsurile de performanță stabilite de conducere (MPC-uri) în notele la situațiile financiare.
• IFRS 19 Filiale fără răspundere publică: informații de furnizat emis de IASB în 9 mai 2024. Standardul
permite filialelor să ofere informații restrânse atunci când aplică Standardele de Contabilitate IFRS în
situațiile financiare. IFRS 19 este opțional pentru filialele eligibile și stabilește cerințele de furnizare de
informații pentru filialele care aleg să îl aplice.
• IFRS 14 Conturi de amânare aferente activităților reglementate emis de IASB în 30 ianuarie 2014.
Acest standard are scopul de a permite entităților care adoptă pentru prima dată IFRS, și care recunosc
în prezent conturile de amânare aferente activităților reglementate conform politicilor contabile general
acceptate anterioare, să continue să facă acest lucru la trecerea la IFRS.
• Amendamente la IFRS 10 Situații financiare consolidate și IAS 28 Investiții în entități asociate și
asocieri în participațieVânzarea de sau contribuția cu active între un investitor şi entitățile asociate
sau asocierile în participație ale acestuia, emise de IASB în 11 septembrie 2014. Amendamentele
soluționează contradicția dintre cerințele IAS 28 și IFRS 10 și clarifică faptul că într-o tranzacție care
implică o entitate asociată sau asociere în participație, câștigurile sau pierderile sunt recunoscute atunci
când activele vândute sau aduse drept contribuție reprezintă o întreprindere.
Societatea este în curs de a analiza toate aceste actualizări dar nu anticipează că adoptarea standardelor
menționate mai sus va avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare individuale ale Societății
în viitor.
Grupul anticipează că adoptarea acestor standarde noi și amendamentelor la standardele existente nu va avea
un impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale Grupului în viitor.
22
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 3. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR
Grupul este expus prin operatiunile sale la urmatoarele riscuri financiare:
- Riscul de credit ;
- Riscul de piață cu componentele sale: riscul ratei de dobândă, riscul valutar și riscul de preț al
instrumentelor;
- Riscul de lichiditate ;
Asemenea tuturor celorlalte activitati, Grupul este expus la riscuri care apar din utilizarea instrumentelor financiare.
Prezenta nota descrie obiectivele, politicile si procesele societatii pentru gestionarea acestor riscuri si metodele
utilizate pentru a le evalua. Informatii cantitative suplimentare in legatura cu prezentele riscuri sunt prezentate in
aceste situatii financiare.
Nu au existat modificari majore in expunerea societatii la riscuri privind instrumentele financiare, obiectivele,
politicile si procesele sale pentru gestionarea acestor riscuri sau metodele utilizate pentru a le evalua in comparatie
cu perioadele anterioare exceptand cazul in care se mentioneaza altfel in prezenta nota.
Instrumente financiare principale
Instrumentele financiare principale utilizate de societatile din cadrul Grupului, din care apare riscul privind
instrumentele financiare, în funcție de categoria de clasificare, sunt dupa cum urmeaza:
La cost amortizat
ACTIVE CURENTE 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Creante comerciale si asimilate 327,896,052 329,637,591
Numerar si echivalente de numerar 48,629,915 19,902,405
Total 376,525,967 349,539,996
La cost amortizat
DATORII CURENTE 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Datorii comerciale si similare 520,876,289 497,191,155
Imprumuturi si leasinguri pe termen scurt 62,762,487 56,521,644
Total 583,638,776 553,712,799
Grupul nu deține instrumente financiare derivate.
Obiectivul general al Consiliului de Administratie este de a stabili politici care incearca sa reduca riscul pe cat
posibil, fara a afecta competitivitatea si flexibilitatea societatilor din Grup.
Detalii suplimentare privind aceste politici sunt stabilite mai jos:
Riscul de credit
Riscul de credit este riscul de pierdere financiara pentru societate care apare daca un client sau o contrapartida
la un instrument financiar nu isi indeplineste obligatiile contractuale. Societatea este expusa in principal la riscul
de credit aparut din vanzari catre clienti.
Pentru clienţi, există si o evaluare independentă efectuata de catre compania Coface.
Managementul evaluează bonitatea financiară a clientului, ţinând cont de poziţia financiară, de experienţa trecută
şi de alţi factori.
Limitele de risc individuale se stabilesc pe baza calificativelor interne, conform limitelor stabilite de Consiliul de
Administraţie.
23
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 3. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (continuare)
La nivelul societatii exista o Politica Comerciala si o Politica de creditare a clientilor aprobata de Consiliul de
Administratie al Ropharma SA. In aceasta sunt prezentate clar conditiile comerciale de vanzare si exista conditii
impuse in selectia clientilor.
Pentru calcularea pierderilor de credit asteptate (ECL) aferente creantelor comerciale, Societatea utilizeaza
abordarea simplificata din cadrul IFRS 9 Instrumente Financiare.
Societatea, pentru creantele cu termen de plata mai mic de 12 luni, analizeaza ratele istorice de pierderi.
Pierderile de credit asteptate sunt calculate pe intreaga durata de viata a activului financiar, fara a lua in
considerare schimbarile in riscul de credit.
Analizand ratele istorice de pierderi si faptul ca mare parte din creantele comerciale sunt in relatie cu Casele de
Sanatate, Societatea nu a inclus in situatiile financiare consolidate pentru anul 2024 ajustari pentru pierderi de
credit asteptate.
Grupul constituie ajustari de depreciere pentru creantele neincasate in conformitate cu Politica contabila descrisa
la sectiunea 2.17 „Creante comerciale” si le reflecta distinct in contul de venituri si cheltuieli.
Riscul de piață
Riscul valutar
Grupul este in principal expus la riscul valutar la achizitiile efectuate de la furnizori de marfuri, materii prime,
ambalaje si alte materiale din afara Romaniei. Furnizorii de la care Grupul achizitioneaza aceste articole necesare
distributiei sau productiei de medicamente trebuie sa detina documente de calitate, prevazute in regulile europene
de inregistrare a medicamentelor. Grupul nu poate limita astfel foarte mult achizitiile din terte tari. Urmarirea
termenelor de plata si asigurarea disponibilitatilor banesti pentru achitare, astfel incat efectul riscului de schimb
valutar sa fie minimizat, sunt in sarcina directiei economice.
La 30 septembrie 2025 expunerea neta pe tipuri de valuta a Grupului la riscul de schimb valutar era dupa cum
urmeaza:
Pentru anul incheiat la
Active / datorii in EURO echivalent LEI 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Active financiare monetare - -
Datorii financiare monetare (184,123,242) (162,419,575)
Total (184,123,242) (162,419,575)
Active / datorii in EURO 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Active financiare monetare - -
Datorii financiare monetare (36,236,886) (32,653,058)
Active financiare nete (36,236,886) (32,653,058)
Active / Datorii – echivalent RON 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
LEI (144,350,322) (147,651,158)
EUR (184,123,242) (162,419,575)
Excedent / (Expunerea) neta (328,473,564) (310,070,733)
24
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 3. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (continuare)
Analiză de senzitivitate pentru riscul valutar
Castig / Pierdere
Variatie RON/EUR 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Apreciere RON fata de EUR cu 5% (9,206,162) (8,120,979)
Depreciere RON fata de EUR cu 5% 9,206,162 8,120,979
Total - -
Avand in vedere expunerea relativ redusa la fluctuatiile de curs valutar, nu este de asteptat ca fluctuatii rezonabile
ale cursurilor de schimb sa produca efecte semnificative in situatiile financiare viitoare.
Riscul ratei de dobândă
Riscul de rată a dobânzii în cazul societatii provine din împrumuturile pe termen scurt şi lung. Împrumuturile
contractate cu dobândă variabilă expun grupul la riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar, care este
compensat parţial de numerarul plasat in depozite de tip „over-night” cu rate variabile.
Împrumuturile cu dobândă fixă expun grupul la riscul de rată a dobânzii privind valoarea justă.
În 2025 si 2024, împrumuturile Societatii au avut rată variabilă si au fost denominate în Euro.
Grupul îşi analizează în mod dinamic expunerea la rata dobânzii. Sunt simulate diferite scenarii, ţinând seama de
refinanţări, de reînnoirea poziţiilor existente şi de finanţările alternative. Pe baza acestor scenarii, grupul
calculează impactul modificării ratei dobânzii asupra profitului şi pierderii. Pentru fiecare simulare, se foloseşte
acelaşi procent de modificare a ratei dobânzii pentru toate monedele. Scenariile se aplică pentru fiecare poziţie
purtătoare de dobândă.
Pe baza simulărilor efectuate, impactul diminuării/majorării cu 2% a ratei dobanzii asupra profitului dupa impozitare
s-ar reflecta într-o creştere/scădere maximă de 1.371.861 lei (1.355.415 lei pentru 2024).
Simularea se efectuează trimestrial pentru a verifica dacă pierderea potenţială maximă se încadrează în limita
stabilită de către conducere.
Riscul de lichiditate
Previziunile referitoare la fluxurile de trezorerie sunt efectuate la nivel de societate şi agreate de conducerea
societatii. Conducerea fiecarei societati monitorizează previziunile privind necesarul de lichidităţi al acesteia,
pentru a se asigura că există numerar suficient pentru a răspunde cerinţelor operaţionale, astfel încât grupul să
nu încalce limitele împrumuturilor sau înţelegerile legate de împrumuturi. Aceste previziuni ţin cont de planurile de
finanţare a datoriei societatii, de respectarea înţelegerilor, de respectarea obiectivelor interne privind indicatorii din
bilanţul contabil.
Conducerea fiecarei societati investeşte surplusul de numerar în conturi curente purtătoare de dobânzi și în
depozite overnight sau depozite la termen, selectând instrumente cu maturităţi adecvate sau lichiditate suficientă.
În tabelul de mai jos sunt analizate datoriile financiare ale Grupului pe grupe de maturitate relevantă, în funcţie de
perioada rămasă la data bilanţului contabil până la data maturităţii contractuale.
25
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 3. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (continuare)
Valorile prezentate în tabel reprezintă valorile nominale actualizate la data bilanţului contabil:
30 septembrie 2025 Sub 1 an Intre 2 si 5 ani Peste 5 ani Total
Imprumuturi 50,503,409 22,249,804 8,397,996 81,151,209
Obligatii din leasing financiar 12,259,078 41,104,923 49,608,032 102,972,033
Furnizori si alte datorii 520,876,289 - - 520,876,289
Total 583,638,777 63,354,727 58,006,028 704,999,531
31 Decembrie 2024 Sub 1 an Intre 2 si 5 ani Peste 5 ani Total
Imprumuturi 45.274.578 21.116.254 1.379.898 67.770.730
Obligatii de leasing financiar 11.247.066 36.256.934 47.144.845 94.648.845
Furnizori si alte datorii 497.191.155 - - 497.191.155
Total 553.712.799 57.373.188 48.524.743 659.610.730
Riscul de preț al instrumentelor financiare (valoare justă)
Instrumentele financiare prezentate în situația poziției financiare includ investiții în filiale și entități asociate, creanțe
comerciale și de altă natură, numerar și echivalente de numerar, împrumuturi pe termen scurt și lung, datorii
comerciale și alte datorii.
Pentru activele financiare, Grupul a estimat că valoarea contabilă a acestora reprezintă aproximarea valorii juste
a acestora. Determinarea valorii juste a acestor tipuri de instrumente se încadrează pe nivel 3 din ierarhia de
valoare justă.
Datoriile financiare sunt evaluate la valoarea contabilă, ceea ce reprezintă o valoare aproximativă a valorii lor
juste, datorită faptului că datoriile sunt la dobândă variabilă și nu există comisioane și costuri inițiale importante
amortizate în timp. Ele se califică pe Nivelul 3 al ierarhiei valorii juste.
Conducerea Grupului consideră că valoarea justă a activelor și datoriilor recunoscute la cost amortizat în situațiile
financiare aproximează valoarea netă contabilă a acestora în mare parte datorită maturităților pe termen scurt ,
costurilor mici aferente tranzacțiilor la data poziției financiare, iar, pentru imprumuturile pe termen lung, în special
datorită faptului că au dobândă variabilă și marjele acestora sunt similare cu cele ale unor împrumuturi contractate
recent de la bănci.
Managementul riscului de capital
Obiectivele Grupului cu privire la administrarea capitalului vizează protejarea capacităţii fiecarei societati din Grup
de a-şi continua activitatea în viitor, astfel încât să aducă profit acţionarilor şi beneficii celorlalte părţi implicate,
precum şi menţinerea unei structuri optime a capitalului, pentru reducerea cheltuielilor de capital.
Pentru a menţine sau ajusta structura capitalului, Grupul poate emite noi acţiuni sau vinde active pentru reducerea
datoriei.
La fel ca şi alte entităţi care îşi desfăşoară activitatea în acelaşi domeniu, Grupul monitorizează capitalul pe baza
coeficientului gradului de îndatorare.
Datoria netă se calculează scăzând din totalul împrumuturilor (inclusiv „împrumuturile pe termen scurt şi lung” din
situatia pozitiei financiare consolidate) numerarul şi echivalentele de numerar.
Capitalul total se calculează adunând la „capitalurile proprii” din situatia pozitiei financiare consolidate, datoria
netă.
26
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
În 2025 si 2024 strategia Grupului a constat în menţinerea coeficientului gradului de îndatorare sub 60%.
Nota 3. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (continuare)
Coeficienţii gradului de îndatorare la 2025 şi 2024 sunt dupa cum urmeaza:
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Total imprumuturi 81,151,209 67,770,730
Obligatii din leasing financiar (IFRS 16) 102,972,033 94,648,845
Mai putin: numerar si echivalent
(48,629,915) (19,902,405)
numerar
Datoria neta 135,493,328 142,517,170
Total capitaluri proprii 262,425,060 259,344,115
Gradul de indatorare 51.6% 55.0%
Nota 4. ESTIMARI, IPOTEZE SI RATIONAMENTE CONTABILE SEMNIFICATIVE
Estimările şi raţionamentele sunt evaluate continuu şi au la bază experienţa istorică şi alţi factori, inclusiv
anticipările privind evenimente viitoare care sunt considerate rezonabile în condiţiile date.
Raționamente
In cursul aplicării politicilor contabile ale Grupului, conducerea a făcut următoarele raționamente, care au cel mai
mare efect asupra sumelor recunoscute in situațiile financiare consolidate:
(a) Deprecierea activelor imobilizate în conformitate cu IAS 36
Activele care au o durată de viaţă utilă nedeterminată (fondul comercial și licențele achiziționate pentru farmacii)
nu sunt amortizate şi sunt revizuite anual pentru identificarea pierderilor din depreciere. Activele ce sunt supuse
amortizării sunt revizuite pentru identificarea pierderilor din depreciere ori de câte ori evenimente sau schimbări în
circumstanţe indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este
reprezentată de diferenţa dintre valoarea contabilă şi valoarea recuperabilă a activului respectiv. Valoarea
recuperabilă este maximul dintre valoarea justă a activului minus costurile de vânzare şi valoarea de utilizare. În
scopul evaluării deprecierii, activele sunt grupate până la cel mai mic nivel de detaliu pentru care pot fi identificate
fluxuri independente de numerar (unităţi generatoare de numerar). Activele nefinanciare, altele decât fondul
comercial, care au suferit deprecieri sunt revizuite în vederea unei posibile stornări a deprecierii la fiecare dată de
raportare.
Valoarea de utilizare definita ca fiind valoarea prezenta a fluxurilor financiare viitoare pe care licentele de farmacie
le vor genera pe parcursul vietii utile, nu trebuie sa neglijeze fluxul financiar adus de vanzarea activului la finele
acestei durate de viata. Pretul net de vanzare este pretul ce poate fi obtinut intr-o tranzactie libera intre doua parti
aflate in cunostinta de cauza, din care se scad costurile atribuibile acestei vanzari, cu exceptia cheltuielilor de
finantare si a celor privind impozitul pe profit.
27
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Dat fiind faptul ca Grupul achizitioneaza in fiecare an licente de farmacie, constata in cadrul achizitiilor ca preturile
de vanzare ale acestor licente inregistreaza o tendinta de crestere destul de semnificativa, crestere data de
cresterea gradului de concentrare a pietei si de gradul de raritate ce se manifesta in vanzarea licentelor de
farmacie. A se vedea Nota 5 Imobilizări corporale și Nota 6 Imobilizări necorporale pentru mai multe detalii.
De asemenea, cu privire la fondul comercial generat la achiziția filialei Teo Health SA, Grupul a efectuat un
exercițiu de evaluare la 31.12.2021: Societatea CMF CONSULTING, membru corporativ al ANEVAR, a intocmit
la 31 decembrie 2021 un Raport de evaluare avand ca scop raportarea financiara IFRS cu determinarea separata
a valorii juste a activelor intangibile generate intern (active intangibile neinregistrate in situatiile financiare ale Teo
Health SA). Raportul de evaluare include si testul de impairment pentru participatia pe care o detine Ropharma
SA la Teo Health SA. Evaluatorul extern independent a determinat valoarea justa a participatiei si a identificat ca
nu exista depreciere a valorii titlurilor detine de Societate la Teo Health.
Avand in vedere faptul ca spitalul s-a extins semnificativ din punct de vedere a capacitatii (numar de sali de operatii
si numar de paturi) si a specialitatilor medicale, cresterea anorganica inregistrata poate avea o influenta
semnificativa in cadrul cresterii totale. Cresterea organica este data de sectiile medicale care existau pana la
momentul extinderii capacitatii.
Tinand cont de mențiunile de mai sus și ca pana la 31.12.2024 nu au fost identificate modificari semnificative (in
sens negativ) in ipotezele utilizate in evaluarea de la 31.12.2021, conducerea Grupului a considerat ca nu exista
indicii de depreciere a fondului comercial rezultat din achiziția filialei Teo Health SA nici la 31.12.2024. A se vedea
Nota 6 Imobilizări necorporale pentru mai multe detalii.
Estimari si ipoteze contabile critice
Grupul elaborează estimări şi ipoteze referitoare la viitor. Estimările contabile rezultate vor fi, prin definiţie, rareori
egale cu rezultatele reale corespunzătoare. Estimările şi ipotezele care implică un grad ridicat de risc sau care pot
determina ajustări semnificative ale valorilor contabile ale activelor şi pasivelor în perioadele financiare următoare
sunt detaliate în cele ce urmează.
a) Reevaluarea imobilizărilor corporale și a investițiilor imobiliare
Grupul evaluează investițiile imobiliare la valoarea justă, modificările în valoarea justă fiind recunoscute în contul
de profit și pierdere.
Grupul evaluează terenurile și clădirile (excluzand investitiile imobiliare) la valoarea justa conform modelului
reevaluarii, modificările valorii juste fiind recunoscute în alte elemente ale rezultatului global.
Investițiile imobiliare și terenurile și clădirile au fost evaluate prin raportare la informațiile din piață, folosind prețuri
comparabile ajustate la factori specifici de piață, precum natura, amplasarea și starea proprietății.
Imobilizarile corporale (terenuri si cladiri) și investițiile imobiliare au fost reevaluate la 31 decembrie 2024 utilizand
serviciile unui evaluator extern, membru ANEVAR.
Metodele de evaluare folosite pentru aceste active au fost metoda comparatiei de piata pentru terenuri si metoda
abordării prin venit si / sau a comparatiei de piata pentru celelalte categorii de imobilizari, dupa cum a fost
considerat mai relevant de catre evaluator. Rezultatul finalal reevaluări a fost determinat pe baza metodei abordării
prin venit.
A se vedea Nota 6 Imobilizări corporale și Nota 9 Investiții imobiliare pentru detalii.
b) Durata contractelor de leasing și rata marginală de împrumut
Grupul stabilește durata contractului de leasing ca fiind perioada irevocabilă a contractului de leasing cumulată cu
perioade acoperite de opțiunea de prelungire a contractului de leasing, dacă există certitudinea rezonabilă că va
fi exercitată, sau alte perioade acoperite de opțiunea de încetare, dacă există certitudinea rezonabilă că aceasta
28
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
nu va fi exercitată. Grupul are contracte de leasing care includ opțiuni de prelungire și de încetare. În determinarea
duratei de leasing utilizată pentru evaluarea leasingului, Grupul ia în considerare toți factorii și toate circumstanțele
relevante pentru crearea unui stimulent economic, pentru scurtarea sau prelungirea duratei de leasing precum
factorii de piață sau alți factori relevanți.
Grupul nu poate determina cu ușurință rata implicită a dobânzii din contractele sale de leasing. Astfel, utilizează
rata marginală relevantă de împrumut pentru a evalua datoriile de leasing. Ratele marginale de împrumut au fost
determinate luând în considerare factori precum durata leasingului, riscul de credit, valuta în care este exprimat
leasingul și mediul economic. Grupul estimează rata marginală de împrumut utilizând date de intrare observabile
(cum ar fi ratele dobânzii de la împrumutul pe termen lung).
La 31 decembrie 2024, valoarea contabila a drepturilor de utilizare a activelor pentru care Grupul a estimat ca va
exercita optiunea de prelungire este de 90.007.744 lei (31.12.2023: 88.700.722 lei). A se vedea Nota 7 Active
aferente dreptului de utilizare pentru mai multe detalii.
c) Impozitul minim pe cifra de afaceri (IMCA) si impozitul pe profit
Doua dintre societatile din Grup (Ropharma SA si Ropharma Logistic SA) datoreaza incepand cu 2024 impozit
minim pe cifra de afaceri (IMCA) daca determina un impozit pe profit mai mic decat impozitul minim pe cifra de
afaceri. Celelalte societati din grup raporteaza impozit pe profit calculat asupra profitului impozabil conform
legislatiei fiscale.
Există mai multe tranzacţii şi calcule pentru care determinarea impozitului final este incertă. Grupul recunoaşte
obligaţiile pentru verificările fiscale anticipate estimând dacă vor trebui achitate impozite suplimentare. Dacă
rezultatul fiscal final al acestor operaţiuni este diferit de sumele înregistrate iniţial, diferenţele vor influenţa
provizioanele pentru impozitul pe profit şi impozitul amânat în perioada în care se efectuează estimarea finala.
d) Impozitul pe profit amanat
Grupul a elaborat estimari cu privire la diferentele temporare deductibile (care sunt acele diferente temporare ce
vor avea ca rezultat valori ce sunt deductibile pentru determinarea profitului impozabil al perioadelor viitoare, atunci
cand valoarea contabila a activului este recuperata sau decontata) sau impozabile.
e) Ajustarile de valoare pentru creante incerte si pentru stocurile greu vandabile si cu miscare lenta
Ajustarile de valoare pentru creante incerte: Estimarile conducerii Grupului cu privire la creantele incerte se
bazeaza pe vechimea soldurilor existente neincasate si pe cunostintele acestuia cu privire la gradul de recuperare
a creantelor.
Ajustarile de valoare pentru stocurile greu vandabile si cu miscare lenta: Estimarile conducerii Grupului cu privire
la ajustarile de valoare pentru stocurile greu vandabile si cu miscare lenta se bazeaza pe gradul de utilizare (viteza
de rotatie), respectiv vechimea stocurilor curente, precum si pe alte informatii cu privire la modul de valorificare al
acestora in perioada urmatoare (incluzand durata ramasa pana la expirare).
f) Reduceri comerciale primite
Reducerile comerciale estimate a fi de primit și nefacturate sunt subiect al revizuirii continue si ajustarii
corespunzatoare, bazate pe cele mai recente informatii disponibile. A se vedea detalii la nota 2.26.
29
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 5. IMOBILIZARI CORPORALE
Terenuri şi Instalaţii Mijloace fixe
Alte instalaţii, Avansuri
amenajări de Clădiri tehnice şi în curs de Total
utilaje şi mobilier acordate
terenuri maşini execuţie
Cost
Sold la 1 ianuarie 2025 25,498,688 118,303,192 120,017,772 20,101,071 6,476,996 1,234,822 291,632,541
Intrări 107,510 1,551,979 4,015,980 2,177,121 5,824,280 621,361 14,298,231
Reevaluare la valoare justa - - - - - - -
Transferuri din mijloace fixe în
35,000 873,237 668,108 99,038 (1,397,911) - 277,471
curs de execuție
Ieşiri 280,525 1,311,484 1,100,930 610,975 190,155 968,045 4,462,114
Transfer categorii imobilizari - - - - 1,951,286 - 1,951,286
Diferente de conversie - 31,652 60,659 2,807 3,784 - 98,902
-
Sold la 30 septembrie 2025 25,360,673 119,448,576 123,661,589 21,769,061 8,765,708 888,138 299,893,745
- - - - - - -
Amortizarea acumulată
Sold la 1 ianuarie 2025 220,417 18,855,861 76,250,817 14,191,437 267,006 - 109,785,537
Amortizarea in cursul anului 38,525 3,915,450 9,026,739 1,463,085 - - 14,443,800
Amortizare iesiri - 399,462 996,788 602,060 - - 1,998,310
Diferente de conversie - 14,109 54,791 2,116 2,535 - 73,551
Sold la 30 septembrie 2025 258,942 22,385,958 84,335,559 15,054,578 269,540 - 122,304,578
- - 1 - - -
Valoarea contabilă netă
Sold la 1 ianuarie 2025 25,278,271 99,447,331 43,766,955 5,909,634 6,209,990 1,234,822 181,847,004
Sold la 30 septembrie 2025 25,101,731 97,062,618 39,326,030 6,714,483 8,496,168 888,138 177,589,167
30
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 5. IMOBILIZARI CORPORALE (continuare)
Terenuri şi Instalaţii Alte instalaţii, Mijloace fixe în
Avansuri
amenajări de Clădiri tehnice şi utilaje şi curs de Total
acordate
terenuri maşini mobilier execuţie
Cost / Valoare justă
Sold la 1 ianuarie 2024 35.385.215 120.632.523 115.611.205 18.485.064 5.601.827 218.021 295.933.855
Intrări 34.077 878.919 5.141.464 1.890.402 3.285.812 1.478.423 12.709.097
Reevaluare la valoare justa 1.818.808 7.230.520 - - - - 9.049.328
Reevaluare anulare amortizare
2.664.418 2.664.418
precedenta
Transferuri din mijloace fixe în
25.020 2.068.008 1.346.492 91.172 (3.711.715) (74.376) (255.400)
curs de execuție
Ieşiri 59.198 921.938 916.992 366.629 66.698 387.246 2.718.701
Transferuri către active
11.705.234 6.852.584 18.557.818
destinate vânzării
Transfer către investiții
1.916.105 1.916.105
imobiliare
Diferente de conversie - 11.378 3.233 1.062 5.095 20.768
Sold la 31 decembrie 2024 25.498.688 118.303.192 120.017.772 20.101.071 6.476.996 1.234.822 291.632.542
Amortizarea acumulată
Sold la 1 ianuarie 2024 174.084 16.712.220 66.074.602 13.053.378 266.019 - 96.280.303
Amortizare 2024 46.332 5.042.954 11.065.112 1.488.336 17.642.734
Reevaluare – anulare
2.664.418 2.664.418
amortizare precedenta
Amortizare ieşiri 237.532 900.842 349.042 1.487.416
Diferente de conversie 2.636 11.945 (1.235) 987 14.333
Sold la 31 decembrie 2024 220.417 18.855.861 76.250.817 14.191.437 267.006 - 109.785.537
Valoarea contabilă netă
Sold la 1 ianuarie 2024 35.211.130 103.920.302 49.536.603 5.431.686 5.335.808 218.021 199.653.552
Sold la 31 decembrie 2024 25.278.271 99.447.332 43.766.955 5.909.634 6.209.991 1.234.822 181.847.005
31
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 5. IMOBILIZARI CORPORALE (continuare)
Terenurile şi clădirile Grupului au fost reevaluate la 31 decembrie 2024 de către evaluatori independenţi. Evaluarile
s-au facut folosind metoda abordării prin venit, utilizând informații din clasa / nivelul 2, potrivit ierarhiei valorii juste
conform IFRS 13 Evaluarea la valoarea justă.
În urma reevaluării efectuate, majoritatea imobilizărilor au înregistrat o crestere a valorii contabile nete, care este
prezentata in situatia rezultatului global la poziţia „Alte elemente ale rezultatului global”. Surplusul din reevaluare
a fost înregistrat în „Rezerve din reevaluare”.
Având în vedere scopul si utilizarea evaluării, s-au avut în vedere recomandările Standardelor de Evaluare a
bunurilor 2020 - SEV 430 Evaluări pentru raportarea financiară, precum și cele ale Standardelor de Raportare
Financiară, în speță IFRS 13 – Evaluarea la valoarea justă, IAS 16 – Imobilizări corporale, IAS 40 – Investitii
Imobiliare.
SEV 104, 90.1: „IFRS 13 defineste valoarea justa ca fiind preţul care ar fi încasat pentru vânzarea unui activ sau
plătit pentru transferul unei datorii într-o tranzacţie reglementată între participanţi de pe piaţă, la data evaluarii.”
SEV 430, G2: ”Prevederile IFRS 13 și, în special referirile la participanții de pe piață, la o tranzacție normală,
tranzacție ce are loc pe piața principală sau pe cea mai avantajoasă piață și pentru cea mai bună utilizare a unui
activ, arată clar faptul că valoarea justă, conform IFRS-urilor, este coerentă, în general, cu conceptul de valoare
de piață, așa cum aceasta este definită și comentată în SEV 104.
Astfel, pentru multe scopuri practice, valoarea de piață, conform SEV 104, îndeplinește cerința de evaluare la
valoarea justă, conform IFRS 13, supusă unor ipoteze specifice cerute de către standardul de contabilitate, cum
ar fi stipulările privind unitatea de cont, ignorarea restricțiilor de vânzare sau factorul de blocaj.”
SEV 104, 30.1: „Valoarea de piață este suma estimată pentru care un activ sau o datorie ar putea fi schimbat(ă)
la data evaluării, între un cumpărător hotărât şi un vânzător hotărât, într-o tranzacţie nepărtinitoare, după un
marketing adecvat şi în care părţile au acţionat fiecare în cunoştinţă de cauză, prudent şi fără constrângere.”
Prezentarea valorilor costului istoric care ar fi fost înregistrat în legătură cu aceste active, în cazul în care acestea
ar fi fost evaluate folosind modelul costului, nu este posibilă datorită limitărilor tehnice ale sistemului contabil. În
opinia Grupului, costurile care ar fi suportate pentru obținerea acestor informații depășesc beneficiile preconizate
pentru utilizatorii situațiilor financiare. Astfel, nu sunt prezentate valorile costului istoric.
Transferul din 2024 catre active destinate vanzarii (prezentate in situatia consolidata a pozitiei financiare ca active
circulante) se refera la terenuri si cladiri (din cadrul Societatii-mama a Grupului), cu o valoare contabila neta de
19.630.783 RON la 31.12.2024, pentru care conducerea Societatii a stabilit in cursul anului schimbarea destinatiei
si intentia de a le scoate la vanzare catre terti.
Aceste active nu fusesera inca vandute la data de raportare.
32
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 6. IMOBILIZARI NECORPORALE
Fond comercial Licente de
Fond comercial din Alte imobilizari Avansuri Total imobilizari
din achizitii farmacii
consolidare necorporale Marci acordate necorporale
farmacii achizitionate
Cost
Sold la 1 ianuarie 2025 11,167,579 12,691,380 3,763,596 35,131,919 474,951 347,695 63,577,120
Intrari - - 132,331 8,469,220 - 1,012 8,602,563
Intrari din alte categorii - - 348,707 223,960 - - 572,667
Iesiri - - - - - 348,707 348,707
Diferente de conversie - - 345 - - - 345
Sold la 30 septembrie 2025 11,167,579 12,691,380 4,244,979 43,825,100 474,951 0 72,403,989
Amortizarea acumulată
Sold la 1 ianuarie 2025 - - 3,516,707 0 0 0 3,516,707
Amortizarea in cursul anului - - 127,185 - - - 127,185
Amortizare iesiri - - - - - - -
Diferente de conversie - - 276 - - - 276
Sold la 30 septembrie 2025 - - 3,644,168 - - - 3,644,168
Valoarea contabilă netă
Sold la 1 ianuarie 2025 11,167,579 12,691,380 246,889 35,131,919 474,951 347,695 60,060,413
Sold la 30 septembrie 2025 11,167,579 12,691,380 600,811 43,825,100 474,951 0 68,759,821
33
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 6. IMOBILIZARI NECORPORALE (continuare)
Fond Fond
Alte Licente de
comercial comercial din Marci Avansuri Total imobilizari
imobilizari farmacii
din achizitii consolidare acordate necorporale
necorporale achizitionate
farmacii
Cost
Sold la 1 ianuarie 2024 11.167.579 12.691.380 3.264.556 30.034.676 - 62.689 57.220.884
Intrari - - 499.086 6.465.395 474.951 285.505 7.724.937
Iesiri - - 975 1.368.152 - 499 1.369.626
Diferente de conversie - - 924 - - 924
Sold la 31 decembrie 2024 11.167.579 12.691.380 3.763.596 35.131.919 474.951 347.695 63.577.120
Amortizarea acumulată
Sold la 1 ianuarie 2024 - - 3.168.634 - - - 3.168.634
Amortizarea in cursul anului - - 348.965 348.965
Amortizare iesiri - - 975 975
Diferente de conversie - - 78 78
Sold la 31 decembrie 2024 - - 3.516.707 - - - 3.516.707
Valoarea contabilă netă
Sold la 1 ianuarie 2024 11.167.579 12.691.380 95.922 30.034.676 - 62.689 54.052.246
Sold la 31 decembrie 2024 11.167.579 12.691.380 246.889 35.131.919 474.951 347.695 60.060.413
34
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 6. IMOBILIZARI NECORPORALE (continuare)
La 30.09.2025 și 31.12.2024, Alte imobilizări necorporale includ, în principal, costurile licențelor și al programelor
informatice.
La 30.09.2025 și 31.12.2024, Grupul nu a constituit ajustari pentru pierderi din depreciere pentru licentele de
farmacii achizitionate deoarece nu au fost identificate indicii de depreciere a activelor.
Grupul considera ca licentele pentru farmacii au durata de viata nedeterminata datorita absentei oricaror indicatori
obiectivi care sa sugereze limitarea utilizarii sau obsolentei lor, avand in vedere natura stabila a industriei
farmaceutice si a cererii constante pentru astfel de licente.
Fondul comercial in valoare de 11.167.579 lei (11.167.579 lei la 31 decembrie 2024) reprezinta incorporari de
farmacii al caror fond comercial a fost identificat la achizitie. Grupul testează, anual, dacă fondul comercial a suferit
o depreciere. Valoarea recuperabilă este determinată pe baza calculelor valorii de utilizare sau a valorii de piața
grupate pe arii geografice.
La 30.09.2025 și 31.12.2024, Grupul a analizat sursele de informatii interne si externe si a ajuns la concluzia ca
nu exista indicii de depreciere a activelor. Prin urmare Grupul nu a constituit ajustari pentru pierderi din depreciere
pentru licentele de farmacii achizitionate si pentru fondul comercial rezultat din achizitii farmacii sau din
consolidare.
35
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 7. ACTIVE AFERENTE DREPTULUI DE UTILIZARE
Drepturi de utilizare – spatii
comerciale inchiriate
Cost
Sold la 1 ianuarie 2025 144,113,709
Intrari 17,507,903
Iesiri prezentate la valoarea contabilă (1,056,491)
Ajustare 759,409
Diferente de conversie (5,445)
Sold la 30 septembrie 2025 161,319,085
Amortizarea acumulată
Sold la 1 ianuarie 2025 54,105,965
Amortizarea in cursul anului 9,569,322
Diferente de conversie (27,295)
Sold la 30 septembrie 2025 63,647,992
Valoarea contabilă netă
Sold la 1 ianuarie 2025 90,007,744
Sold la 30 septembrie 2025 97,671,093
Drepturi de utilizare –
spatii comerciale inchiriate
Cost
Sold la 1 ianuarie 2024 130.935.811
Intrari 17.412.857
Iesiri prezentate la valoarea contabilă (4.244.603)
Diferente de conversie 9.645
Sold la 31 decembrie 2024 144.113.709
Amortizarea acumulată
Sold la 1 ianuarie 2024 42.235.089
Amortizarea in cursul anului 11.868.321
Diferente de conversie 2.555
Sold la 31 decembrie 2024 54.105.965
Valoarea contabilă netă
Sold la 1 ianuarie 2024 88.700.722
Sold la 31 decembrie 2024 90.007.744
36
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 7. ACTIVE AFERENTE DREPTULUI DE UTILIZARE (continuare)
Sumele recunoscute în contul de profit și pierdere aferente elementului de finanțare atașat contractelor de leasing
sunt prezentate la Nota 22 Venituri și cheltuieli financiare. Cheltuielile aferente contractelor de leasing pe termen
scurt sau cu valoare mică sunt prezentate la nota 21 Alte Cheltuieli.
Grupul a evaluat ajustarile aferente IFRS 16 aplicand metoda simplificata, cu recunoasterea pe rezultatul reportat
a ajustarilor aferente aplicarii pentru prima data a IFRS 16.
Pentru determinarea activului aferent dreptului de folosință, managementul a avut in vedere urmatoarele estimari:
1. Pentru contractele cu prelungire automata sau pentru care exista intenția si certitudinea ca vor fi
prelungite, s-au aplicat urmatoarele reguli:
a. Pentru contractele cu o perioada mai mare de 3 ani, managementul a apreciat prelungirea
acestora cu inca o perioada contractuala;
b. Pentru contractele cu o perioada intre 2 si 3 ani, managementul a apreciat prelungirea acestora
cu inca doua perioade contractuale;
c. Pentru contractele cu o perioada sub 2 ani, managementul a apreciat prelungirea acestora cu
inca patru perioade contractuale;
2. Rata de actualizare a fost stabilita in conformitate cu dobânda la care Grupul se împrumută la instituțiile
de credit.
37
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 8. INVESTITII FINANCIARE
Titluri de participare
La 30 septembrie 2025, Grupul deţinea titluri pe termen lung sub formă de interese de participare în următoarele
entităţi:
Cota de 30 septembrie Cota de 31 decembrie
Tara participație 2025 participație 2024
(%) (%)
Filiale
Titluri deținute la Farmaplus Romania 14.286% 500 14.286% 500
TOTAL 500 500
Evaluarea acestor titluri este efectuată la costul de achizitie, numit valoarea de intrare, reprezentat de pretul de
cumparare, minus eventualele ajustari de depreciere identificate. Eventualele cheltuieli de achizitie se
înregistreaza în conturile de cheltuieli de exploatare.
38
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 9. INVESTITII IMOBILIARE
Investitii
Total investitii
Terenuri Cladiri imobiliare in
imobiliare
curs
Cost
Sold la 1 ianuarie 2025 2,339,801 11,415,169 493,398 14,248,368
Intrări 0
Reevaluare la valoarea justa - - - -
Transferuri de la imobilizări corporale - - - -
Tranferuri de la investiţii în curs de execuţie - 51,942 - 51,942
Iesiri 43,524 478,757 - 522,281
Sold la 30 septembrie 2025 2,296,277 10,988,355 493,398 13,778,030
Investiţii Total
Terenuri Clădiri imobiliare investiţii
in curs imobiliare
Cost
Sold la 1 ianuarie 2024 2.624.462 10.203.585 493.398 13.321.445
Intrări - - - -
Reevaluare la valoarea justă 115.793 705.282 821.075
Transferuri de la imobilizări corporale 1.916.105 1.916.105
Transferuri catre alte categorii de imobilizari - -
Ieşiri 400.454 1.409.803 - 1.810.257
Sold la 31 decembrie 2024 2.339.801 11.415.169 493.398 14.248.368
Terenurile şi clădirile din această categorie de imobilizări au fost reevaluate la 31 decembrie 2024 de către
evaluatori independenţi. Evaluarile s-au facut folosind metoda abordării prin venit, utilizând informații din clasa /
nivelul 2, potrivit ierarhiei valorii juste conform IFRS 13 Evaluarea la valoarea justă.
În urma reevaluării efectuate, majoritatea imobilizărilor au înregistrat o crestere a valorii contabile nete, care este
prezentata in situatia rezultatului global la poziţia „Alte venituri”.
Nota 10. STOCURI
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Mărfuri in depozite si farmacii 194,056,096 199,855,933
Ajustari pentru depreciere (827,367) (854,383)
Produse finite 2,315,218 2,331,130
Marfuri in curs de aprovizionare 9,620,000 3,329,755
Avansuri pentru achizitii de marfuri 1,154,661 1,322,179
Materiale consumabile si ambalaje 18,229,401 21,424,568
Total 224,548,010 227,409,182
39
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 10. STOCURI (continuare)
Miscarile in ajustarile de depreciere a stocurilor au fost urmatoarele:
Sold la 30 septembrie 2025 Sold la 31 decembrie 2024
La inceputul perioadei 855,480 1,031,906
Cresteri in timpul anului 148,069 942,309
Descresteri in timpul anului 175,877 1,119,826
La 30 septembrie 2025 827,672 854,388
Nota 11. CREANTE COMERCIALE SI ALTE CREANTE
Termen de lichiditate pentru sodul
de la 30 septemebrie 2025
30 septembrie 31 decembrie Peste 1
Sub 1 an
2025 2024 an
Creante comerciale 323,713,210 325,087,579 323,713,210 -
Ajustări pentru deprecierea creanțelor
(4,864,646) (4,743,216) (4,864,646)
comerciale -
Creante de la parti legate 5,217,962 2,778,432 5,217,962 -
Debitori diversi si alte creante 6,656,976 9,342,244 6,656,976 -
Ajustări pentru deprecierea altor creanțe (2,827,449) (2,827,449) (2,827,449) -
Creante in legatura cu salariatii 26,394 21,406 26,394 -
Alte creante fata de bugetul de stat 4,795,279 3,298,425 4,795,279 -
Plati anticipate (avansuri) 1,404,368 222,104 1,404,368 -
Total 334,122,094 333,179,525 334,122,094 -
Valorile juste ale creantelor comerciale si de alta natura nu difera semnificativ de valorile lor contabile.
Creantele comerciale nu sunt purtatoare de dobanda.
La 30 septembrie 2025 Grupul are inregistrate ajustari pentru creante comerciale reprezentand sold client pentru
care probabilitatea de incasare este redusa.
Mişcările ajustarilor pentru deprecierea creantelor au fost incluse în „Ajustari de valoare pentru activele circulante”
în situatia veniturilor si cheltuielilor si a altor elemente ale rezultatului global.
40
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 11. CREANTE COMERCIALE SI ALTE CREANTE (continuare)
Miscarile in ajustarile de depreciere a creantelor comerciale au fost urmatoarele:
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
La inceputul perioadei 4,743,216 4,773,165
Cresteri in timpul anului 645,171 1,582,099
Descresteri in timpul anului 523,740 1,612,049
La sfarsitul perioadei 4,864,646 4,743,215
Creantele societatii au fost analizate si evaluate dupa criterii stabilite in functie de riscuri pe categorii de clienti.
Miscarile in ajustarile de depreciere a altor creante au fost urmatoarele:
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
La inceputul perioadei 2,827,449 1,337,810
Cresteri in timpul anului - 1,489,639
Descresteri in timpul anului - -
La sfarsitul perioadei 2,827,449 2,827,449
Pierderile din creante si din debitori diversi la 30 septembrie 2025 au fost in valoare de 89.210 lei (fata de valoarea
de 968.094 lei inregistrata in anul 2024).
Nota 12. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Conturi curente la banci 44,947,035 16,125,176
Numerar in casierie 2,681,335 3,114,946
Alte valori 1,001,544 662,284
Total 48,629,915 19,902,406
41
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 13. CAPITAL PROPRIU
13.1. Capital social
Capitalul social subscris al Societatii-mama a Grupului la 31 decembrie 2024 este de 51.126.741,30 lei, valoarea
nominala a unei actiuni fiind de 0.1000 lei/actiune. Grupul are un numar de 511.267.413 actiuni care confera
drepturi egale actionarilor societatii. Ropharma SA nu a emis actiuni care sa ofere drepturi preferentiale actionarilor
detinatori.
In conformitate cu prevederile IAS 29 – economii hiperinflationiste, capitalul social a fost retratat avand in vedere
indicele de inflatie comunicat de catre Comisia Nationala de Statistica. Acesta a fost aplicat incepand cu soldul
determinat conform HG 500/ 1994 de la data aportarii pana la 31.12.2003, data la care s-a considerat ca economia
nationala a incetat sa fie una hiperinflationista.
Ulterior datei de 31.12.2003 capitalul social s-a majorat conform sumelor istorice inregistrate la Registrul
Comertului.
La data de 31.12.2014 in bilantul societatii exista un rezultat reportat (pierdere) provenit din aplicarea pentru prima
data a IAS 29 ”Raportarea Financiara In Economiile Hiperinflationiste” care este propus a se acoperi din suma
rezultata in urma aplicarii IAS 29” Raportarea Financiara In Economiile Hiperinflationiste” astfel:
Rezultat reportat (pierdere) din aplicarea pentru prima data a IAS 29 17.571.876
Ajustari capital social – aplicarea pentru prima data a IFRS 17.571.876
Conform Ordinului 1690/2012 privind modificarea si completarea unor reglementari contabile, pierderea contabila
reportata provenita din trecerea la aplicarea IFRS (respectiv din adoptarea pentru prima data a IAS 29) precum
si cea rezultata din utilizarea la data trecerii la aplicarea IFRS a valorii juste drept cost presupus se acopera din
capitalurile proprii (inclusiv sumele reflectate in creditul contului 1028 „Ajustari ale capitalului social”) potrivit
hotararii AGA cu respectarea prevederilor legale.
In anul 2024 s-a ajustat valoarea Capitalului social si a Rezultatului reportat din Situatia Consolidata a Pozitiei
financiare la data de 31 decembrie 2023 cu 915.140 lei, reprezentand diferenta dintre procentul de detinere
calculat corespunzator capitalului varsat la 31 decembrie 2023 fata de procentul de detinere calculat luand in
considerare capitalul subscris.
La 30 septembrie 2025 structura acţionariatului la Ropharma SA a fost dupa cum urmeaza:
Denumire acționar Numar de Valoare
Procent
acţiuni (RON)
Progresso Investments Limited 159.612.991 15.961.299 31.22
Add Pharmaceuticals Limited 91.056.389 9.105.639 17.81
Rimia Investments Limited 71.960.258 7.196.026 14.07
Fond de Pensii Privat Allianz 43.994.535 4.399.454 8.60
FIA DCP Investitii 11.143.874 1.114.387 2.18
Persoane Fizice 108.784.413 10.878.441 21.28
Alte Persoane Juridice 24.714.953 2.471.495 4.83
Total 511.267.413 51.126.741 100
42
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
13.2. Rezerve
Tip 30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Rezerve legale Distribuibile conditionat 10,738,364 9,971,077
Alte rezerve Distribuibile 116,687,430 95,415,978
Rezultat Reportat Distribuibil 12,321,749 30,054,222
Rezerve din reevaluare Distribuibile conditionat 37,237,564 39,066,986
13.3. Rezultatul pe actiune
30 septembrie 2025 S1 2025 S1 2024
Profit net atribuibil societatii mama
2,717,033 (1,210,305) (3,212,241)
Numar de actiuni la sfarsitul
perioadei 511,267,413 511,267,413 511,267,413
Rezultat pe acƫiune 0.005 -0.002 -0.006
Rezerva legală în sumă de 10.738.364 lei (31.12.2024: 9.971.077 lei) este constituită în conformitate cu
prevederile Legii Societății Comerciale, conform căreia 5% din profitul brut contabil anual statutar este transferat
în cadrul rezervelor legale până când soldul acestora atinge 20% din capitalul social al societății. Dacă această
rezervă este utilizată integral sau parțial pentru acoperirea pierderilor sau pentru distribuirea sub orice formă
(precum emisiunea de noi acțiuni conform Legii Societăților Comerciale), aceasta devine impozabilă.
Conducerea Grupului nu estimează că va utiliza rezerva legală, astfel încât să devină impozabilă.
Din punct de vedere contabil, transferul rezervei din reevaluare la rezultatul reportat s-a efectuat pe măsură
amortizării până la data de 31.12.2021. Începând cu 01.01.2022 Grupul transferă rezerva din reevaluare la
rezultatul reportat pe măsura vânzării / scoaterii din gestiune a activelor imobilizate.
La 30.09.2025, soldul rezervei din reevaluare transferată la rezultatul reportat pe măsura amortizării este în sumă
de 27.071.929 (31.12.2024: 25.242.506 lei) cu mentiunea ca aceasta nu a fost impozitata fiscal.
Această rezervă va fi supusă impozitării la momentul utilizării acesteia, cu mențiunea că partea aferentă activelor
imobilizate vândute în anii anteriori a fost impozitată.
La 30.09.2025, rezerva din reevaluare transferata la rezultatul reportat pe masura vanzarii / scoaterii din gestiune
a activelor imobilizate este in suma de 1.829.423 lei ( 2024: 1.437.255 lei).
Din punct de vedere fiscal, Grupul deduce cheltuială aferentă surplusului din amortizare doar pentru activele
cedate / vândute, și impozitează surplusul de reevaluare aferent activelor cedate / vândute. Nu au existat modificări
în cursul anului.
Nota 14. DATORII DIN LEASING
Datoriile din leasing financiar sunt garantate efectiv întrucât drepturile aferente activului închiriat revin locatorului
în caz de neplată si sunt evaluate la cost neamortizat.
Natura activităților de leasing
Leasingul de spatii comerciale include numai plăți fixe.
Societatile din cadrul Grupului negociază uneori clauze ale contractelor de închiriere. De la caz la caz,
managementul analizeaza dacă absența unei clauze ar expune societatea in cauza la un risc excesiv.
De obicei, factorii luați în considerare sunt:
• Durata contractului de închiriere;
• Stabilitatea economică a mediilor în care se află proprietatea; și
• Dacă locația reprezintă o nouă zonă de operații pentru companie.
43
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 14. DATORII DIN LEASING (continuare)
Datorii din leasing 30 septembrie 2025 31 Decembrie 2024
Sold initial 94,648,845 93,643,703
Intrări 14,635,303 17,412,857
Iesiri (la valoarea ramasa neamortizata) (1,056,491) (4,244,603)
Cheltuiala cu dobanda 1,870,019 2,209,360
Diferente de curs 1,556,764 136,145
Alte venituri financiare (201,087) (430,907)
Platile de leasing din perioada (8,481,319) (14,077,710)
Sold final 102,972,034 94,648,845
Maturitatea contractelor de leasing este prezentata mai jos:
30 septembrie 2025 Sub 1 an Intre 2 si 5 ani Peste 5 ani Total
Obligatii de leasing financiar 12,259,078 41,104,923 49,608,032 102,972,033
31 Decembrie 2024 Sub 1 an Intre 2 si 5 ani Peste 5 ani Total
Obligatii de leasing financiar 11.247.066 36.275.647 47.126.132 94.648.845
Rata de actualizare a fost stabilita la in conformitate cu dobânda la care Grupul se împrumuta la instituțiile de
credit, conform contractelor de imprumut incheiate.
44
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 15. IMPRUMUTURI
Detalii cu privire la imprumuturile contractate de societate la 30.09.2025 si 31.12.2024 sunt prezentate in tabelul de mai jos.
Toate imprumuturile sunt garantate si sunt evaluate la cost amortizat.
30.09.2025
Termen de exigibilitate pentru soldul de
la 30.09.2025
Valoare initiala Data Sold la 30
Nr. Data acordării Suma utilizata /
Banca Valuta imprumut / Rata dobânzii scadenţei septembrie Sub 1 Peste 1 an
Crt. împrumutului Limita facilitate
Limită facilitate finale 2025
valuta valuta (RON) (RON) (RON)
1 ING EUR 2/11/2018 7,345,000 7,276,946 Overdraft 36,974,888 36,974,888 -
2 ING EUR 28/03/2025 1,000,000 1,000,000 28/02/2032 5,081,100 494,000 4,587,100
3 ING EUR 28/11/2022 1,000,000 666,667 1/9/29 3,387,402 846,850 2,540,552
4 ING EUR 30/09/2023 1,000,000 837,327 1/9/29 4,254,542 850,908 3,403,634
EURIBOR 1M +
5 ING EUR 28/11/2022 2,000,000 1,278,000 marja bancii 1/9/29 6,493,646 1,623,411 4,870,234
6 ING EUR 25/09/2023 2,000,000 1,681,107 25/09/2030 8,541,873 1,708,375 6,833,498
7 ING EUR 18/12/2018 500,000 500,000 Overdraft 2,540,550 2,540,550 -
8 ING EUR 8/8/2025 2,500,000 2,500,000 31/07/2028 11,997,042 4,234,250 7,762,792
9 ING RON 29/07/2020 4,995,630 4,995,630 31/12/2026 973,175 778,540 194,635
ROBOR 1M +
10 ING RON 3/4/2021 1,562,500 1,562,500 27/02/2026 130,208 130,208 -
marja bancii
11 ING RON 5/6/2022 1,875,000 1,875,000 29/02/2028 776,786 321,429 455,357
Total
81,151,211 50,503,409 30,647,802
Din care: imprumuturi bancare pe termen scurt (overdrafts) 39,515,438 39,515,438
45
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 15. IMPRUMUTURI (continuare)
31.12.2024
Suma utilizata /
Data Limita facilitate
Nr. Data scadenţei Principalul în sold la
Banca acordării Valuta (EUR/ Rata dobânzii Termen de exigibilitate pentru
Crt. finale 31.12.2024 echivalent in
împrumutului USD/RON) soldul de la 31.12.2024
RON
Sub 1 Peste 1 an
1 11/02/2018 EUR 5.785.066 Overdraft 28.775.499 28.775.499 -
2 12/06/2015 EUR 49.402 31/12/2025 245.729 245.729 -
36.634 EURIBOR 1M +
3 04/01/2020 EUR 31/01/2025 180.877 180.877 -
marja bancii
4 28/11/2022 EUR 1.517.625 09/01/2029 7.548.819 1.589.225 5.959.594
5 25/09/2030 EUR 1.933.273 25/09/2030 9.616.293 1.672.399 7.943.894
6 11/02/2018 EUR 856.753 Overdraft 4.261.573 4.261.573 -
172.102 SOFR O/N + marja
7 ING 11/02/2018 USD Overdraft 822.096 822.096 -
bancii
8 28/11/2022 EUR 791.667 09/01/2029 3.937.829 829.017 3.108.812
9 30/09/2023 EUR 962.926 30/03/2030 4.789.690 832.990 3.956.701
500.000 EURIBOR
10 18/12/2018 EUR Overdraft 2.487.050 2.487.050 -
1M+marja Bancii
11 27/07/2018 EUR 435.406 31/01/2025 2.165.753 2.165.753 -
12 29/07/2020 RON 1.557.080 31/12/2026 1.557.080 778.540 778.540
364.583 ROBOR 1M +
13 03/04/2021 RON 27/02/2026 364.583 312.500 52.083
marja bancii
14 05/06/2022 RON 1.017.857 29/02/2028 1.017.857 312.429 696.429
Total 67.770.729 45.274.677 22.496.053
Din care: imprumuturi bancare pe termen scurt (overdrafts) 36.346.218 36.346.218 -
Detalii privind garantiile oferite pentru imprumuturile bancare se regasesc la Nota 24 e).
46
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 16. DATORII COMERCIALE ŞI ALTE DATORII
Termen de exigibilitate pentru
soldul de la 30.09.2025
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024 Sub 1 an Peste 1 an
Datorii comerciale 501,886,101 483,164,602 501,886,101 -
Datorii catre părți legate 2,525,366 266,229 2,525,366 -
Furnizori de imobilizări 1,328,168 1,599,095 1,328,168 -
Datorii în legătură cu salariaţii 7,338,247 7,285,548 7,338,247 -
Alte datorii 894,908 1,379,442 894,908 -
Dobânzi de plătit 124,383 167,781 124,383 -
Avansuri de la clienţi 6,779,117 3,327,458 6,779,117 -
Total 520,876,289 497,190,155 520,876,289 -
Nota 17. VENITURI NETE DIN VANZARI
Perioada încheiata la:
30.09.2025
Venituri din vanzari 1,013,364,722
Reduceri comerciale acordate (5,497,690)
Total vânzări nete 1,007,867,032
Nota 18. RAPORTAREA PE SEGMENTE DE ACTIVITATE
Majoritatea veniturilor Grupului sunt obținute din vânzări interne în România.
Pe piata din Republica Moldova in cursul semestrului I 2025 s-au realizat venituri din vanzari in valoare de
2.721.774 lei (semestrul I 2024: 2.182.781 lei). La data de 30 septembrie 2025 s-au relizat venituri in valoare de
3.713.895 lei.
In perioada 2025, Grupul nu a avut clienți care să depășească 10% din vânzările nete ale segmentului de activitate.
In anul 2024, Societatea a achizitionat activitatea de distributie desfasurata pana la data de 1 Mai 2024 in cadrul
societatii Ropharma Logistic SA..
Stocurile din depozitele Ropharma SA si datoriile comerciale sunt aferente atat activitatii de retail cat si activitatii
de distributie.
47
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 19. ALTE VENITURI
Perioada încheiata la:
30.09.2025 30.06.2025
Venituri din chirii 551,892 371,977
Prestari servicii medicale 106,473,375 71,230,550
Castiguri din evaluarea activelor detinute
3,818,036 3,818,036
in vederea vanzarii
Venituri din prestări de servicii 3,709,481 2,293,094
Alte venituri din exploatare 1,325,457 906,106
Total 115,878,241 78,619,763
Nota 20. BENEFICIILE ANGAJAŢILOR
Perioada încheiata la:
30.09.2025 30.06.2025
Cheltuieli cu salariile 115,229,473 77,815,771
Cheltuieli cu tichetele de masa acordate 9,324,820 6,098,703
Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială 4,307,445 2,879,907
Total 128,861,738 86,794,381
Nota 21. ALTE CHELTUIELI
Perioada încheiata la:
30.09.2025 30.06.2025
Cheltuieli cu materiale nestocabile 6,630,894 4,478,527
Cheltuieli cu chiriile 2,850,744 1,545,838
Cheltuieli de mentenanţă 5,113,039 3,415,578
Cheltuieli cu utilitaţile 6,394,175 4,528,768
Cheltuieli cu asigurările 628,453 409,407
Cheltuieli de protocol 805,045 541,334
Cheltuieli cu deplasările şi detaşările 2,227,661 1,447,725
Cheltuieli poştale şi de telecomunicaţii 664,396 455,258
Cheltuieli cu serviciile bancare şi asimilate 823,077 534,165
Cheltuieli privind comisioanele şi onorariile 493,763 358,416
Cheltuieli cu impozitele şi asimilate 2,780,155 1,800,206
Alte cheltuieli de exploatare 4,646,104 966,585
Total 34,057,505 20,481,807
48
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 22. VENITURI SI CHELTUIELI FINANCIARE
Perioada încheiata la:
30.09.2025 30.06.2025
Venituri din activitatea financiară
Venituri din dobânzi 63,395 34,544
Venituri din diferenţe de curs valutar 889,446 532,143
Alte venituri financiare (IFRS 16) 201,087 169,354
Total 1,153,928 736,041
Cheltuieli din activitatea financiară
Cheltuieli privind dobânzile (3,986,575) (2,478,276)
Cheltuieli din diferenţe de curs valutar (4,089,872) (3,193,106)
Total (8,076,447) (5,671,382)
Rezultat net financiar (6,922,519) (4,935,341)
Nota 23. STRUCTURA SI NUMARUL DE ANGAJATI
Perioada încheiata la:
30.09.2025
Administratori 18
Conducerea executivă 9
Consilieri&Asistent Manager pentru Director General 3
Dezvoltare & Strategie 4
Serviciu de prevenire si protectie 4
Responsabil GDPR 1
Achizitii&Aprovizionare 18
Vanzari 936
Logistica&Administrativ&Auto 293
Marketing 53
Financiar-contabilitate 30
Calitate 18
Juridic 4
Informatica 19
Resurse umane 13
Audit Intern 5
Cercetare-Dezvolare 5
Sectii medicale 269
Productie 49
Total 1,751
Numar mediu 1,484
49
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Personalul-cheie din conducerea Societatii-mama a Grupului include directorii executivi şi administratorii, membri
ai Comitetului Executiv.
Lista persoane Consiliul de administraţie al Societatii-mama
Septembrie 2025 Funcţia
Mihai MIRON Preşedinte
Alin Constantin RADASANU Membru
Florentina MIRON Membru
Doru Vasile Victor DARABUS Membru
Consultinvest Pharm Srl prin reprezentant Mihai BRATESCU Membru
Monovia Pharm Srl prin reprezentant Ovidiu NUT Membru
United Ropharma Srl prin reprezentant Danut Marian ENE Membru
Lista persoane conducere executivă a Societatii-mama
septembrie 2025 Funcţia
Mihai MIRON Director General
Alin Constantin RADASANU Director Financiar
Danut Marian ENE Director Resurse Umane
Nota 24. CONTINGENŢE
Grupul are datorii contingente cu privire la litigiile rezultate din activitatea obişnuită care nu sunt semnificative.
Nu se anticipează alte datorii semnificative rezultate din datoriile contingente.
(a) Litigii
Grupul, prin filialele sale și societatea mamă, este obiectul unui număr de acţiuni în instanţă rezultate în cursul
normal al desfăşurării activităţii.
Conducerea Grupului consideră că aceste acţiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor
economice şi a poziţiei financiare a Grupului, cu excepția celor prezentate în aceste situații financiare.
(b) Impozitare
Sistemul de impozitare din România a suferit multiple modificări în ultimii ani şi este într-o fază de adaptare la
jurisprudenţa Uniunii Europene. Ca urmare încă există interpretări diferite ale legislaţiei fiscale. În anumite situaţii
autorităţile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite şi taxe
suplimentare şi a dobânzilor şi penalităţilor de întârziere aferente (în prezent penalităţi determinate de durata
întârzierii plus 0.05% pe zi dobândă de întârziere). În România exerciţiul fiscal rămâne deschis pentru verificare
fiscală timp de 5 ani. Conducerea Grupului consideră că obligaţiile fiscale incluse în aceste situaţii financiare sunt
adecvate.
(c) Preţul de transfer
Legislaţia fiscală din România include principiul „valorii de piaţă” conform căruia tranzacţiile între părţile afiliate
trebuie să se desfăşoare la valoarea de piaţa. Contribuabilii locali care desfăşoară tranzacţii cu părţi afiliate trebuie
să întocmească şi să pună la dispoziţia autorităţilor fiscale din România, la cererea scrisă a acestora, dosarul de
documentare a preţurilor de transfer. Neprezentarea dosarului de documentare a preţurilor de transfer sau
prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalităţi pentru neconformitate; în plus faţă de
conţinutul dosarului de documentare a preţurilor de transfer, autorităţile fiscale pot interpreta tranzacţiile şi
circumstanţele diferit de interpretarea conducerii şi ca urmare pot impune obligaţii fiscale suplimentare rezultate
din ajustarea preţurilor de transfer. Conducerea Grupului consideră că nu va suferi pierderi în cazul unui control
fiscal pentru verificarea preţurilor de transfer. Cu toate acestea, impactul interpretărilor diferite ale autorităţilor
fiscale nu poate fi estimat în mod credibil. Acesta poate fi semnificativ pentru poziţia financiară şi/ sau pentru
operaţiunile Grupului.
50
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
(d) Volatilitatea pieţelor financiare internaţionale şi româneşti
Conducerea nu poate estima în mod fiabil efectele asupra poziţiei financiare a Grupului a scăderii în continuare a
lichidităţii pieţelor financiare şi a creşterii volatilităţii cursului de schimb al monedei naţionale şi a indicilor pieţelor
de capital. Conducerea consideră că a luat toate măsurile necesare pentru a asigura continuitatea Grupului în
condiţiile actuale.
Impactul asupra lichidităţii
Volumul finanţărilor din economie s-a redus semnificativ în ultima vreme. Aceasta poate afecta capacitatea
Grupului de a obţine noi împrumuturi şi/sau de a refinanţa împrumuturile existente în termeni şi condiţii similare
cu finanţările precedente.
Impactul asupra clienţilor/ împrumutătorilor
Clienţii şi alţi debitori ai societatii pot fi afectaţi de condiţiile de piaţă, ceea ce poate afecta capacitatea acestora
de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact şi asupra previziunilor conducerii Grupului cu privire
la fluxurile de numerar şi asupra evaluării deprecierii activelor financiare şi nefinanciare.
Reevaluarea proprietăţilor ţinute la valoarea justă
Piaţa imobiliară din România a fost afectată de recenta volatilitate a pieţelor financiare internaţionale. Aşadar,
valoarea contabilă a imobilizărilor corporale si a investitiilor imobiliare evaluate la valoarea justă a fost actualizată
pentru a reflecta condiţiile pieţei la data bilanţului.
(e) Angajamente extrabilanțiere
Scrisori de garanții bancare
La 30 septembrie 2025 si la 31 decembrie 2024, valoarea scrisorilor de garanţii bancare acordate furnizorilor de
către Societate este prezentată mai jos:
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Echivalent in Lei Limită Utilizat Limită Utilizat
LEI 12,100,000 11,500,000 12,700,000 3,000,000
USD 14,920,215 14,703,980 14,808,080 -
EUR 3,734,609 1,865,597 1,666,324 1,331,064
Total 30,754,824 28,069,577 29,174,404 4,331,064
În cazul in care Grupul nu îsi îndeplinește obligațiile contractuale, aceste scrisori se transformă în datorii.
Societatea este garant in cadrul unor contracte de imprumut contractate de societăţi afiliate de la ING Bank.
Garanții pentru împrumuturi bancare
La 30 septembrie 2025, imobilizări corporale si investiții imobiliare cu o valoare contabila neta de 81.345.935 lei
(31 decembrie 2024: 81.345.935 lei) constituie garanție pentru credite si linii de credit.
In cursul anului 2024 Societatea a scos din garantie activul detinut in vederea vanzarii.
Pentru împrumuturile de la bănci Societatea a garantat cu toate soldurile creditoare ale conturilor deschise la ING
prezente si viitoare, cu toate stocurile de marfa si produse prezente si viitoare si a constituit o garanție reală
mobiliară asupra creanțelor prezente si viitoare, provenind din contractele prezente si viitoare cu clienții săi, având
calitatea de debitori cedați.
De asemenea, Societatea a cesionat drepturile rezultate din polițele de asigurare emise având ca obiect imobilele
si bunurile mobile aduse in garanție.
51
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 25. TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE
La 30.09.2025 și 31.12.2024, entitățile afiliate Grupului cu care a încheiat tranzacții sunt :
Denumire parte afiliata Țară Tip afiliere
Bioef România Societăți legate (prin acționariat)
Rofruct România Societăți legate (prin acționariat)
Bioterra România Societăți legate (prin acționariat)
S-au efectuat următoarele tranzacţii cu părţile afiliate:
(a) Vânzări de mărfuri, bunuri şi prestări de servicii
Perioada incheiata la :
Vânzări de mărfuri 30.09.2025
Bioef -
Perioada incheiata la :
Servicii prestate / refacturări 30.09.2025
Bioef -
Bioterra 110,400
Total 110,400
(b) Achizitii de marfuri si servicii
Perioada incheiata la :
Achiziţii de mărfuri / produse 30.09.2025
Bioef 204
Bioterra 1,562,728
Total 1,562,932
Perioada incheiata la :
Achiziţii de servicii 30.09.2025
Bioef -
Bioterra 8,624
Total 8,624
(c) Vanzari / Achizitii de mijloace fixe – nu este cazul
52
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 25. TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE (continuare)
(d) Compensaţii acordate personalului cheie din conducere
Perioada incheiata la:
30.09.2025 30.06.2025
Remuneraţie Administratori 1,914,250 1,531,560
Salarii conducerea executiva 2,529,821 1,594,151
Total 4,444,071 3,125,711
(e) Solduri la sfârşit de periada rezultate din vânzări / cumpărări de bunuri / servicii
Creanţele nu sunt garantate şi nu poartă dobândă.
Sold la Sold la
Creanţe
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Bioef 2,348,891 2,348,891
Bioterra 1,344,501 1,214,672
Total 3,693,392 3,563,563
Datoriile către părţile afiliate rezultă în principal din tranzacţii de achiziţie mărfuri.
Datoriile nu poartă dobândă.
Sold la Sold la
Datorii
30 septembrie 2025 31 decembrie 2024
Bioef - 173,835
Bioterra 198,182 92,394
Total 198,182 266,229
53
ROPHARMA SA
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE
PENTRU PERIOADA INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2025
(în lei, dacă nu se specifică altfel)
Nota 26. INDICATORI FINANCIARI
INDICATORI 30 septembrie 31 decembrie
MOD DE CALCUL
FINANCIARI 2025 2024
Active curente (A) 633,322,168 601,596,648
1. Lichiditatea
Active curente/Datorii curente Datorii curente (B) 595,373,506 570,925,145
curenta
A/B in numar de ori 1.1 1.1
Capital împrumutat/Capital propriu Datorii peste 1an (A) 133,322,212 117,491,418
*100: Capital propriu (B) 262,425,060 259,344,116
2. Gradul de Capital angajat (A+B) 395,747,273 376,835,534
Capital împrumutat = Credite peste 1
îndatorare
an
Capital angajat = Capital împrumutat + A/(A+B) *100 34% 31%
Capital propriu
Rezultatul din exploatare
25,290,977 27,236,854
(A)
3. Acoperirea Rezultatul din exploatare / Cheltuieli Cheltuieli cu dobanzile
3,986,575 5,859,673
dobanzilor cu dobanzile (B)
A/B in numar de ori 6.3 4.6
4. Rata Profit Net (A) 6,957,105 12,980,016
Capitaluri proprii (B) 262,425,060 259,344,116
rentabilităţii Profit Net / Capitaluri proprii
capitalului propriu A/B *100 3% 5%
5. Viteza de rotaţie Cifra de afaceri (A) 1,007,867,032 1,191,065,523
a activelor Cifra de afaceri/Active imobilizate Active impbilizate (B) 357,798,611 346,164,030
imobilizate A/B in numar de ori 2.8 3.4
Creante comerciale (A) 334,122,093 333,179,525
6. Viteza de rotaţie Creante comerciale / Cifra de afaceri x Cifra de afaceri (B) 1,007,867,032 1,191,065,523
a debitelor-clienţi 270 (360)
A/B *270 ; A/B*360 90 101
Stocuri (A) 224,548,011 227,409,182
7. Viteza de rotaţie Stocuri / Costul bunurilor vandute x Costul bunurilor vandute 874,038,519 1,025,171,987
a stocurilor 270 (360) (B)
A/B *270 ; A/B*360 69 80
Nota 27. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI
Nu au existat evenimente semnificative ulterioare datei bilantului, care sa necesite ajustarea situatiilor financiare
consolidate la 30 septembrie 2025 sau prezentare separata in cadrul acestora.
Situaţiile financiare consolidate au fost autorizate spre a fi emise de către Consiliul de Administraţie la 23
Decembrie 2025 si semnate in numele acestuia.
Situatiile financiare nu au fost auditate.
Mihai Miron Florentina Dobre
Preşedintele Consiliului de Administraţie Director Financiar
54
DECLARATIE
In conformitate cu prevederile art. 30 din Legea Contabilitatii nr. 82/1991
S-au intocmit situatiile financiare consolidate la 30.09.2025 pentru:
Entitate: ROPHARMA S.A.
Sediul social: str. Iuliu Maniu nr. 55, et. 1, Brasov
Nr. Tel/fax: 0268/547233; 0268/547231
Nr. din Registrul Comertului: J2007002886085
Cod unic de inregistrare: 1962437
Subsemnatul Mihai Miron, conform art. 10 alin. (1) din Legea contabilitatii nr. 82/1991,
avand calitatea de Presedinte – Director General al ROPHARMA S.A. imi asum raspunderea
pentru intocmirea situatiilor financiare consolidate la 30.09.2025 si confirm urmatoarele:
a) Politicile contabile utilizate la intocmirea situatiilor financiare trimestriale sunt in
conformitate cu reglementarile contabile aplicabile;
b) Situatiile financiare trimestriale ofera o imagine fidela a pozitiei financiare,
performantei financiare si a celorlalte informatii referitoare la activitatea desfasurata;
c) Persoana juridica isi desfasoara activitatea in conditii de continuitate.
PRESEDINTE – DIRECTOR GENERAL
Dr. Farm. Mihai Miron
Str. Iuliu Maniu nr. 55, et. 1, 500091, jud. Brasov
Tel : 0268/547230, 0268/547233 ; Fax : 0268/547231
J2007002886085, CUI RO1962437, capital social subscris si varsat 51.126.741,30 lei
E-mail : office@ropharma.ro ; Web : www.ropharma.ro

ROPHARMA SA
-
RPH
Raport consolidat trim 3 2025
Data Publicare: 24.12.2025 18:00:15
Cod IRIS: FB202
COMUNICAT DE PRESA
Privind disponibilitatea raportului trimestrial consolidat la data de 30.09.2025
In conformitate cu prevederile Legii nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata si ale Regulamentului ASF nr.5/2018, ROPHARMA informeaza actionarii si investitorii ca Raportul trimestrial consolidat la data de 30.09.2025 este disponibil incepand cu data de 24.12.2025, orele 18.00, astfel: in format electronic pe website-ul Ropharma S.A. la adresa
www.ropharma.ro
, cat si in link-ul de mai jos.
Informatii suplimentare se pot solicita la telefon 0268/547233 – serviciul Actionariat sau e-mail: investitori@ropharma.ro.
PRESEDINTE – DIRECTOR GENERAL
Dr. Farm. MIHAI MIRON