Raport T3 2025

Text extras

sl
RAPORT FINANCIAR LA
30 SEPTEMBRIE 2025
AROBS Transilvania Software S.A.
Companie listată pe Segmentul Principal al Bursei de Valori București, Categoria Premium
Simbol: AROBS
CUPRINS
INFORMAȚII EMITENT ____________________________________________________________________________________________________ 3
MESAJ DIN PARTEA CEO _________________________________________________________________________________________________ 4
REZULTATE FINANCIARE LA 30 SEPTEMBRIE 2025 LA NIVEL CONSOLIDAT _______________________________ 6
EVENIMENTE CHEIE ÎN T3 2025 ȘI DUPĂ ÎNCHEIEREA PERIOADEI DE RAPORTARE ______________________ 8
ANALIZĂ REZULTATE FINANCIARE CONSOLIDATE _____________________________________________________________ 10
ANALIZĂ P&L CONSOLIDAT___________________________________________________________________________________________ 11
ANALIZĂ BILANȚ CONSOLIDAT ______________________________________________________________________________________ 16
CONT DE PROFIT ȘI PIERDERE CONSOLIDAT ______________________________________________________________________ 17
BILANȚ CONSOLIDAT ____________________________________________________________________________________________________ 18
CONT DE PROFIT ȘI PIERDERE INDIVIDUAL _______________________________________________________________________ 20
BILANȚ INDIVIDUAL ______________________________________________________________________________________________________ 21
PRINCIPALII INDICATORI FINANCIARI ______________________________________________________________________________ 22
DESPRE AROBS TRANSILVANIA SOFTWARE _______________________________________________________________________ 23
DECLARAȚIA CONDUCERII _____________________________________________________________________________________________ 25
Disclaimer: Situațiile financiare consolidate preliminare simplificate prezentate în paginile următoare au fost
întocmite în concordanță cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, adoptate de Uniunea Europeană
(„IFRS”).
Situațiile financiare preliminare consolidate simplificate la 30 septembrie 2025 sunt neauditate.
Cifrele financiare prezentate în partea descriptivă a raportului, exprimate în milioane lei, sunt rotunjite la cel mai
apropiat număr întreg și pot conduce la mici diferențe de regularizare.
INFORMAȚII EMITENT
INFORMAȚII DESPRE ACEST RAPORT FINANCIAR
Tipul raportului Raport trimestrial – T3 2025
Conform Anexa 13 din Regulamentul ASF nr. 5/2018
Data publicării raportului 13.11.2025
Pentru exercițiul financiar 9L: 01.01.2025 – 30.09.2025
T3 2025: 01.07.2025 – 30.09.2025
INFORMAȚII DESPRE EMITENT
Nume AROBS Transilvania Software S.A.
Cod fiscal RO 11291045
Număr înregistrare Registrul Comerțului J12/1845/1998
Sediu social Str. Donath nr. 11, bl. M4, sc. 2, et. 3, ap. 28, Cluj-Napoca, Cluj,
România
INFORMAȚII DESPRE VALORILE MOBILIARE
Capital subscris și vărsat 104.555.233,00 lei
Piața pe care se tranzacționează valorile Segmentul Principal, Categoria Premium
mobiliare
Număr total acțiuni 1.045.552.330
Simbol AROBS
DETALII CONTACT PENTRU INVESTITORI
Număr de telefon +40 264 202 116
Email ir@arobsgroup.com
Website www.arobsgrup.ro și www.arobs.com
MESAJ DIN PARTEA CEO
Rezultatele consolidate ale Grupului AROBS pentru primele nouă luni
din 2025 marchează o revenire pe o traiectorie de creștere, reflectând
echilibrul dintre cele trei segmente de activitate și impactul pozitiv al
achizițiilor din ultimii trei ani. Este cea mai bună performanță financiară
trimestrială a Grupului din ultimii doi ani, confirmată de creșterea
puternică înregistrată la nivelul tuturor indicatorilor principali.
În primele nouă luni din 2025, Grupul AROBS a înregistrat o cifră de
afaceri de 328 milioane de lei, în creștere cu 7% față de primele nouă
luni din 2024. EBITDA a ajuns la 50 de milioane de lei, un avans de
15%, iar profitul operațional a crescut cu 13%, până la 23 de milioane
de lei. Profitul net s-a majorat cu 17%, ajungând la 19 milioane de lei,
cu o marjă de 6%, ușor peste nivelul din primele nouă luni din 2024.
Creșterea EBITDA și a profitului net în condițiile unui mediu competitiv
și a unor costuri de personal mai ridicate, evidențiază îmbunătățirea
eficienței operaționale a Grupului. Evoluția veniturilor confirmă stabilitatea și complementaritatea celor trei
segmente de activitate: serviciile software au reprezentat aproximativ 68% din cifra de afaceri consolidată,
produsele software aproximativ 22%, iar sistemele integrate circa 10%.
La nivel trimestrial, T3 2025 a fost cel mai bun din ultimii doi ani atât ca EBITDA, cât și ca profit net. Rezultatul
EBITDA de 19 milioane de lei a fost cu 35% peste nivelul din T2 2025 și cu 30% peste T3 2024, reflectând
contribuția echilibrată a celor trei linii de business și o optimizare vizibilă a costurilor operaționale. Ritmul de
creștere secvențială a veniturilor, de aproximativ 18% față de trimestrul anterior, arată revenirea activității la un
nivel susținut în a doua parte a anului, în special în segmentul de servicii software, unde marja brută a urcat la
23%. Evoluția confirmă eficiența măsurilor de integrare a companiilor achiziționate și capacitatea Grupului de a
genera profitabilitate constantă într-un mediu de piață competitiv.
Despre evoluția marjelor și contextul de piață
În discuțiile cu investitorii, am primit frecvent întrebări privind tendința de ajustare a marjelor în sectorul IT. Este
o realitate structurală: pe măsură ce România se dezvoltă economic, costul forței de muncă crește, iar activitățile
tradiționale de outsourcing au marje mai mici, apropiindu-se de nivelurile din piețele dezvoltate.
AROBS a anticipat această tendință și a construit un model bazat pe mai mulți piloni de creștere: extinderea în
piețe mature, unde proiectele cu valoare adăugată ridicată și expertiza tehnologică sunt remunerate corespunzător,
dezvoltarea de produse proprii și diversificarea prin soluții integrate software-hardware. În loc să urmărim o marjă
procentuală statică, obiectivul nostru este creșterea volumului total al veniturilor, astfel încât profitul net în
termeni absoluți să continue să crească.
Totuși, evoluția marjei brute în 2025 indică o revenire treptată, consolidată în T3, când aceasta a urcat la 29%, cel
mai ridicat nivel, atât în valoare absolută, cât și procentuală, din ultimii doi ani, reflectând o structură mai eficientă
și o contribuție echilibrată a segmentelor de business. Această abordare reflectă evoluția naturală a economiilor
care trec de la statutul de piețe de frontieră la cel de piețe emergente. România este deja parte din această tranziție,
iar competitivitatea locală se redefinește tot mai mult prin calitate, inovație și scalare globală.
Expansiune internațională și achiziții strategice
În 2025, am continuat implementarea strategiei de creștere prin achiziții, consolidându-ne poziția pe segmente
cheie și extinzându-ne prezența internațională.
În martie, am semnat achiziționarea integrală a SVT Electronics, companie românească specializată în soluții
pentru managementul și analiza datelor tahograf, consolidând verticala de produse software dedicate
transporturilor și logisticii. Prin achiziționarea SVT Electronics, ne-am consolidat poziția pe piața soluțiilor
digitale dedicate managementului transportului și logisticii, prin accesarea de noi segmente de piață, creșterea
amprentei geografice în Europa și extinderea portofoliul de produse și servicii.
În iunie, am semnat preluarea a 70% din Codingscape, companie americană cu peste 70 de specialiști, marcând o
etapă majoră în extinderea pe piața din Statele Unite, una dintre cele mai competitive și dinamice piețe tehnologice
la nivel global. Astăzi, AROBS este prezentă pe piața din America de Nord printr-o echipă locală formată din
peste 70 de specialiști, susținută de o rețea extinsă de peste 1.000 de profesioniști din Europa. Împreună, aceste
echipe oferă servicii complete, de la arhitectură și design tehnologic, până la dezvoltarea și implementarea
soluțiilor software enterprise, pentru clienți americani de mari dimensiuni. Această achiziție oferă Grupului acces
direct la o piață cu marje superioare, oportunități ample de inovare și colaborări cu parteneri globali de top.
De asemenea, la începutul lunii noiembrie am anunțat derularea procesului de semnare a achiziționării a 65% din
GESS Engineering, companie de inginerie din Sibiu, specializată în testarea și validarea sistemelor complexe din
industria automotive, prin care extindem expertiza Grupului în validarea sistemelor, siguranța și integrarea
vehiculului, într-o abordare axată pe competențe cu aplicabilitate extinsă în ecosistemul de mobilitate, vehicule
autonome și sisteme embedded.
Cele trei tranzacții realizate în 2025 reprezintă materializarea planului de creștere accelerată. În același timp,
filosofia noastră rămâne constantă: achiziționarea pachetului majoritar, cu păstrarea fondatorilor și a echipelor de
management, pentru a asigura continuitate, cultură tehnică și sinergii reale în cadrul Grupului.
Viziune și perspectivă strategică
AROBS este astăzi cea mai mare companie de tehnologie listată la Bursa de Valori București și unul dintre
puținele grupuri IT cu capital integral românesc care operează la nivel global. Aproximativ 70% din veniturile
noastre sunt generate în afara României, ceea ce oferă stabilitate și diversificare în fața ciclurilor economice.
Privind înainte, rămânem concentrați pe consolidarea poziției Grupului în piețele internaționale, integrarea
companiilor achiziționate și accelerarea investițiilor în tehnologii emergente: AI, securitate cibernetică, big data,
automotive engineering și embedded systems. Într-un context global marcat de schimbări rapide, preferăm o
strategie activă de investiții și extindere, nu una de așteptare. Experiența ne-a demonstrat că pozițiile solide se
consolidează în perioadele de incertitudine, nu în cele de confort.
Credem că viitorul aparține companiilor care știu să îmbine expertiza tehnică autentică, capacitatea de scalare și
disciplina financiară. AROBS rămâne o astfel de companie: independentă, competitivă și pregătită să facă pasul
următor în evoluția sa globală.
Închei prin a mulțumi echipei AROBS pentru profesionalism și dedicare, partenerilor pentru colaborare și
încredere, și investitorilor pentru susținerea continuă. Vă invit să parcurgeți raportul aferent primelor nouă luni
din 2025 și să participați la teleconferința noastră din 18 noiembrie 2025, ora 15:00 (ora României), unde vom
discuta despre performanța AROBS din primele nouă luni din 2025.
Pentru întrebări suplimentare, nu ezitați să ne contactați la ir@arobsgroup.com.
Voicu Oprean
REZULTATE FINANCIARE LA 30 SEPTEMBRIE 2025 LA NIVEL
CONSOLIDAT
328 milioane de lei 50 milioane de lei
EBITDA
CIFRA DE AFACERI
+15% vs. 9L 2024
+7% vs. 9L 2024
23 milioane de lei 19 milioane de lei
PROFIT OPER AȚIONAL PROFIT NET
+13% vs. 9L 2024 MARJĂ PROFIT NET 6%
+17% vs. 9L 2024
TELECONFERINȚĂ REZULTATE LA 30 SEPTEMBRIE 2025
18.11.2025 | 15:00
Vă invităm să participați la teleconferința trimestrială, alături de conducerea AROBS,
pentru a discuta despre performanța din primele nouă luni din 2025, precum și despre
perspectivele finalului acestui an.
Teleconferința va fi găzduită de:
• Voicu Oprean (Fondator și CEO)
• Bogdan Ciungradi (CFO)
• Ovidiu Bojan (Director Executiv, Software Products)
• Zuzanna Kurek (IR Manager).
Teleconferința va fi în limba engleză și va avea loc în data de 18 noiembrie 2025, la
ora 15:00, ora României (14:00 CET | 13:00 UK).
Pentru a participa la teleconferință, părțile interesate sunt invitate să se înregistreze
AICI.
EVENIMENTE CHEIE ÎN T3 2025 ȘI DUPĂ ÎNCHEIEREA PERIOADEI DE
RAPORTARE
PRINCIPALELE EVENIMENTE LEGATE DE DEZVOLTAREA AFACERII
FWF BY AROBS DESEMNATĂ PARTENER UIPATH FAST TRACK PENTRU A SUSȚINE
ADOPTAREA AGENTIC AUTOMATION
În data de 1 iulie 2025, FWF, parte a AROBS Group și specializată în soluții de automatizare inteligentă a
proceselor, a fost recunoscută de UiPath (NYSE: PATH), lider global în domeniul agentic automation, drept
Agentic Automation Fast Track Partner, alăturându-se unui grup select de parteneri UiPath implicați în
implementarea celor mai avansate soluții de automatizare bazate pe agenți inteligenți. Această distincție confirmă
angajamentul FWF by AROBS de a se poziționa în avangarda inovației în automatizarea proceselor de business,
prin furnizarea de soluții care valorifică pe deplin potențialul Agentic AI, extinzând capabilitățile RPA (Robotic
Process Automation) pentru a automatiza procese complexe. De asemenea, aceasta reflectă direcția strategică a
AROBS Group de a investi în tehnologii care transformă fundamental modul de funcționare al organizațiilor.
Mai multe informații sunt disponibile AICI.
AROBS SYSTEMS CONTRIBUIE LA TRANSFORMAREA DIGITALĂ A ANOFM PRINTR-UN
PROIECT STRATEGIC FINANȚAT PRIN PNRR
În data de 26 august 2025, AROBS Systems, parte a Grupului AROBS, împreună cu Power Net Consulting, în
calitate de lider al asocierii, vor furniza și implementa un sistem informatic integrat pentru Agenția Națională
pentru Ocuparea Forței de Muncă (ANOFM), în cadrul unui proiect strategic finanțat prin Planul Național de
Redresare și Reziliență (PNRR). Obiectivul proiectului îl reprezintă modernizarea și digitalizarea activității
ANOFM printr-o platformă informatică unitară, destinată gestionării eficiente a tuturor proceselor instituției și
îmbunătățirii calității serviciilor publice de ocupare a forței de muncă. Platforma va acoperi un spectru larg de
funcționalități, de la managementul datelor și al fluxurilor de lucru până la raportare și interconectarea cu alte
platforme guvernamentale.
Mai multe informații sunt disponibile AICI.
INCLUDERE AROBS GROUP ÎN CLASAMENTUL FINANCIAL TIMES – EUROPE’S LONG-TERM
GROWTH CHAMPIONS
În luna octombrie 2025, AROBS Group a fost inclusă în clasamentul „Europe’s Long-Term Growth Champions”,
realizat de Financial Times în parteneriat cu Statista, care reunește 300 de companii europene cu cea mai ridicată
rată medie anuală compusă de creștere (CAGR) în perioada 2014–2024.
Această includere confirmă performanța constantă și capacitatea Grupului de a genera creștere sustenabilă pe
termen lung, printr-un model de afaceri bazat pe echilibru între extinderea internațională, investițiile în tehnologii
avansate și menținerea disciplinei financiare.
Prezența AROBS în acest clasament este cu atât mai relevantă cu cât majoritatea companiilor selectate provin din
Europa de Vest, evidențiind astfel contribuția României la ecosistemul tehnologic european și poziția consolidată
a Grupului printre cele mai dinamice companii din regiune.
ACHIZIȚIONARE GLOBAL ENGINEERING SERVICES & SOLUTIONS S.R.L.
În data de 3 noiembrie 2025, Compania a informat piața cu privire la achiziționarea unei participații majoritare
de 65% în Global Engineering Services & Solutions S.R.L. (denumită în continuare „Gess Engineering”),
companie românească de inginerie cu sediul în Sibiu care dezvoltă și implementează soluții complexe de testare,
validare și integrare a vehiculelor, oferind servicii complete, de la proiectare și design, testare de prototipuri și
analiză de performanță pentru marii jucători globali din industria automotive și furnizori direcți ai acestora (Tier
1).
8
Tranzacția completează linia de servicii de inginerie a AROBS, prin extinderea expertizei companiei în validarea
sistemelor, siguranță și integrarea vehiculului, într-o abordare axată pe competențe cu aplicabilitate extinsă în
ecosistemul de mobilitate, vehicule autonome și sisteme embedded.
Mai multe informații sunt disponibile AICI.
PRINCIPALELE EVENIMENTE LEGATE DE GUVERNANȚĂ
ADUNAREA GENERALĂ ORDINARĂ A ACȚIONARILOR DIN 03.11.2025
În data de 1 octombrie 2025, Compania a informat piața cu privire la decizia de convocare a AGOA pentru data
de 3 noiembrie 2025. Cvorumul legal și statutar a fost constituit la prima convocare. Punctul cheie votat în cadrul
AGOA a fost numirea auditorului financiar BDO AUDITORS & ACCOUNTANTS SRL pentru auditul situațiilor
financiare anuale întocmite conform Standardelor Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) adoptate de
Uniunea Europeană, pentru exercițiile financiare 2025, 2026 și 2027, atât pentru societatea-mamă, cât și pentru
entitățile din grup, începând cu data de 03.11.2025 până la data de 30.09.2028.
Mai multe informații sunt disponibile AICI.
9
ANALIZĂ REZULTATE FINANCIARE CONSOLIDATE
În anul 2024, la finalul lunii mai, AROBS a finalizat tranzacția de achiziție a grupului Infobest (Infobest Romania
SRL, Infobest Romania SRL Niederlassung, Infobest Systemhaus GmbH), a cărui performanță financiară
(venituri și cheltuieli) este reflectată, în cadrul grupului, începând cu luna iunie 2024.
În februarie 2025, a fost înființată compania TLG LLC, deținută în proporție de 85% de AROBS și a cărei
performanță financiară (venituri și cheltuieli) este reflectată, în cadrul grupului, începând cu luna martie 2025.
În luna mai 2025, AROBS a încheiat tranzacția de achiziție a SVT Electronics SRL, a cărei performanță financiară
(venituri și cheltuieli) este reflectată, în cadrul grupului, începând cu luna mai 2025.
În luna iunie 2025, Compania a informat investitorii cu privire la achiziționarea unei participații de 70% în
compania Codingscape LLC, a cărei performanță financiară (venituri și cheltuieli) este reflectată, în cadrul
grupului, începând cu luna iulie 2025.
În luna noiembrie 2025, Compania a informat investitorii cu privire la achiziționarea unei participații de 65% în
compania Global Engineering Services & Solutions S.R.L., a cărei performanță financiară (venituri și cheltuieli)
va fi reflectată, în cadrul grupului, numai după finalizarea tranzacției.
10
ANALIZĂ P&L CONSOLIDAT
Indicatori cont de Profit și Pierdere
30.09.2025 30.09.2024
SITUAȚIA VENITURILOR (LEI) AROBS Grup AROBS Grup Variație %
Neauditat Neauditat
Cifra de afaceri: 328.478.173 306.159.012 7%
Venituri din servicii software 223.797.319 245.572.543 -9%
Venituri din produse software 72.214.211 57.523.865 26%
Venituri din sisteme integrate 32.466.643 3.062.604 960%
TOTAL – Cost al vânzărilor 238.788.202 222.162.296 8%
Costul vânzărilor de servicii software 177.068.184 191.313.939 -7%
Costul vânzărilor de produse software 34.325.117 27.882.732 23%
Costul vânzărilor de sisteme integrate 27.394.901 2.965.625 824%
Rezultat brut 89.689.971 83.996.716 7%
Servicii software - marjă brută 21% 22% -1%
Produse software - marjă brută 52% 52% 0%
Sisteme integrate - marjă brută 16% 3% 13%
Alte venituri din exploatare 4.036.237 914.034 342%
Cheltuieli de vânzări și marketing (19.035.380) (14.976.961) 27%
Cheltuieli generale și de administrație (51.277.304) (49.300.132) 4%
Profit operațional 23.413.524 20.633.657 13%
EBITDA 49.984.800 43.401.912 15%
Marjă EBITDA 15% 14% 1%
Venituri financiare/(cheltuieli financiare), net 1.062.114 1.230.674 -14%
Profit înainte de impozitare 24.475.638 21.864.331 12%
Impozit pe profit (5.652.360) (5.728.150) -1%
Profit net 18.823.278 16.136.181 17%
Marjă profit net 6% 5% 1%
Cifra de afaceri a Grupului AROBS a avut o evoluție pozitivă în perioada încheiată la 30 septembrie 2025, față
de aceeași perioada a anului 2024, marcând o creștere de 7%. Un impact semnificativ în creșterea cifrei de afaceri
în primele trei trimestre din 2025 l-a avut contribuția segmentului Sisteme Integrate, prin livrările aferente
proiectului semnat la finalul anului 2024 cu Casa Națională de Pensii Publice, creșterea organică a segmentului
Produse Software dar si contribuția noilor companii achiziționate: SVT Electronics, ale cărei rezultate sunt
integrate începând cu mai 2025 și Codingscape, ale cărei rezultate sunt integrate începând cu iulie 2025.
În primele 9 luni din anul 2025, se remarcă în continuare o atenție sporită asupra cheltuielilor directe și indirecte
și o gestionare eficientă a resurselor pentru a răspunde evoluției veniturilor. Astfel, costurile aferente vânzărilor
de Servicii Software s-au diminuat cu 7%, în perioada încheiată la 30 septembrie 2025, față de aceeași perioadă a
anului precedent. Costurile aferente vânzărilor de Produse Software au crescut cu 23%, în primele 9 luni ale anului
2025, comparativ cu aceeași perioadă a anului precedent, în linie cu evoluția cifrei de afaceri, ca urmare a
dezvoltării continue a acestui segment.
Cheltuielile de vânzări și marketing au înregistrat o creștere de 4 milioane de lei, în perioada încheiată la 30
septembrie 2025, față de aceeași perioada a anului 2024, ca urmare a investiției într-o companie de tip Greenfield
care are ca scop întărirea forței de vânzări pe piețele din SUA și a influenței companiilor noi achiziționate în 2024
și 2025.
Cheltuielile generale și de administrație au avut o creștere netă de 2 milioane de lei, în perioada încheiată la 30
septembrie 2025, comparativ cu aceeași perioadă a anului precedent, ele incluzând în 2025 și efectul cheltuielilor
generale și de administrație aferente companiilor noi achiziționate în valoare 2,7 milioane de lei. Suplimentar, în
T3 am înregistrat cheltuieli de consultanță aferente tranzacțiilor de M&A în valoare de 1,2 milioane de lei.
11
EBITDA a înregistrat în primele 9 luni ale anului 2025 o creștere de 6,6 milioane de lei, +15% față de primele 9
luni ale anului 2024, ajungând la o valoare de 50 milioane de lei (marjă 15%).
Profitul net a crescut cu 2,7 milioane de lei (+17%) în perioada încheiată la 30 septembrie 2025, față de perioada
comparativă.
În luna octombrie 2025, AROBS a continuat programele de remunerare în instrumente de capitaluri proprii, prin
extinderea programului ESOP 4, conform AGOA 28.04.2025, în cadrul căruia a fost alocat un număr de 5.587.598
de acțiuni. Valoarea unitara a acțiunilor acordate în ESOP este valoare de piață a acțiunii la data aderării
angajaților la program. Cheltuiala aferentă programului se recunoaște sistematic in contul de profit si pierdere pe
măsura prestării serviciilor și pana la îndeplinirea criteriilor de acordare.
Analiză Cifra de Afaceri
Contribuția segmentelor de business, ale grupului, în cifra de afaceri totală, este prezentată mai jos:
9L 2025 9L 2024
Linii de business
Cifră de afaceri Cifră de afaceri Variație %
(LEI)
Neauditat Neauditat
Servicii software 223.797.319 245.572.543 -9%
Produse software 72.214.211 57.523.865 26%
Sisteme integrate 32.466.643 3.062.604 960%
Total 328.478.173 306.159.012 7%
Cifra de afaceri septembrie 2025 vs
septembrie 2024
90% 80%
80%
68%
70%
60%
50%
40%
30% 22%
19%
20%
10%
1%
10%
0%
Servicii software Produse software Sisteme integrate
Septembrie 2025 Septembrie 2024
Strategia Grupului este, și în anul 2025, de a avea mai mulți piloni de creștere, continuând dezvoltarea segmentelor
de Servicii Software, Produse Software, dar și cel de Sisteme Integrate. De asemenea, achizițiile din primele trei
trimestre din 2025 au ca și obiectiv îmbunătățirea performanței segmentului de Servicii Software și extinderea pe
piața din SUA, prin rezultatele companiei Codingscape și dezvoltarea complementară a segmentului de Produse
Software prin contribuția companiei SVT Electronics.
12
Cifra de afaceri înregistrată pe segmentul de Servicii Software, în perioada încheiată la 30 septembrie 2025, este
de 223,8 milioane de lei, cu 9% mai mică decât valoarea înregistrată în aceeași perioadă a anului 2024, marcând
astfel efectele încetinirii activității pe verticala de Automotive care a început anul trecut și al cărei impact a fost
anticipat și în acest an. Performanța noii companii achiziționate, Codingscape, care este reflectată în rezultatele
segmentului de Servicii Software, începând cu luna iulie 2025, contracarează parțial trendul negativ din
Automotive.
Segmentul Produse Software contribuie cu 22% la Cifra de afaceri a Grupului, și a înregistrat, în primele trei
trimestre ale anului 2025, o cifră de afaceri de 72,2 milioane de lei, în creștere cu 26% față de aceeași perioadă a
anului 2024. Performanța noii companii achiziționate, SVT Electronics, se reflectă în rezultatele segmentului de
Produse Software începând cu luna mai 2025.
În cadrul segmentului de Sisteme Integrate s-a înregistrat o cifră de afaceri de 32,5 milioane de lei, în perioada
încheiată la 30 septembrie 2025. O parte semnificativă din cifra de afaceri pentru segmentul Sisteme Integrate
este generată de derularea proiectului cu Casa Națională de Pensii Publice, care a fost semnat la sfârșitul anului
2024.
Pentru 2025, Grupul menține obiectivele operaționale stabilite la începutul anului, cu rezultate așteptate în linie
cu bugetul la nivelul EBITDA și al profitului operațional. În ceea ce privește rezultatul net, Grupul urmărește
îndeaproape modul în care evoluțiile cursului valutar din ultimele luni ale anului se vor reflecta în rezultatele
financiare finale, având în vedere volatilitatea mai ridicată a pieței valutare din acest an. În 2025, deprecierea
dolarului american față de leu a avut un impact negativ asupra rezultatului financiar și, implicit, asupra profitului
net, având în vedere expunerea Grupului generată de achiziția companiei americane Codingscape și de proiectele
derulate pentru clienți din SUA, în timp ce evoluția cursului euro-leu a adus o ușoară compensare a rezultatului
financiar.
Organic vs. M&A
9L 2025 9L 2024
Total Total
Organic M&A* Organic M&A*
Neauditat Neauditat
Cifra de afaceri: 180.243.666 148.234.507 328.478.173 196.837.747 109.321.265 306.159.012
Servicii software 86.796.296 137.001.023 223.797.319 142.601.650 102.970.893 245.572.543
Produse software 60.980.727 11.233.484 72.214.211 51.173.493 6.350.372 57.523.865
Sisteme integrate 32.466.643 - 32.466.643 3.062.604 - 3.062.604
Cost al vânzării: 133.371.554 105.416.648 238.788.202 143.680.384 78.481.912 222.162.296
Servicii software 76.792.443 100.275.741 177.068.184 115.890.689 75.423.251 191.313.939
Produse software 29.184.211 5.140.906 34.325.117 24.824.071 3.058.661 27.882.732
Sisteme integrate 27.394.901 - 27.394.901 2.965.624 - 2.965.624
Marja bruta 46.872.112 42.817.859 89.689.971 53.157.363 30.839.353 83.996.716
Marja bruta % 26% 29% 27% 27% 28% 27%
*Societăți achiziționate începând cu anul 2021
Subsidiarele din categoria M&A au înregistrat o creștere a cifrei de afaceri în perioada încheiată la 30 septembrie
2025, față de aceeași perioadă a anului precedent cu 38,9 milioane de lei, ca urmare atât a performanței grupului
Infobest, cu efect integral în cele trei trimestre din 2025, comparativ cu un efect doar în perioada iunie-septembrie
a anului precedent, a performanței noii companii achiziționate în mai 2025, SVT Electronics, a performanței
companiei Codingscape, precum și a performanței achizițiilor precedente acestora.
Ponderea cifrei de afaceri realizate de societățile achiziționate din totalul segmentului de Servicii Software este
de 61%, confirmând strategia de creștere accelerată prin M&A.
Creșterea cifrei de afaceri din perioada încheiată la 30 septembrie 2025, față de aceeași perioadă a anului
precedent, înregistrată pe segmentul de Produse Software se datorează atât evoluției business-ului Organic în
creștere cu 9,8 milioane de lei, cât și a evoluției M&A, societățile achiziționate depășind, în primele trei trimestre
ale anului 2025 rezultatele din aceeași perioadă a anului 2024, cu 4,9 milioane de lei.
13
Evoluție per trimestru – Venituri și cheltuieli
T1 2025 T2 2025 T3 2025 T1 2024 T2 2024 T3 2024
neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat
Cifra de afaceri: 119.617.569 95.734.184 113.126.420 105.045.331 101.221.104 99.892.575
Servicii software 71.536.539 69.777.119 82.483.661 86.434.636 79.952.460 79.185.446
Produse software 21.865.179 24.468.945 25.880.087 18.195.750 19.564.287 19.763.827
Sisteme integrate 26.215.851 1.488.120 4.762.672 414.945 1.704.357 943.302
Cost al vânzării: 90.319.424 68.087.173 80.381.605 75.159.115 74.844.381 72.158.800
Servicii software 57.552.222 55.666.549 63.849.413 66.480.843 63.226.711 61.606.385
Produse software 10.315.753 11.939.238 12.070.126 8.365.992 10.064.288 9.452.452
Sisteme integrate 22.451.449 481.386 4.462.066 312.280 1.553.382 1.099.963
Marja brută 29.298.145 27.647.011 32.744.815 29.886.216 26.376.723 27.733.775
Marja brută % 24% 29% 29% 28% 26% 28%
Servicii software 20% 20% 23% 23% 21% 22%
Produse software 53% 51% 53% 54% 49% 52%
Sisteme integrate 14% 68% 6% 25% 9% -17%
Cheltuieli de vânzări și
marketing 5.992.633 6.054.631 6.988.116 4.719.989 5.288.752 4.968.220
Cheltuieli generale si de
administrație 16.360.014 16.917.389 17.999.901 16.031.876 17.066.016 16.202.240
EBITDA 17.110.928 13.965.621 18.908.261 16.803.438 12.038.197 14.560.280
EBITDA % 14% 15% 17% 16% 12% 15%
Profit net 6.338.775 3.864.834 8.619.669 7.862.470 2.928.667 5.345.044
Cifra de afaceri trimestrială este influențată de sezonalitatea proiectelor din segmentul Sisteme Integrate.
Segmentul de Produse Software înregistrează o creștere în fiecare trimestru al anului 2025 față de 2024, marcând
o creștere de peste 30% în T3 2025. În ceea ce privește segmentul de Servicii Software, cu toate ca acesta a
înregistrat o scădere, în prima jumătate a anului 2025 comparativ cu prima jumătate a anului 2024, din cauza
industriei automotive, în al treilea trimestru realizează o creștere de 4% față de anul trecut datorită noilor achiziții
din cursul anului.
Marja brută aferentă segmentului de Servicii Software se menține constantă, în primul semestru al anului 2025
(20%), crescând la 23% în cel de-al treilea trimestru, datorită achiziției Codingscape, dar și a unei tendințe pozitive
a profitabilității din sector. Marja brută aferentă segmentului de Produse Software, a reușit să înregistreze o ușoară
creștere comparativ cu anul precedent, în ciuda trendului ascendent al cheltuielilor operaționale și a investițiilor
continue pentru dezvoltarea de produse.
Costul vânzărilor din servicii software a scăzut, la 30 septembrie 2025, cu 14,2 milioane de lei, față de aceeași
perioadă a anului precedent. Această variație a fost generată de scăderea semnificativă a costurilor pe zona de
Organic, cu 39 milioane de lei față de aceeași perioadă a anului precedent și de creșterea costurilor cu 24,9
milioane de lei generată de companiile din categoria M&A.
Costul vânzărilor din produse software a crescut cu 6,4 milioane de lei față de aceeași perioadă a anului 2024,
datorită noii societăți intrate în grup (SVT Electronics) și a serviciilor executate de terți, ca urmare a creșterii cifrei
de afaceri a segmentului produse software. Serviciile contractate de la terți au reprezentat în această perioadă, în
principal, servicii cu instalări de dispozitive pentru monitorizare și servicii de dezvoltare software. Evoluția
acestor costuri este în concordanță cu extinderea activității segmentului și cu dezvoltarea produselor interne.
Cheltuielile de vânzări și marketing au crescut în cele 9 luni ale anului 2025 cu 4 milioane de lei, față de aceeași
perioadă a anului 2024, din care 3,3 milioane de lei sunt generate de firmele intrate în grup în cursul anului 2025.
14
Cheltuielile generale şi de administrație se menţin constante în prima jumătate a anului 2025, ȋnregistrȃnd o
creştere de 1,8 milioane de lei ȋn T3 2025 faţă de aceeaşi perioadă a anului precedent, datorită cheltuielilor de
consultanță aferente tranzacțiilor de M&A în valoare de 1,2 milioane de lei, precum şi a cheltuielilor de amortizare
a relaţiilor cu clienţii (0,6 mil de lei).
EBITDA înregistrează o creștere progresivă în primele două trimestre ale anului 2025 față de aceeași perioadă a
anului precedent, iar în T3 2025, aceasta marcând o creștere de 30% față de T3 2024, atingând cel mai mare nivel
din ultimii doi ani. La 30 septembrie 2025, EBITDA este de 50 milioane de lei, comparativ cu cea înregistrată la
30 septembrie 2024, în valoare de 43,4 milioane de lei. Creșterea veniturilor pe segmentele Sisteme integrate
precum și Produse Software, contribuția proiectelor de digitalizare din 2025, coroborata cu atenția sporită asupra
costurilor și reducerile de cheltuieli implementate, inclusiv la nivelul cheltuielilor cu personalul au avut ca și efect
creșterea EBITDA (marjă 15%) în primele trei trimestre din 2025, față de aceeași perioadă a anului precedent.
15
ANALIZĂ BILANȚ CONSOLIDAT
INDICATORI DE BILANȚ
30.09.2025 31.12.2024
Variație
Indicatori de bilanț (LEI) AROBS Grup AROBS Grup
%
Neauditat Auditat
Active imobilizate, din care: 344.285.997 285.457.927 21%
Imobilizări corporale 12.588.333 13.679.736 -8%
Active aferente drepturilor de utilizare a activelor luate în leasing 23.397.221 25.396.600 -8%
Investiții imobiliare 20.741.946 21.008.039 -1%
Fond comercial 163.833.346 111.230.318 47%
Relații cu clienții 81.061.434 74.155.381 9%
Alte imobilizări necorporale 31.759.033 27.031.719 17%
Împrumuturi acordate părților afiliate și legate 6.355.663 7.294.119 -13%
Alte imobilizări financiare 2.236.215 3.687.246 -39%
Impozit amânat 2.312.806 1.974.769 17%
Active circulante, din care: 328.091.935 358.099.154 -8%
Creanțe comerciale 88.036.549 73.202.668 20%
Împrumuturi acordate părților afiliate și legate 6.844.656 5.847.550 17%
Numerar și echivalente 207.060.658 259.604.189 -20%
Total activ 672.377.932 643.557.081 4%
Datorii curente, din care: 116.216.053 99.945.884 16%
Datorie privind finanțarea bancară 24.276.752 24.677.989 -2%
Datorii de leasing 8.849.356 8.206.905 8%
Datorii pe termen lung, din care: 90.816.300 103.754.180 -12%
Datorie privind finanțarea bancară 27.881.742 42.435.001 -34%
Datorii de leasing 15.212.656 17.267.490 -12%
Total datorii 207.032.353 203.700.064 2%
Capitaluri proprii 465.345.579 439.857.017 6%
Total capitaluri proprii și datorii 672.377.932 643.557.081 4%
Activ net contabil 465.345.579 439.857.017 6%
Imobilizările necorporale au crescut la 30 septembrie 2025 față de începutul anului cu 64,2 milioane de lei ca
urmare a recunoașterii fondului comercial aferent companiilor achiziționate, în cursul anului 2025, a majorării
valorii relațiilor cu clienții aferentă SVT Electronics, a dezvoltării continue a produselor interne ale Grupului, a
platformei de monitorizare flotă și a platformei de HR.
Valorile înregistrate la 30 septembrie 2025, pentru fondul comercial și pentru relațiile cu clienții, sunt calculate
pe baza valorii contabile a activelor nete la data achiziției societăților. În urma finalizării rapoartelor, întocmite
de evaluatori independenți, de alocare a prețului de achiziție și determinarea valorii juste a activelor și datoriilor
aferente companiilor achiziționate, valorile estimate pot fi modificate.
Grupul AROBS prezintă, în continuare, o poziție solidă de numerar, în valoare totală de 207 milioane de lei, la
30 septembrie 2025. Efectul net de scădere a disponibilităților, cu 52,5 milioane de lei, este determinat, în
principal, de plățile aferente achizițiilor noilor companii, SVT Electronics și Codingscape. În primele nouă luni
din 2025, Grupul AROBS a generat numerar net din activități de exploatare de 52,8 milioane de lei.
La 30 septembrie 2025, rata datoriei privind finanțarea bancară, calculată ca și raport între datoriile bancare totale
și EBITDA normalizată este de 0,77, ceea ce indică o poziție financiară solidă care permite accesarea de finanțări
viitoare pentru îndeplinirea obiectivelor strategice ale Grupului.
16
CONT DE PROFIT ȘI PIERDERE CONSOLIDAT
30.09.2025 30.09.2024
AROBS Grup AROBS Grup Variație %
Neauditat Neauditat
CIFRA DE AFACERI: 328.478.173 306.159.012 7%
Venituri din servicii software 223.797.319 245.572.543 -9%
Venituri din produse software 72.214.211 57.523.865 26%
Venituri din sisteme integrate 32.466.643 3.062.604 960%
TOTAL COST AL VÂNZĂRII: 238.788.202 222.162.296 7%
Costul vânzărilor din servicii software 177.068.184 191.313.939 -7%
Costul vânzărilor din produse software 34.325.117 27.882.732 23%
Costul vânzărilor din sisteme integrate 27.394.901 2.965.625 824%
MARJA BRUTĂ 89.689.971 83.996.716 7%
Alte venituri 4.036.237 914.034 342%
Cheltuieli de vânzări și marketing (19.035.380) (14.976.961) 27%
Cheltuieli generale și de administrație (51.277.304) (49.300.132) 4%
PROFIT OPERAȚIONAL 23.413.524 20.633.657 13%
Venituri / (cheltuieli) financiare, net 1.062.114 1.230.674 -14%
PROFIT BRUT – ÎNAINTE DE IMPOZIT 24.475.638 21.864.331 12%
Impozit pe profit (5.652.360) (5.728.150) -1%
PROFIT NET 18.823.278 16.136.181 17%
aferent societății mamă 18.744.552 15.832.786 18%
aferent intereselor minoritare 78.726 303.395 -74%
17
BILANȚ CONSOLIDAT
30.09.2025 31.12.2024
Variație
Indicatori de bilanț (LEI) AROBS Grup AROBS Grup
%
Neauditat Auditat
Imobilizări corporale 12.588.333 13.679.736 -8%
Active aferente drepturilor de utilizare a activelor luate în leasing 23.397.221 25.396.600 -8%
Investiții imobiliare 20.741.946 21.008.039 -1%
Fond comercial 163.833.346 111.230.318 47%
Relații cu clienții 81.061.434 74.155.381 9%
Alte imobilizări necorporale 31.759.033 27.031.719 17%
Împrumuturi acordate părților legate și alte împrumuturi 6.355.663 7.294.119 -13%
Alte imobilizări financiare 2.236.215 3.687.246 -39%
Impozit amânat 2.312.806 1.974.769 17%
Total active imobilizate 344.285.997 285.457.927 21%
Servicii în curs de execuție și stocuri 15.731.196 8.799.106 79%
Creanțe comerciale 88.036.549 73.202.668 20%
Cheltuieli în avans 2.604.320 2.316.462 12%
Creanțe privind impozitul curent 348.702 1.470.248 -76%
Alte creanțe 7.465.854 6.858.931 9%
Împrumuturi acordate părților legate și alte împrumuturi 6.844.656 5.847.550 17%
Numerar și echivalente 207.060.658 259.604.189 -20%
Total active circulante 328.091.935 358.099.154 -8%
Total active 672.377.932 643.557.081 4%
Capital social 104.555.233 104.555.233 0%
Ajustări ale capitalului social la hiperinflație 263.971 263.971 0%
Prime de emisiune 146.472.470 146.472.470 0%
Rezerve 11.405.199 11.405.199 0%
Acțiuni proprii (9.519.125) (12.885.372) -26%
Alte elemente de capitaluri proprii 4.102.074 12.693.649 -68%
Rezultat reportat 177.180.812 158.433.437 12%
Câștiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii 29.905.555 19.684.169 52%
Diferențe de conversie din consolidare (1.206.517) (218.041) 453%
Total capitaluri 463.159.672 440.404.715 5%
Interese minoritare 2.185.907 (547.698) -499%
Total capitaluri proprii 465.345.579 439.857.017 6%
Datorii pe termen lung:
Venituri în avans 4.996.026 3.232.865 55%
Subvenții 716.823 768.378 -7%
Datorii legate de participații 15.426.438 14.686.659 5%
Împrumuturi bancare 27.881.742 42.435.001 -34%
Datorii leasing 15.212.656 17.267.490 -12%
Alte datorii 508.084 559.757 -9%
Provizioane 13.102.649 13.102.084 0%
Datorii privind impozitul pe profit amânat 12.971.882 11.701.946 11%
Total datorii pe termen lung 90.816.300 103.754.180 -12%
Datorii curente
Datorii comerciale 31.590.060 22.327.278 41%
Venituri în avans 12.712.190 13.346.834 -5%
Subvenții 313.749 143.121 119%
Datorii legate de participații 10.562.500 3.977.961 166%
Împrumuturi bancare 24.276.752 24.677.989 -2%
Datorii leasing 8.849.356 8.206.905 8%
Datorii către personal 15.697.197 14.630.156 7%
Datorii privind impozitul curent 1.424.449 813.583 75%
Alte datorii 10.789.800 11.822.057 -9%
Total datorii pe termen scurt 116.216.053 99.945.884 16%
Total datorii 207.032.353 203.700.064 2%
Total capitaluri şi datorii 672.377.932 643.557.081 4%
18
CASH-FLOW CONSOLIDAT
30.09.2025 30.09.2024
AROBS Grup AROBS Grup Variație %
Neauditat Neauditat
Profit înaintea impozitării 24.475.638 21.864.331 12%
Ajustări pentru:
Cheltuieli cu amortizarea 17.725.058 15.514.684 14%
Cheltuieli privind imobilizări corporale si necorporale cedate 512.199 (544.300) -194%
(Venituri) din vânzarea activelor corporale si necorporale (801.137) (763.822) 5%
Cheltuieli privind beneficiile acordate angajaților – SOP 5.047.838 10.453.586 -52%
Ajustări pentru deprecierea stocurilor 44.513 (276.533) -116%
Ajustări pentru deprecierea creanțelor 334.513 391.829 -15%
Cheltuieli/(Venituri) aferente provizioanelor pentru riscuri și cheltuieli 703.025 (65.561) -1172%
(Venituri) din subvenții 119.073 135.573 -12%
Cheltuieli privind dobânzile si alte costuri financiare 2.325.062 2.541.573 -9%
(Venituri) din dobânzi si alte venituri financiare (5.140.593) (4.374.181) 18%
Cheltuieli/(Venituri) aferente ajustărilor de valoare aferente
- (108.663) -100%
imobilizărilor corporale si necorporale
Ajustări rezultat reportat (640.181) (272.791) 135%
Profit din exploatare înainte de variația capitalului circulant 44.705.008 44.495.725 0%
Variația soldurilor conturilor de creanțe comerciale si alte creanțe (2.791.554) 15.017.548 -119%
Variația soldurilor conturilor de stocuri (6.976.603) (1.281.537) 444%
Variația soldurilor conturilor de datorii comerciale si alte datorii 21.887.261 11.993.689 82%
Variația soldurilor conturilor de cheltuieli în avans (287.858) (777.904) -63%
Variația soldurilor conturilor de venituri în avans 1.128.517 2.485.299 -55%
Dobânzi plătite (2.325.062) (2.541.573) -9%
Dobânzi încasate 4.820.216 4.278.564 13%
Numerar generat din exploatare 60.159.925 73.669.812 -18%
Impozit pe profit plătit (7.384.772) (7.385.599) 0%
Numerar net din activități de exploatare 52.775.153 66.284.213 -20%
Fluxuri de numerar din activități de investiție
Împrumuturi (acordate)/restituite entităților afiliate si variația garanțiilor
785.640 1.846.585 -57%
acordate
(Plăti) privind achizițiile de subsidiare (68.815.349) (19.640.962) 250%
(Plăti) privind achizițiile de imobilizări corporale si necorporale (12.657.770) (12.307.597) 3%
Răscumpărare de acțiuni proprii (51.779) (6.917.284) -99%
(Plăti)/Încasări din alte investiții in active financiare - 302.033 -100%
Numerar net din activități de investiție (80.739.258) (36.717.226) 120%
Fluxuri de numerar din activități de finanțare
Încasare de împrumuturi bancare - 2.609.603 -100%
(Tragere)/Rambursare de împrumuturi bancare (17.307.833) (16.177.865) 7%
Variația liniilor de credit 1.124.403 32.763 3332%
Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar (8.395.996) (8.266.245) 2%
Majorare de capital - 142.892.151 -100%
Numerar net din activități de finanțare (24.579.426) 121.090.407 -120%
(Descreșterea)/Creșterea netă a numerarului și echivalentelor de numerar (52.543.531) 150.657.394 -135%
Numerar și echivalente de numerar la începutul exercițiului financiar 259.604.189 87.773.888 196%
Numerar și echivalentele de numerar la sfârșitul exercițiului financiar 207.060.658 238.431.282 -13%
19
CONT DE PROFIT ȘI PIERDERE INDIVIDUAL
30.09.2025 30.09.2024
Variație
AROBS Individual AROBS Individual
%
Neauditat Neauditat
CIFRA DE AFACERI: 133.143.336 180.147.804 -26%
Venituri din servicii software 92.616.433 145.415.527 -36%
Venituri din produse software 40.526.903 34.732.276 17%
TOTAL COST AL VÂNZĂRII: 108.088.891 136.999.184 -21%
Costul vânzărilor din servicii software 87.118.962 119.541.920 -27%
Costul vânzărilor din produse software 20.969.929 17.457.264 20%
PROFIT BRUT 25.054.445 43.148.620 -42%
Alte venituri 5.510.900 466.405 1082%
Cheltuieli de vânzări și marketing (6.607.957) (6.433.292) 3%
Cheltuieli generale și de administrație (25.151.622) (27.507.763) -9%
PROFIT OPERAȚIONAL (1.194.234) 9.673.970 -112%
Venituri din acțiuni deținute la entități afiliate 23.603.778 13.993.535 69%
Venituri financiare 6.571.326 4.235.070 55%
Cheltuieli financiare (1.818.821) (1.980.172) -8%
Venituri / (cheltuieli) din diferențe de curs net (685.152) (19.070) 3493%
PROFIT BRUT – ÎNAINTE DE IMPOZIT 26.476.897 25.903.334 2%
Impozit pe profit (1.384.564) (2.745.272) -50%
PROFIT NET 25.092.333 23.158.062 8%
20